【天风电新】新能源调整点评

❗️结论：机构被AI逼空，电新持续被抽血，基本面没大变化，但板块审美疲劳是个问题。看好筹码出清后的持续性大行情。

以下系针对市场传言的基本面做如下解答：
1、两轮车-雅迪/爱玛：
昨日雅迪大跌，市场传言要打价格战，公司一直表态局部价格战，但今年另一大变化高端产品继续高增长。今年国内两轮车进入市占率、asp和净利率三升阶段。

爱玛今日大跌系卖方卷3月销量增速放缓，这个意义不大（月度基数影响），从一季度数据看，预计大概率超280w+，全年完成目标比较轻松。

2、汽车零部件：
还是卖方卷降价，一方面，如前期所述，两种谈价方式（年降或季度根据原材料谈类似锂电），这种降价都是正常的，因为成本今年也在下降。而领跌的top针对这也讲的很清楚，有些环节连年降都没，因为定价时水分被挤的很干了。

另一方面，TSL产业链调研给出的零部件部分指引热管理降幅> 顶棚，底盘没降，年化零部件降幅3%，远好于预期。

3、许继：
跟董秘沟通下来，基本面没变化。4月接下来两批次特高压招标。