【天风建材鲍荣富】周观点0326：地产销售持续改善，继续看好地产链预期修复-韭研公社

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【天风建材鲍荣富】周观点0326：地产销售持续改善，继续看好地产链预期修复

夜长梦山

2023-03-26 20:39:00

【天风建材鲍荣富】周观点0326：地产销售持续改善，继续看好地产链预期修复核心观点：上周沪深300涨1.72%，建材（中信）涨0.92%，玻纤及部分地产链品种涨幅居前。30个大中城市过去一周（0318-0324）商品房销售面积环比继续呈现上升态势，且单周销售面积为今年以来的最高值。我们认为，前期市场对地产销售改善的持续性存在较大分歧，其也成为了压制建材板块行情的重要因素之一。但最近两周地产销售持续走好，或有望促进市场对地产链基本面预期的改善。我们预计，后期若地产链需求预期改善，前期预期相对偏弱的新开工端建材品种（防水、减水剂、水泥等）估值修复的空间更大，且EPS在下半年也有望进入修复空间，竣工端品种则有望迎来基本面的加速改善，但估值修复空间或小于开工端。当前继续看好基建地产链传统建材，同时建议关注玻纤、石英砂、TCO玻璃等新兴建材机会。上周工作：专家交流（国改专家，碳纤维及水泥行业会议），公司交流（中国巨石，中材国际），路演交流反馈，建筑建材一季报前瞻上周推荐组合表现：东方雨虹（2.09%），旗滨集团（5.45%），蒙娜丽莎（6.64%），亚士创能（-1.83%），垒知集团（5.39%），山东药玻（-2.41%）本周推荐组合：东方雨虹，旗滨集团，蒙娜丽莎，中国巨石，垒知集团，山东药玻

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