蒙的。

哈哈。

看了眼K线，第一层集中区在12-14，第二层上限在16。我的量子大脑模糊计算的直觉告诉我12-14能过，16那里阻碍很大，然后我就一拍脑门，判断了他能到16[狗头]

咳咳，正经写文：

有个大佬今天问我，是不是有什么他不知道的消息。我说，形势变了。

价格不重要，重要的是势。

势起而入，势尽而归。

光环势正起。

 

我在一月末的时候曾肯定地说，未来预期妥妥的困境反转。

 

 

 

光环当时陷入什么困境了？

这就要知道它跌跌不休的理由了。

理由有好几个（仅说21末至22年，再早之前的涨和跌一句话就是开始并购高增速的丰满理想和后来走下坡路的骨感现实的矛盾），权重从上到下依次是：

1.估值侧加息。压制全球的风险资产，全科技行业下行。

2.需求侧减弱。互联网、教培、附带本身就要gg的房地产，还有疫情影响，全行业都被暴揍，甚至电费还老高，还要搞pue，数据中心云计算需求大减，毛利下滑，未来不明朗。

3.供给侧内卷。顺周期尾声，什么杂七杂八的公司都来凑一脚，然后大家都很卷，撞上需求侧不景气，欢声笑语打出gg。

以上是全同行都有的问题。接下去是光环自己的问题。

4.预期太满。计划了一大堆机柜，落地的没多少。第一砍掉乐观预期、第二附带严肃现实、第三再计入了悲观的预期，然后价格刷刷刷地分别杀了三层阶梯。

5.公司缺钱。当初管理层借券这个操作虽然有现实的无奈，但说实话，管理层属实有点不当人。而且reits也无，主打一个没钱。没钱自然就没有扩张预期。

6.商誉减值。不多说了，中金云网，无双科技，第2条那些闹的。有无形的压力。

主要理由就这6个。

 

那么现在怎么就困境反转了呢？

一条一条地来。

1.估值侧加息已进入末端。全球风险资产重新抬头，我们的科技行业估值压制已经松动。

我都不用尾声这个词，而是末端。我在去年11月就判断11月是加息的 K值拐点，事实证明正确。而今年一月判断，今年上半年，老美的加息必须停。不停老美就会爆，拉着全世界下水。但是资本主义的软弱性决定了他们大概率没有这种勇气。(PS:就算有这个自爆的勇气也只会在长远上加速我们的胜利，呵呵)

第一条反转逻辑解释完毕。

2.需求侧从减弱变为增强。原来的互联网、教培、附带本身就要gg的房地产，还有疫情影响，都已经被计入价格。互联网重新开始修复，教培fdc也不再继续杀，疫情影响已经消失，那么这部分的需求将重新恢复，电费也正常了，节能技术改造也基本结束了，毛利也将回升。

目前还有一个☆重要重要重要增量：就是LLM为主的AI大发展和数字中国的建设大开支。大算力大需求的时代来临，我们的高端芯片受限，但是算力依然要跟上，怎么办呢？那么就需要集成服务器，在数据中心和云计算调度、分布式计算上加大倾斜力度。而光环是一线的数据中心龙头，大客户一堆，亚马逊云也将在未来给他带来更加乐观的增量，相信毛利也会提高。

第二条反转逻辑解释完毕。

3.供给侧内卷出清。在惨烈的一年半后，各种杂七杂八的公司也卷不动了，出清了一批违规的、pue不达标的、不懂事的。现在剩下的这些大都是懂规矩，不乱玩价格战，可以共同做大蛋糕、分享蛋糕的。大家可以坐下来谈，共同铸造合理的行业秩序，在接下来新数字时代的大蛋糕下，和气生财。

第三条反转逻辑解释完毕。

4.预期从太满到太差，两极反转。从【之前计划了一大堆机柜，落地的没多少。第一砍掉乐观预期、第二附带严肃现实、第三再计入了悲观的预期，然后价格刷刷刷地分别杀了三层阶梯】变成了【现在的价格已经计入了悲观预期，那么从现在看，未来预期就成了“还有那么多机柜等待释放业绩”，现实也在改善，那么需要先修复悲观预期（目前已修复完）、再反应改善的现实（目前还没）、再计入乐观预期】，从下跌三阶梯变成了上行三部曲。

第四条反转逻辑解释完毕。

5.公司没钱。之前搞到的钱投入了建设，但这个……说实话吧，永远解决不了。。。勉强写个潜在利多的reits。

第五条反转逻辑不强，中性。

6.商誉减值。无双科技全部洗完了。还剩个中金云网，然而中金云网这种身在北京，又是面向金融领域数据中心外包服务的，在未来这种数字时代还需要发愁吗？而且无双科技做的互联网广告，刚好和gpt类的大模型结合，高效分析广告投放效果，还能提供更多的创意和广告形式，提高准确率和转化率。小增利多。

第六条反转逻辑解释完毕。

    综上。困境反转跃然而出，形势彻底地转变了。

于是我买入，并且看到16。就是这样拍着脑门就决定了。

 

最后，为什么我十二月一月二月说了几次要写光环，但是一拖再拖，没动力写呢？

因为懒。哈哈。

还有就是其实写出来市场也不会有什么反馈，写不写都一样。该涨涨该跌跌，比如去年11月8日我就已经完完整整地无偿写出了紫光的逻辑。但是逻辑写出来后市场也基本没怎么涨，看了的朋友也没什么反馈，很平淡。反而是后来挺久了，真的出了公告，市场才反应过来。。。这就挺……

还有去年十一月对科技股的判断，今年一月科技上中下三策的判断，gpt的判断，老美加息的判断，去年中概和这个月后第三阶段开始的判断，黄金的判断，其实写了一堆，都挺对的，但市场也依旧是那样，写没写没区别。像之前那篇有图有表的zc文件分析也只是偶尔为之，更多的写写还是整理思路和自娱自乐吧。

然而为了自娱自乐而写这么一篇文章要花俩小时。。。

这俩小时我都能和gpt玩两把快乐Play了[害羞]

所以也一直懒得写。

什么时候能直接提取我脑中的思想并排版啊！AI大佬们你们要加油啊！

祝好。

（注：不当之处烦请各位老师多多提醒）