【国盛通信】AI­GC创新无止境，拥抱算力高度的确定性

🔥英伟达GTC大会已拉开序幕，超算相关专场论坛爆满，在当前大模型及AI­GC高速发展背景下，预计算力在未来数年将持续高速增长。

🔥gpt4发布后，响应速度明显变慢，而近期消息限制从150条降至25条每4小时，gpt4模型支持多模态，我们判断其模型和参数较上一版本有明显提速，对算力要求大幅度提升进而影响性能。

🚀从UGC到AI­GC的升维中，谁的内容生产力提升更快，谁能获得更多商业利益，产业自驱之下，市场将追求更高算力、更优模型算法、更高功耗比网络架构以及更便宜的电，最终算力规模将由应用定义。

🚀未来多模态究竟会消耗多少算力难以预测，但伴随应用的迅猛创新落地，未来算力大幅度增长高度确定，高度重视算力进化中的技术创新，包括光连接CPO、MPO等，芯片层面Ch­i­p­l­et，网络架构优化，IC载板及配套材料，功耗创新，边缘计算等进展。

🚀应用的创新落地，将大幅度拉动推理侧算力需求，同时AI­GC对各行业的赋能，将带动各行业自身数字化需求，云趋势将进一步演进，传统云计算相关算力也将被拉动。

🚀算力侧持续推荐天孚通信、太辰光、新易盛、中兴通讯、紫光股份、工业富联、中际旭创、源杰科技、联瑞新材、华正新材等标的。应用侧继续聚焦AI­GC创新，推荐包括亿联网络、视源股份、昆仑万维、蓝色光标、青木股份、值得买、返利科技等。

风险提示：AI­GC发展不及预期，算力需求不及预期

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