0207韭菜公社基本面驱动复盘合集（周末消息补充）-韭研公社

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0207韭菜公社基本面驱动复盘合集（周末消息补充）

韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2021-02-07 21:41:19

1、“缺芯”困局蔓延从手机到游戏机都在抢芯片；2、安防摄像头厂商大面积“缺芯” 芯片价格涨幅明显；3、乐视回应App“欠122亿”：不影响使用乐视视频仍运营；4、消息称苹果与现代、起亚针对电动汽车的谈判在近期暂停。

提纲：

一、今日题材逻辑

（一）综述

（二）铝

（三）家居建材

（四）新冠疫苗

（五）其余

二、今日个股逻辑

韭菜公社涨停解析图

【海正药业】资产重组核准+仿制药通过评定+医药

【好太太】衣架+智能家居

【壶化股份】民爆+军工+次新

【九阳股份】小家电+智能家居

【华天酒店】控制权变更+酒店+旅游

【万邦德】自毁式注射器+铝加工+医疗器械

【无锡银行】著名机构调研+银行（低估防守）+营收可比同业第一+业绩预增

三、新股介绍

【华锐精密】国内排名前三的硬质合金切削刀具制造商，科创板

【凯因科技】国内领先的病毒性疾病领域创新药公司，科创板

【李子园】国内知名奶业企业

【恒而达】金属切削细分领域重型模切工具国际龙头，明日创业

四、明日题材前瞻

（一）周末新闻

证监会：IPO前12个月入股股东均需锁定三年

深交所启动合并主板与中小板工作

杨洁篪应约同美国国务卿布林肯通电话

平台经济领域的反垄断指南发布明确垄断协议的形式

余承东到访北汽搭载华为智能汽车解决方案的ARCFOX HBT今年将交付

“缺芯”困局蔓延从手机到游戏机都在抢芯片

安防摄像头厂商大面积“缺芯” 芯片价格涨幅明显

乐视回应App“欠122亿”：不影响使用乐视视频仍运营

消息称苹果与现代、起亚针对电动汽车的谈判在近期暂停

茅台经销商被约谈：要求每瓶1499元敞开供应

（二）三大报

万亿级发债额度或提前下达、水利投资再引关注

中国癌症人数位居全球第一、癌症早筛市场广阔

春季动物疫病高发期、动保关注度将升温

微店支持商家接入微信视频号、力助视频号带货变现

华为高薪招聘博士攻关聚酰亚胺、光刻胶方向

离岛免税政策加码叠加旅游旺季、海南本地消费股引关注

黄金珠宝市场迎来“热销季”、龙头有望受关注

新冠疫苗附条件上市推动注射器需求暴涨、产业链公司迎来机遇

中药价格普遍上涨、相关公司望受关注

全国卫生健康会议召开实施中医药振兴重大工程

安防摄像头厂商大面积缺芯、芯片价格涨幅明显

龙蟒佰利再度上调钛白粉销售价格、行业供需偏紧

稀土价格持续走高、下游新能源领域需求持续向好

2月上旬面板价格继续上涨、供不应求状况将持续

【瑞康医药】入选国家交通运输部首批新冠疫苗重点运输企业

【鲁阳节能】公司在保温、耐火及绝热领域领先优势不断巩固扩大

五、今日公告汇总

六、下周投资日历

一、今日题材逻辑

（一）综述

临近过节，市场缩量，但个股分化依旧巨大，高位的锂矿、稀土、面板个股今日大跌，低位银行和业绩支撑的家居受追捧，短线方面核按钮仍然层出不穷，次新成为热钱追捧的不多的亮点。

（二）铝

日前贵州省发改委发布《贵州省长江经济带发展负面清单实施细则》指出：禁止电解铝等行业违规新增产能项目，对确有必要新建的必须严格按照国家有关产能置换政策执行，禁止新建、扩建其他法律法规和相关政策明令禁止的落后产能项目。

从供给来看，国内电解铝产量已经占据全球产量的半壁江山，产量占比高达56%。我国在2017年开始电解铝行业进行供给侧改革，关闭违规产能，提高环保要求淘汰落后产能。国家出台了一系列调控政策，秉持着电解铝产能只减不增的原则，促成了电解铝总产能“天花板”4400万吨的形成。当前我国电解铝约为4500万吨，而据百川资讯数据统计，截止12月10日，中国电解铝有效产能4841.8万吨，开工3904.80万吨，开工率80.65%，2021年预计新增产能316.3万吨，未来产能增量有限。

从需求来看，随着全球疫苗接种以及财政投放的不断加码，以及汽车轻量化态势下，电解铝下游产业链补库需求持续复苏，铝板、铝箔及铸件需求旺盛。2020年国内铝表观消费超预期的增长逾10%，今年地产峻工或更乐观，出口、汽车、电力等领域将持续回暖带动电解铝高景气。而以目前需求测算，未来2-3年之后，电解铝合规产能全部用完，2021年海外需求复苏，支持铝行业需求。不过受春节假期影响，年前电解铝现货库存持续累增概率较大，产品价格可能有所影响。相关个股：天山铝业、怡球资源、华锋铝业、神火股份等。

（三）家居建材

今日板块再次爆发，核心逻辑还是前几日我们梳理过的内容，这里简要回顾下：

家居消费属于刚性需求，只会延后并不会消失。在2020年疫情因素的大背景下，上半年龙头企业均出现了明显的业绩下滑，但近期家居板块上公司陆续发布业绩快报，龙头企业欧派家居、索菲亚均有较好表现，其中欧派家居收入增速5%-15%，净利润增速10%-20%；索菲亚收入、净利润增速均在5%-15%之间。

疫情期间行业遭遇寒流，众多小企业及小经销商退出市场，变相的加速了市场集中度提升，且上市公司充分利用品牌效应及渠道优势，纷纷加大力度拓展精装、整装、拎包入住等新渠道，有效的弥补了门店客流下降。

基金持仓方面，2020Q3/4随着地产竣工及家居需求集中释放，整体家用轻工板块获基金大幅加仓重回超配区间。欧派家居（持仓占流通股比例2.5%，）和敏华控股（5.6%）持仓基金数量显著上升，喜临门（7.0%）、永艺股份（9.1%）、顾家家居（5.8%）获大幅增持。

展望21年，家居标的或有更加优异的表现。一方面，2021全年是竣工快速放量期，家居终端零售继续回暖，前期积累的订单将在今年兑现，业绩弹性较大。另一方面，疫情导致龙头公司市占率进一步提升，品牌、渠道、供应链管理能力进一步增强，长期优势更显著。而软体家居对线下门店的依赖程度相对较低，企业迅速发力线上得以补充线下订单的不足，且行业竞争格局相对较好，精装冲击小，龙头率先复苏，软体家居内销业务仍将保持亮眼增长，外销订单也呈现爆发趋势。

业绩的增长给了资金信心，今日从日用家居往建材方向发酵，相关个股：好太太、东鹏控股、法狮龙、海鸥住工等。

公社内相关分享可见：

@063金韭韭

建材行业-业绩预告向好（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

@走空

【广发建材】看好家装消费建材板块性机会（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

@STJiuCai

当前景气度高涨的定制家居行业深度观察（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

（四）新冠疫苗

根据昨日海通的电话会议预计2.6会正式发布全民接种新冠疫苗的文件，预计4月份正式开启接种，2-3月份尽快完成之前5000万人的重点人群接种（目前接种进度只有3成），相关个股闻风而动：万邦德、智飞生物、长虹美菱等。

【华天酒店】控制权变更+酒店+旅游

1、控制权变更。2月4日晚公告，公司控股股东华天集团拟将所持公司3.31亿股（占公司总股本的32.48%）无偿划转给兴湘集团。此次股权无偿划转完成后，公司控股股东将由华天集团变更为兴湘集团，实控人仍为湖南省国资委。备注：前期就已经开始部分划转了，本次最后部分转让。

2、业绩预亏。1月30日公告预计年报业绩：净利润-5.85亿元至-4.5亿元，下降幅度为-1264.64%至-995.88%，原因：本报告期公司业绩变动的主要原因是受疫情影响，收入和经营利润较上年同期大幅度下降。此外，本期北京浩搏项目转入破产清算程序，根据审慎原则，公司对北京浩搏项目的债权重新进行了减值测试，补提了相应的坏账准备。

3、公司是湖南省首家五星级酒店，也是湖南省唯一一家旅游酒店业上市公司，主营业务为酒店服务业，房地产，餐饮，主要产品为餐饮，客房，娱乐，酒店资产管理，售房。2017-2019年净利润为1.09亿、-4.78亿和5023万，

4、华天的品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”、“全球饭店业集团100强”，品牌优势明显。目前在全国布局酒店共47家，其中自营酒店15家，托管酒店32家，共拥有客房数上万间，分布在湖南省14个市州以及北京，长春，武汉，深圳，巴黎等城市，累计拥有会员136万多人。同时拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和商务酒店等。华天的资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近百万平米的自营物业，土地、酒店、房屋资产规模大，具有较好的增值空间。

5、1月25日公告，子公司土地使用权等资产被司法拍卖，起拍价约7.7亿。

【万邦德】自毁式注射器+铝加工+医疗器械

1、今日市场有传中国将开始开展大规模新冠疫苗接种：预计2月6日会正式发布全民接种新冠疫苗的文件，预计4月份正式开启接种，2-3月份尽快完成之前5000万人的重点人群接种（目前接种进度只有3成），专家认为国内新冠疫苗接种率低主要是：1）产能受限，且生产出来后还需要走批签发流程；2）全国很多地方疫苗供应的服务体系跟不上。

2021.02.04海通新冠疫苗专家电话会交流纪要：https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/d4602d387ca14c7098c6130939804e42

2、自毁式注射器。7月29日互动称：公司孙公司康康医疗是一家集研发、生产、销售、服务于一体的一次性无菌医用高分子器械制造商，主要产品包括一次性使用输液（血）器、精密过滤输液器、TPE系列输液器、输液连接管、无菌注射器（针）、自毁式注射器、采血针、采血管、灌肠器、引流袋等医用耗材。康康医疗目前自毁式注射器有0.1ml、0.2ml、0.5ml、1ml、2ml、5ml、10ml七个规格，广泛应用于疫苗注射等计量精度要求较高的场合。微残留自毁疫苗注射器为康康医疗自毁式注射器系列产品之一。

3、公司是一家集铝加工、有色金属贸易、医疗器械于一体的多元化集团公司，主营铝加工业务、医疗器械业务及医药制造业务，铝加工产品在华东地区占有较高的市场份额，是“中国建筑铝型材二十强企业”之一,是全国名列前茅的型材企业。

（1）铝加工业务板块：公司铝型材系列产品主要涵盖建筑型材、铝幕墙装饰板、氟碳喷涂型材、断桥隔热型材和高端系列门窗等铝型材产品。公司荣获“中国建筑铝型材二十强企业”。公司是国内专业生产印刷用铝板基的厂家，产品市场占有率位于国内前列

（2）有色金属贸易业务板块：公司有色金属贸易业务主要涉及铝、铜、锌等大宗商品。公司将稳步推进铝贸易业务发展，稳定上市公司原材料供应渠道，掌握行业信息，有利于铝材业务成本控制。

（3）医疗器械产业板块医疗器械产业主要从事高端医疗器械研制、医疗设备服务和提供医院工程服务的新型国际化企业，主要产品及服务包括骨科植入器械、医疗设备及医院工程服务、一次性无菌医用高分子耗材。

①骨科器械业务。骨科植入器械业务以人体骨科植入器械研发、生产、销售为主。产品包括胸腰椎融合器、颈椎融合器、脊柱内固定系统、独立式融合器、单髁膝关节等。目前所有在售商品都获得了欧洲CE认证，且脊椎植入物产品获得了澳大利亚TGA和美国FDA批准。

②医疗设备及医院工程集成服务。医疗设备进口、分销商和维保服务以南非为基地服务于南部非洲地区，主要代理的产品包括医用CT、机、磁共振成像MRI设备、射线照相Bucky系统等。

③一次性无菌医用高分子器械。公司生产的一次性无菌医用高分子器械，现有注册产品21个，品种近200多种规格，主要产品包括一次性使用输液（血）器、精密过滤输液器、TPE输液器、输液连接管、无菌注射器（针）、自毁式注射器、针头自动回缩式安全注射器等。其中一次性使用精密过滤输液器、TPE输液器临床需求增长较快，市场前景广阔。

④公司重点产品盐酸溴己新片主要用于慢性支气管炎，哮喘等引起的粘痰不易咳出的患者，为祛痰类OTC甲类药品，已列入国家基本药物目录、国家医保目录，还在抑制新冠病毒传染方面受到市场高度，目前市场占有率达60%以上。

【无锡银行】著名机构调研+银行（低估防守）+营收可比同业第一+业绩预增

1、著名机构调研。据《红周刊》记者统计，1月27日李录旗下喜马拉雅资本调研了无锡银行，之前一段时间高毅、睿远、摩根士丹利和景顺长城等知名机构纷纷调研银行股

2、业绩预增。1月19日业绩预告：全年实现营业收入39亿元，同比增长10.1%；实现归母净利润13亿元，同比增长5.0%，业绩小超预期。4Q20不良率季度环比下降7bps至1.10%，拨备覆盖率季度环比上升48.6个百分点至356%，资产质量超预期。

3、券商研报，20Q4机构重仓持有银行板块环比回升0.43pct，在宏观环境向上（经济复苏+利率上行）的大背景下，银行基本面向好，板块受机构加仓的趋势有望延续。

4、无锡银行，依托无锡市、辐射江苏省的农村商业银行，主要从事公司存款业务、公司贷款业务、公司结算业务、其他公司业务。主要服务有企业贷款、票据贴现、企业存款、国际业务、中间业务及服务、个人贷款、银行卡服务、个人存款、个人理财业务、货币市场业务、债券市场业务、同业业务以及债券理财业务

（1）深耕无锡，疫情冲击下营收表现可比同业第一。无锡银行前身为锡州农商行，自成立以来即根植无锡市，并主要服务于当地中小企业和当地居民。在2020年疫情冲击、经济下行背景下，无锡银行业绩表现领先可比同业，9M20营收、PPOP分别保持11.9%和16.9%的两位数增长，位居A股上市农商行之首。无锡银行在无锡及苏州、常州、南通等省内其他地区均有布局，3Q20总资产同比增长9.2%至1778亿元，规模可比农商行排名第三。

（2）长期成长性的基石：1）无不良包袱，不良认定最严，关注率、逾期率上市银行最低。无锡银行不良认定上市银行最严，1H20“逾期/不良”仅43%。在极其严格的不良认定标准下，无锡银行3Q20不良率仅1.17%，大幅低于可比农商行平均水平16bps；1H20关注率、逾期率仅0.49%和0.32%，为上市银行最低；2）管理层长期稳定。现任董事长邵辉、行长陶畅早在锡州农商行时期就已加入，稳定管理层是无锡银行长期稳增长的坚实后盾。

（3）长期成长性的保障：精耕本源，战略清晰。

1）从量来看，立足强省强市，强化自身优势支撑扩张。无锡经济发展态势良好，中小企业融资需求旺盛，当地金融机构竞争较为激烈。在这一背景下，无锡银行强化地方法人银行独有优势。一方面，独揽市民卡工程，为本地居民提供优质全面的服务，并能够以较低成本获取大量零售客户；另一方面，发挥当地法人银行决策高效的优势，针对中小微贷款“短、小、频、急”特点，凭借多年深耕的经验，在审慎风控前提下，建立更扁平化、更快速的市场响应机制，形成相对同业的独有竞争力。

2）从价来看，优化资产负债结构，保持净息差趋势稳定。资产端，贷款占比、零售贷款占比仍然存在较大提升空间。在资本压力逐步显现的背景下，我们判断无锡银行将更加侧重低风险权重的信贷投放，如个人消费贷款、小微贷款等。负债端，存款占比近87%为同业第一，但当地竞争环境较为激烈使得活期化率仅30%。展望未来，预计无锡银行将发挥市民卡、社保卡优势来稳定零售存款、着力客户耕耘推动低成本资金沉淀，助力息差企稳。（部分资料来自申万宏源、天风证券研报）

三、新股介绍

【华锐精密】国内排名前三的硬质合金切削刀具制造商，科创板

1、华锐精密，国内排名前三的硬质合金切削刀具制造商，主营业务为硬质合金数控刀片的研发、生产和销售业务，主要产品为车削、铣削、钻削。2019年车削刀片和铣削刀片分别为1.42亿和1.07亿，分别占比54.78%和41.37%。

2、公司是国内排名前三的硬质合金切削刀具制造商，产品技术已接近日韩企业，募投旨在扩产及丰富产品线，有望加速国产替代。根据中国钨业协会统计，2019年国内企业硬质合金数控刀片产量约为2.40亿片，其中公司市占率17.68%，位列第三。随着下游制造业的转型升级和硬质合金切削刀具使用占比的提升，未来市场仍具有较大发展潜力。公司核心产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平，部分产品如铣削刀片在整体切削性能已达到日韩刀具企业同类产品的水平形成显著竞争优势，迈入国内中高端市场，有望逐步实现进口替代。当前公司产能利用率已基本处于饱和状态，通过此次募投项目，公司的主营产品硬质合金数控刀片将扩产67%，解决产能瓶颈。另一方面，目前公司产品线的覆盖广度较为薄弱，此次募投将新增金属陶瓷数控刀片、硬质合金整体刀具和配套产品线，为未来公司转型向终端客户提供整体刀具解决方案打下基础。

3、行业：

（1）全球切削刀具消费量基本保持稳步增长趋势，硬质合金刀具占据主导地位。根据QYResearch的分析，2018年全球切削刀具消费量为349亿美元，预计到2022年将达到390亿美元，复合增长率约为2.7%。硬质合金刀具在全球切削刀具消费结构中占主导地位，占比达到63%，据此推算，2018年全球硬质合金刀具市场规模约为245亿美元。

（2）国内刀具市场消费恢复性增长，硬质合金刀具占比仍有上升空间。随着“十三五”规划的落地，制造业转型升级推动刀具消费市场恢复性增长，2018年市场规模达到421亿元，为历史最高水平，相对于2016年增长30.95%。根据《第四届切削刀具用户调查数据分析报告》统计显示，截至2018年底，我国机械加工行业使用硬质合金切削刀具占比达53%。据此推算，我国硬质合金刀具市场规模在2018年约为223亿元，2019年约为208亿元。我国硬质合金切削刀具使用比例相对于全球63%的比例还有较大提升空间。

（3）国产刀具持续向高端市场延伸。凭借产品性价比优势，国产刀具已逐步实现对高端进口刀具产品的进口替代。根据中国机床工具工业协会统计数据，2019年我国刀具市场总消费规模约为393亿元，其中进口刀具规模为136亿元，绝大部分是现代制造业所需的高端刀具。2016-2019年进口刀具占总消费的比重从37.17%下降至34.61%，一定程度上说明我国数控刀具的自给能力在逐步增强，进口替代速度加快。

4、竞争格局：

（1）国际刀具行业竞争格局大致分为三个阵营，国外企业占据主导地位。第一阵营是以山特维克为代表的欧美刀具企业，定位于为客户提供完整的刀具解决方案，并在技术上持续领先，在高端定制化刀具领域始终占据着主导地位，市场呈现寡头竞争。第二阵营是以三菱综合材料为代表的日韩刀具企业，定位于为客户提供通用性高、稳定性好和极具性价比的产品，在高端制造业的非定制化刀具领域赢得了众多厂商的青睐。第三阵营是以株洲钻石为代表的国内刀具企业，数量众多，竞争实力差距较大，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场份额。

（2）刀具行业的市场集中度将逐步提升。目前，我国刀具行业呈现中低端产品无序市场竞争的状况。大量缺乏技术沉淀、研发能力差、资本实力弱的小企业正面临被淘汰或被并购的局面，而具有品牌、资本、技术优势的企业在高端应用领域更具竞争优势，拥有较大发展空间，将获取更多的市场份额，从而使整个刀具行业的市场集中度提高。

5、2017-2019年营业收入1.34亿、2.13亿和2.58亿，复合增长率为38.92%归母净利润（万元）3128万、5416万和7181万，复合增长率为为51.51%，2020年前三季度营收2.21亿，同比增长34.67%，净利润为6140万，同比增长67.26%。可比公司：株洲钻石、厦门金鹭、恒锋工具、沃尔德、欧科亿。发行价格37.09，发行PE23.95，行业PE32.18，发行流通市值3.32亿，市值16.32亿。

新股资料来自个股招股说明书、中泰证券、国泰君安、开源证券等券商研报

【凯因科技】国内领先的病毒性疾病领域创新药公司，科创板

1、凯因科技，国内领先的病毒性疾病领域创新药公司，以生物技术为平台,专注于病毒性疾病领域,致力于提供治疗解决方案的生物医药公司。公司以现有病毒病领域治疗药物的生产及销售为基础,同时积极开展创新药的研发。2019年重组人干扰素α2b和化学药品营收分别为4.57亿和3.42亿，当年占比分别为55.42%和41.48%。

2、公司是国内领先的专注于病毒性疾病领域的创新药公司，在已商业化的产品对应市场中均处于市场领先地位，将持续受益于市场容量的扩大。公司主要产品为重组人干扰素α2b及复方甘草酸苷。2019年重组人干扰素α2b的市场规模为18.25亿元，2015-2019复合增长率达7.35%，占据短效干扰素市场份额的68.95%，并且占比持续扩大。根据2019年全年CPA的采样数据及米内网的数据，公司产品凯因益生市场份额为12.0%，17-19年在干扰素α2b注射剂型中市占率31.49%、33.92%和39.93%，持续走高，稳居行业第一名。我国复方甘草酸苷市场容量增长较快，据米内网预测至2024年，我国复方甘草酸苷市场容量将达到45.47亿元，复合增速为10.41%。2019年凯因甘乐/甘毓在国产复方甘草酸苷制剂销量中排名第一，市场占有率为17.2%。伴随着公司产品所在市场的进一步开拓，公司将持续提升业绩。

3、公司针对丙肝治疗领域的凯因方案已获批上市，有望获取可观的市占率，成为公司下一个营收增长点。公司有多款即将商业化的产品，其中直接抗病毒药物组合“凯因方案”主要聚焦于丙肝治疗领域。其可治疗初治或干扰素经治的基因1型、2型、3型、6型成人慢性丙型肝炎病毒（HCV）感染，覆盖中国所有主要基因型，是我国首个国产丙肝泛基因型全口服治疗方案，临床治愈率高达97%。当前可提供泛基因型全口服药物治疗方案的药企仅吉利德、艾伯维两家，且其推广未全面深入基层，而凯因方案具有简单、用药周期短等优势，将打破国外企业对国内丙肝治疗药物的垄断局面。目前该方案已获批上市，1类新药凯力唯已被纳入2020年版国家医保药品目录，伴随着方案上市进程的推进，公司业绩或将迎来新一轮高增长。

4、行业：

（1）我国短效干扰素市场增长较快，重组人干扰素α2b占据近70%份额。根据米内网的数据，2015年以来，我国短效干扰素市场规模持续增长，2019年达到26.47亿元，2015-2019年间复合增长率7.33%。其中重组人干扰素α2b的市场规模在2019年为18.25亿元，复合增长率达7.35%，占短效干扰素市场份额的68.95%，约12.58亿元。短效干扰素剂型较多，据米内网研究报告，预计公司所处的注射剂市场2020-2024年市场容量为4.70至7.42亿元。

（2）复方甘草酸苷产品在保肝护肝及皮肤病仍具备较大市场潜力，规模40亿左右。根据米内网研究报告，我国现有保肝护肝需求人群约为3亿人。根假设患者均使用甘草酸制剂进行保肝护肝治疗，对应使用人群约0.56亿人左右。我国现有皮炎湿疹等皮肤病需求人群约为1亿人，对应使用人群数约0.57亿人，二者合计约1.13亿人。目前复方甘草酸苷的实际用药人群比例占国内保肝护肝以及皮肤病使用潜在总人数比重仍较低，约占3.5%，具有较大的市场潜力。据米内网研究报告预测2020-2024年，我国复方甘草酸苷市场容量分别为37.30亿元、39.20亿元、41.19亿元、43.28亿元和45.47亿元。

5、竞争格局：

（1）重组人干扰素α2b注射剂型产品市场集中度不断提高，公司处于领先地位。2017-2019年，我国有10家企业生产重组人干扰素α2b注射剂型，销售额排名前五的厂商占行业总体的72.96%、80.60%和93.56%，集中度不断提升。其中，公司2017-19年间市场份额分别为31.49%、33.92%和39.93%，持续走高，位居行业第一名。未名医药及安科生物2019年市占率分别为28.73%、15.95%，分列二、三名。

（2）复方甘草酸苷产品市场竞争充分，日本米诺居于领先。我国有19家企业生产复方甘草酸苷产品，2017-2019年间CR5为77.26%。78.95%和79.39%。其中日本米诺发源制药株式会社居于首位，2019年占比35.70%。公司市场份额分别为15.86%、16.16%和15.44%，位居行业第二名，国产企业第一名。利君制药、瑞阳制药等其他国内企业紧随其后。

6、2017-2019年营业收入4.91亿、7.06亿和8.25亿，复合增长率为29.68%，归母净利润2,683万、4485万和5,355万，复合增长率为41.28%，毛利率为84.21%、86.20%和87.42%，2020年前三季度营收5.35亿，同比下降-0.06%，净利润为5515万，同比增长3.11%。可比公司：特宝生物、哈三联、海特生物、赛升药业、舒泰神、南新制药。发行价格18.98，发行PE60.19，行业PE52.22，发行流通市值7.33亿，市值32.33亿。

新股资料来自个股招股说明书、中泰证券、国泰君安、开源证券等券商研报

【李子园】国内知名奶业企业

1、李子园，国内知名奶业企业，主营业务为甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售。公司的主要产品包括配制型含乳饮料,发酵型含乳饮料,复合蛋白饮料,乳味风味饮料等，其中甜牛奶乳饮料系列是公司畅销二十余年的经典产品。2019年含乳饮料营收9.29亿，当年占比95.35%。

2、公司在甜味含乳饮料细分领域建立了强大的品牌优势。与主要竞争对手生产多种食品饮料产品及经营多个品牌的策略不同，公司将主要精力投向甜味含乳饮料细分领域，在长期的市场竞争中逐步形成了品牌优势，其中甜牛奶乳饮料系列是公司畅销二十余年的经典产品。公司积极进行全国性布局，以扩大产能及销售覆盖网络。公司在原来浙江金华单一基地的基础上，已发展成为拥有三个自有生产基地和多个委托加工生产基地的全国性布局企业。随着本次募投项目的实施，公司将在河南鹤壁和云南曲靖新建自有生产基地，分别增加产能10.4万吨和7万吨，公司的全国性布局将形成一定规模，提高商品供应的及时性和稳定性，从而降低物流成本，提高产品供应及时性和稳定性，进一步扩大销售覆盖网络。

3、行业：

（1）含乳饮料在饮料行业的地位不断提高。根据中国食品工业协会数据统计，2013年含乳饮料规模以上企业总体产值479.4亿元，占饮料行业总产值的比重为9.09%。2018年含乳饮料规模以上企业总体产值898.60亿元，占饮料行业总产值的比重升至约15.11%。含乳饮料在饮料行业的比重逐年趋高，且2013年至2018年规模以上企业总体产值复合增长率为13.38%，远高于饮料行业的2.42%。随着消费者对健康、营养认知的不断提高，含乳饮料有望以逐渐提高的市场占比和较快的增长率进一步提升在饮料行业的地位。

（2）含乳饮料行业进入者数量逐年提升。受含乳饮料和植物蛋白饮料行业发展空间大、产品利润率较高等因素影响，该细分领域行业进入者数量逐年上升。2018年含乳饮料行业规模以上企业为243家，比2017年增长5家，2013年至2018年间每年增加约15家规模以上企业。

4、竞争格局：

（1）含乳饮料行业集中度较为稳定。从2013年至2018年数据可以看出，2013年及2018年全国含乳饮料行业前五大企业市场占有率分别为34.05%和34.15%，前十大企业市场占有率分别为40.19%和42.26%，行业集中度较为稳定。

（2）含乳饮料行业形成全国性大型企业优势不断扩大、全国性布局企业加速发展、区域性中小企业深耕当地的竞争格局。全国性大型企业层面，企业数量少、规模大、品牌集中，以伊利股份、蒙牛乳业、娃哈哈为代表；全国性布局企业层面，企业数量较多、品牌知名度有待提高、已布局全国市场但竞争优势弱于全国性大型企业，以光明乳业、新乳业、燕塘乳业、本公司、均瑶乳业、夏进乳业为代表；区域性中小企业层面，企业数量众多、规模较小，优势区域一般为某一省或市。

5、2017-2019年营业收入6.02亿、7.87亿和9.75亿，复合增长率为27.23%，归母净利润9017万、1.24亿和18.17亿，复合增长率为41.93%，毛利率为34.93%、37.45%和40.90%。2020年前三季度营收7.27亿，同比增长7.81%，净利润为1.44亿，同比增加20.31%。可比公司：光明乳业、燕塘乳业、新乳业、养元饮品、均瑶健康。发行价格20.04，发行PE17.75，行业PE63.56，发行流通市值7.76亿，市值31.02亿。

新股资料来自个股招股说明书、中泰证券、国泰君安、开源证券等券商研报

【恒而达】金属切削细分领域重型模切工具国际龙头，明日创业

1、恒而达，金属切削细分领域重型模切工具国际龙头，主营业务是从事模切工具、锯切工具、裁切工具等金属切削工具研发、生产和销售,并逐步延伸至产业链下游,为客户提供配套智能数控装备；公司的主要产品包括轻型模切工具、重型模切工具、双金属带锯条、冷切金属圆锯片、美工刀、CNC全自动圆锯机、柔性材料智能裁切机。2019年模切工具、锯切工具营收2.36亿和1.31亿，当年占比62.52%和34.71%。

2、公司是金属切削细分领域重型模切工具龙头企业，系列产品协同效应带动公司营收稳步持续增长。公司在重型模切工具、双金属带锯条和CNC全自动圆锯机方面形成核心技术，2017-2019年，核心技术产品收入占比均达到90%以上，其中重型模切工具在国际、国内市场占有率位居首位，具有国际竞争优势。参考发达国家龙头企业普遍形成的金属切削工具系列化和装备配套一体化的业务布局，公司集约资源，对品牌和产品快速延伸、整合，持续进行工具系列开发。系列产品协同效应显著，带动公司营收和归母净利润始终以10%左右的增速稳步增长，毛利率也维持在25%以上。另外，2019年公司新推出的异形系列产品毛利率高达56.54%，带动轻型模切工具毛利率由负转正，综合毛利率也有明显提升。

3、双金属带锯条进口替代进程有望加速，数控锯切机床有望逐步替代普通机床。国产双金属带锯条已经占据国内较大的市场份额，但在高端领域，我国进口依赖仍较大。数据显示，2018年我国带锯条产品进口单价在16.50美元/kg左右，出口单价仅为5.26美元/kg左右，国内企业在高端金属切削工具市场具有很大的利润增长空间。当前以恒而达为代表的龙头企业正向中高端产品如硬质合金带锯条等领域延伸，预计国产替代进程有望加速。在锯切机床方面，目前国内产品结构仍以中低端产品为主，数控化比例较低，在下游行业需求带动下，数控高端产品有望逐步替代现有普通产品，公司CNC全自动圆锯机、柔性材料智能裁切机等市场需求有望持续增长。

4、行业：

（1）国内金属切削工具业发展迅速，具有较大的利润增长空间。近年来，我国进一步发展重工业，金属加工类工具迎来发展良机，各类金属加工类工具国产替代进程提速。根据国家统计局数据，我国金属切削工具产量整体呈现增长趋势，2017年金属切削工具累计生产83.1亿件，同比增长12.3%，发展速度较快。另一方面，高端双金属带锯条产品价值量较大，2018年我国带锯条产品进口单价在16.50美元/kg左右，出口单价仅为5.26美元/kg左右，如果国内企业成功进入并站稳高端金属切削工具市场，将有很大的利润增长空间。

（2）行业具有明显的周期性和区域性特征。金属切削工具行业是制造业的基础配套行业，下游用户覆盖广泛，涉及制造业各个门类，与宏观经济的周期性波动具有一定相关性，若经济处于扩张期，金属切削工具的需求会上升；若宏观经济发展趋缓，各类金属和非金属材料加工需求下降，从而使金属切削工具市场需求有所减少；行业的市场需求水平与区域制造业发展水平密切相关。我国制造业较为发达的长三角、珠三角、环渤海等地区是机械类切削加工工具的主要销售区域。

5、竞争格局：在高端金属切削工具领域，跨国公司仍然占据领先地位。比如高端包装印刷、电子信息产业所需的精密模切工具，被瑞典山特维克、奥地利奥钢联等跨国企业主导；高端双金属带锯条领域，美国施泰力、日本天田等跨国公司在国内市场上仍具有优势地位。国内金属切削工具经过多年发展，在中低端领域已经取得了较高的国产化水平，但针对高端制造业的金属切削工具国产化率还相对较低，近年来，国内已经迈出结构调整和产业升级的步伐，行业内龙头企业将逐步在高端领域取得突破。

6、2017-2019年营业收入3.12亿、3.62亿和3.77亿，复合增长率为9.85%，归母净利润6107万、6463万和7201万，复合增长率为8.58%，毛利率为26.62%、26.73%和29.31%。可比公司：山东威达、恒锋工具、博深股份、泰嘉股份、沃尔德。发行价格29.45，发行PE32.02，行业PE32.17，发行流通市值4.91亿，市值19.63亿。

新股资料来自个股招股说明书、中泰证券、国泰君安、开源证券等券商研报

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

证监会：IPO前12个月入股股东均需锁定三年

证监会今日发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》，对违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象加强监管。《指引》的主要内容包括五个方面：要求发行人清理股份代持，不存在违规持股情况；提交申请前12个月内入股的新增股东都要锁定36个月；加强对入股价格异常、多层嵌套股东的监管，要求穿透核查；压实中介机构责任；形成监管合力。

深交所启动合并主板与中小板工作

深交所表示，合并完成后，深市主板定位于支持相对成熟的企业融资发展、做优做强，发行上市门槛保持不变；创业板主要服务于成长型创新创业企业，突出“三创”“四新”。深市以主板、创业板为主体的市场格局，将为处在不同发展阶段、不同类型的企业提供融资服务，进一步提高资本市场服务实体经济能力。

杨洁篪应约同美国国务卿布林肯通电话

2021年2月6日，中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪应约同美国国务卿布林肯通电话。杨洁篪表示，中美关系发展给两国人民带来巨大利益，也促进了世界和平和繁荣。当前中美关系正处在关键时刻。中国政府对美政策始终保持高度稳定性和连续性。中方敦促美方纠正一段时期以来的错误，同中方一道，秉持不冲突不对抗、相互尊重、合作共赢的精神，聚焦合作，管控分歧，推动中美关系健康稳定向前发展。布林肯表示，美中关系对两国和世界都非常重要。美方愿同中方发展稳定、建设性的双边关系。布林肯重申，美方将继续奉行一个中国政策，遵守中美三个联合公报，这一政策立场没有变化。

平台经济领域的反垄断指南发布明确垄断协议的形式

国务院反垄断委员会发布关于平台经济领域的反垄断指南。反垄断执法机构对平台经济领域开展反垄断监管应当坚持以下原则：保护市场公平竞争、依法科学高效监管、激发创新创造活力、维护各方合法利益。平台经济领域垄断协议是指经营者排除、限制竞争的协议、决定或者其他协同行为。协议、决定可以是书面、口头等形式。其他协同行为是指经营者虽未明确订立协议或者决定，但通过数据、算法、平台规则或者其他方式实质上存在协调一致的行为，有关经营者基于独立意思表示所作出的价格跟随等平行行为除外。强调《反垄断法》及配套法规规章适用于所有行业，对各类市场主体一视同仁、公平公正对待，旨在预防和制止平台经济领域垄断行为，促进平台经济规范有序创新健康发展。

余承东到访北汽搭载华为智能汽车解决方案的ARCFOX HBT今年将交付

财联社2月7日讯，近日，华为消费者BG总裁余承东、华为智能汽车解决方案BU CTO蔡建永等一行到访北汽集团基地，与北汽集团董事长姜德义，北汽新能源董事长刘宇，ARCFOX极狐汽车总裁于立国等会面交流，就进一步加强、加大合作，在智能电动汽车时代共创新模式深入洽谈。全新搭载华为智能汽车解决方案的ARCFOX HBT，是双方进一步深化合作的成果，将于2021年亮相并交付。

“缺芯”困局蔓延从手机到游戏机都在抢芯片

随着越来越多的公司发布财报，有关芯片产业链缺货的图景逐渐清晰，“缺芯”困局不再仅限于汽车行业，已逐渐蔓延至手机、游戏机、安防等市场领域。近日，越来越多的公司领导人对外表示，无法获得足够的芯片来生产他们的产品。苹果最近表示，部分新款高端iPhone的销售受到零部件短缺的限制。索尼周三表示，由于生产瓶颈，该公司可能无法在2021年完全满足其PS5的需求。集微网报道称，目前安防摄像头厂商所用的主控芯片、存储芯片、WiFi芯片等核心零部件均出现缺货情况。（界面·财联社记者彭新）

安防摄像头厂商大面积“缺芯” 芯片价格涨幅明显

据集微网报道，目前安防摄像头厂商所用的主控芯片、IPC SoC、存储芯片、WiFi芯片等核心零部件均出现缺货情况，主要是上游晶圆、封测产能紧张导致的半导体行业缺货。其中，存储芯片缺货最为严重，其次是主控芯片。除了缺货之外，企业也在进行价格调整。目前，存储类芯片价格涨幅在20%—30%之间，主控芯片涨幅约10%—15%之间，一些小的芯片涨价幅度达到30%—40%之间。

乐视回应App“欠122亿”：不影响使用乐视视频仍运营

财联社2月7日讯，今日，乐视视频对于App写着“欠122亿”一事情回应称：乐视网欠款大家都知道，虽然有困难，但逆境时更要乐观面对，乐视会努力做好用户服务，此次乐视视频图标的更新不影响大家观看视频内容，也不影响乐视超级电视正常运营。乐视网虽已退市，但乐视视频仍在坚持运营。 (澎湃)

消息称苹果与现代、起亚针对电动汽车的谈判在近期暂停

财联社2月6日讯，据外媒援引知情人士报道，苹果已与现代和起亚汽车就生产电动汽车进行了谈判，不过谈判最近暂停了。知情人士说，苹果也一直在与其他汽车制造商讨论类似的计划。苹果方面拒绝置评。根据报道，目前尚不清楚苹果和现代是否会重启谈判，以及何时重启谈判。一位知情人士称，还存在其他的问题，其中一个是现代集团内部的纠纷，即现代和起亚这两个品牌中，哪一个可能会为苹果生产汽车。这位知情人士说，如果谈判最终恢复，起亚被认为可能性更大，目前正寻求在其位于佐治亚州的工厂生产一款苹果汽车。

茅台经销商被约谈：要求每瓶1499元敞开供应

从郑州市市场监管局获悉，日前该局已约谈全市茅台酒经销商等，并签订承诺书，要求以“签订合同中1499元/瓶的价格，诚信守法经营，做到不设门槛、不留库存、有货即售、应售尽售。”（上证报）

（二）三大报

万亿级发债额度或提前下达、水利投资再引关注

近日财政部、国家发改委发布通知，要求各省市在2月21日前上报2021年新增专项债券项目资金需求。实际上，去年10月份之后不少省份已提前做好今年专项债申报工作，要求市县申报2021年专项债资金需求。机构普遍预计，今年新增专项债券资金规模超过3万亿元，有望与去年资金规模相当。若专项债准备工作顺利，按照此前全国人大的授权，财政部有可能在全国两会前将部分新增专项债额度提前下达地方。

2020年我国水利建设落实投资创历史新高，达到7700亿元，为稳投资、保增长发挥了重要作用。水利部部长鄂竟平在2021年全国水利工作会议上表示，2021年将高标准推进重大水利工程建设，加快黄河古贤水利枢纽工程等150项重大水利工程建设，争取早开工、多开工；重点推进南水北调东线一期北延应急供水工程及东、中线一期工程配套建设任务。

另外，从中央气象台获悉，自2020年12月以来，华南大部和江南南部累计降水量在10至30毫米，江南中南部部分地区30至50毫米，云南大部不足10毫米；累计降水量较常年同期偏少5至8成，其中广东中部、广西中部、云南中部和西南部等部分地区偏少9成以上。浙江多地现“50年一遇”干旱，宁波城区临时限水半个月。虽然下周南方将迎大范围降雨过程有助缓和旱情，但后续仍需关注旱情发展。

【三峡水利】从长江电力入主上市公司、到主导重大资产重组、到增持股份、再到三峡电入渝和电站运维检修项目的扶持，结合三峡集团承诺公司是集团内部唯一配售电平台，仅仅19.05%的持股比例，或难以满足集团和长江电力对于公司寄予的厚望，所以机构预计2月2日-2月4日开始的新一轮增持仅仅是开始，更多惊喜落地和兑现值得期待。

【钱江水利】2020年实现净利预增210%-240%，公司所处的浙江省是我国经济发达的省份,水务业发展有良好的经济基础。

【正平股份】西部民营基建龙头，在手订单充足，2020年净利润预增50%-70%。

中国癌症人数位居全球第一、癌症早筛市场广阔

国际癌症研究机构（IARC）发布了全球最新癌症数据，癌症逐年增多，中国的增加非常明显。从2006年以来的14年间，全球新增癌症患者人数一直在稳步提高，增幅超过了30%。2020年，预测全球新增癌症人数共计1929万人。其中，中国占比23.7%（中国人口约占全球17%），是全球癌症新增人数最多的国家。而在癌症发病数持续攀升之际，我国癌症生存率远低于美国等发达国家。据数据显示，我国2003年至2013年十年间，癌症生存率为40.5%，远低于美国的67.1%。

世界卫生组织提出，三分之一的癌症可以通过癌症筛查及早发现、明确诊断，从而获得更多的治愈机会，尤其是乳腺癌、宫颈癌、肺癌、结直肠癌。癌症早筛很可能是继PD-1、TAVR、HPV疫苗后下一个重磅产品。美国公司精密科学是癌症早筛的标杆公司，10年上涨36倍，癌症早筛未来10年中国市场空间高达1620亿元。中国未来一定会诞生大市值公司。

【华大基因】于2019年成立专注于肿瘤早筛业务的子公司华大数极，致力于提供精准、普惠的癌症筛查检测和健康服务。

另外，发展内镜下早癌诊疗技术，推广内镜下早期癌症筛查和治疗对于提升国民健康水平具有重大意义，【开立医疗】作为医用内窥镜行业的后起之秀，注重研发投入与人才培养，经过数年的发展已快速成长为国产内窥镜行业领先企业，研发实力、销售规模处于国内前列。

春季动物疫病高发期、动保关注度将升温

2月5日，农业农村部接到中国动物疫病预防控制中心报告，经国家禽流感参考实验室确诊，连云港市云台山景区发生野禽H5N8亚型高致病性禽流感疫情。这也是今年我国发生的第三起禽流感疫情。近期包括日本等全球多个国家都拉响了禽流感疫情的警报。

另外，2021年2月，《中国兽医学报》刊出由军事科学院军事医学研究院军事兽医研究所完成的研究论文《1株非洲猪瘟病毒自然变异毒株的鉴定》，报道了研究者在ASFV生态学研究中，从主动监测的样品中分离到1株源自湖北某地的ASFV自然变异株。

点评：春季是禽流感等动物疫病高发流行季节，也是一年中重大动物疫病防控的关键时期。后周期动保关注度将明显升温，加之新修订动物防疫法获通过，疫苗免疫有望获得更高的重视程度，从而增加高品质疫苗的接种使用比例，投资角度利好产品管线布局完备、品质优异的头部动保企业。

【瑞普生物】2020年业绩预计同比增长95.5%-111%，业绩大超预期。禽流感DNA疫苗是全球获得批准的首个禽病DNA疫苗产品，填补了世界范围内高致病禽流感新型疫苗的空白；

【生物股份】以猪用口蹄疫疫苗与高致病性禽流感疫苗为两大核心产品，矩阵中包括猪用、禽用、反刍类动物疫苗等多样疫苗，共涵百余项生物制品。

微店支持商家接入微信视频号、力助视频号带货变现

近日，社交电商平台微店宣布，正式上线小程序接入微信视频号功能。接入视频号后，视频号博主可以成为微店商家的分销商，通过“带货”变现。博主既可在视频号主页直接关联微店店铺小程序主页，也可以在视频号直播间的购物车上架微店商品。

据悉，微店拥有近9000万小微店主和百万级别的活跃商家。微店小程序和视频号打通后，可实现在视频号主页、直播等场景卖货，视频号博主也可以与微店海量商家和消费者建立联结，拓展分销渠道。随着微信视频号流量变现。预计相关微店营销、短视频营销公司有望迎来机遇。

【证通电子】参股盛灿科技，盛灿科技是腾讯生态体系的战略合作伙伴之一。盛灿股份在基于微信生态的微信智慧商圈、微店营销行业具有先发优势。

【引力传媒】短视频营销和内容电商团队已达百人规模。上半年以来，公司聚焦抖音、快手、B站等内容平台，逐步形成了覆盖剧情、搞笑、游戏、美妆、母婴、汽车、测评等垂类的红人矩阵，全网粉丝总量超1亿。

华为高薪招聘博士攻关聚酰亚胺、光刻胶方向

据媒体报道，华为招聘博士后，年薪极具竞争力，从事（1）高性能透明聚酰亚胺薄膜（2）芯片封装光刻胶的研究开发；要求专业有机合成或有聚酰亚胺和光化学研究经历。

光刻胶作为电子产业的核心原材料，2022年全球市场规模将超过100亿美元，年均复合增速约5%。光刻胶技术壁垒很高，国内高端产品主要依赖进口。高性能PI薄膜是影响我国高新技术产业快速发展的“卡脖子”材料，被广泛应用于柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G通信、柔性显示、航天航空等领域。

华为高薪招聘博士，致力于“卡脖子”技术攻关，相关行业公司未来有望受益技术革新。

【万润股份】积极布局电子化学品领域的聚酰亚胺材料、光刻胶单体材料，进一步丰富公司信息材料产业产品线，为未来发展积蓄动能。

【彤程新材】自主开发电子级酚醛树脂，在光刻胶、环氧塑封料、覆铜板均有布局。光刻胶、EMC、高档覆铜板方面的相关树脂产品已经在客户端开展性能评价。公司对外投资包括中策橡胶(轮胎)、北京石墨烯研究院、江苏先诺新材(高性能聚酰亚胺)等新材料公司。

离岛免税政策加码叠加旅游旺季、海南本地消费股引关注

近日举行的新闻发布会上获悉，“十四五”时期海南提出基本建成国际旅游消费中心，到2025年接待游客总人数达到1.1亿人次、旅游总收入突破1800亿元的目标。就短期而言，业内人士预计，海南疫情控制得好，最重要的是可以逛免税店，加上机票便宜，或称为春节国内旅游的热门地区。

事实上，自去年7月份实施离岛免税新政以来，海南早已成为不少国人休闲度假的不二之选，海南的免税消费额也持续攀升。2月4日，商务部新闻发言人高峰介绍，据海关统计，2020年海南离岛免税全年总销售额274.8亿元，同比增长103.7%；免税购物实际人次448.4万人次，同比增长19.2%；免税购物件数3410万件，同比增长87.4%。另据海南省商务厅通报，今年1月份，海南省9家离岛免税店总销售额40.5亿元，同比增长168%，免税购物人数、免税购物件数均实现大幅增长。

离岛免税的优惠政策也在不断升级。2月2日，财政部、海关总署、税务总局联合发布了《关于增加海南离岛旅客免税购物提货方式的公告》，提出离岛旅客购买免税品可选择邮寄送达方式提货；岛内居民离岛前购买免税品，可选择返岛提取。近日，中共中央办公厅、国务院办公厅也印发《建设高标准市场体系行动方案》提出，完善引导境外消费回流政策；增加海南离岛免税城市和门店。

上市公司，可关注【中国中免】【王府井】【首旅酒店】等。

黄金珠宝市场迎来“热销季”、龙头有望受关注

随着春节临近，黄金珠宝市场迎来“热销季”。郑州一家黄金饰品店营业员接受媒体采访时表示，节前黄金消费市场火热，相比往日店内顾客明显增多，销量也大幅提高，每天清点、备货都要忙到晚上11点。有部分商家表示，2021年1月份比2020年任何一个月份的销售数据都高很多，有些店铺的月销数据甚至翻了一倍。近期一些黄金加工企业一直处于满负荷生产的状态。去年11月以来，不少企业订单都出现了大幅增长，有些企业手里订单甚至还出现了一定程度的积压。

从金价走势看，短期受全球各国加快推进疫苗接种进程以及美国加大财政刺激力度等因素影响，市场风险偏好提升，推动金价震荡走低，但中长期来看，全球宽松流动性、美元贬值、通胀上行等因素继续对金价形成支撑，中长期金价有望继续走高。因此短期金价的调整有望提升消费者购买黄金饰品的热度，相关企业有望受益。

建议关注【老凤祥】【周大生】等。

新冠疫苗附条件上市推动注射器需求暴涨、产业链公司迎来机遇

据媒体报道，国际物流巨头敦豪与麦肯锡联合近日发布的白皮书显示，在新冠疫苗问世后，全球范围内的订单将超过100亿剂，注射器价格与疫情前相比大涨2倍以上。针对近期疫苗注射器市场价格出现较大涨幅一事，万邦德在互动易表示，公司下属孙公司，浙江康康医疗器械股份有限公司从2020年年底开始，注射器国际市场需求迅速增加，康康医疗订单规模也从新冠疫情以前的百万支提高到千万支。目前康康医疗根据现有产能情况，在手订单已排单至2021年5月，小容量注射器产能已处于满产状态，公司已安排春节期间加班生产，消化目前在手订单。同时，为应对需求，公司计划在2021年二季度开始将产能扩大4倍左右。此外，三鑫医疗、天华超净、康德莱等注射器相关公司近期也纷纷表示，目前注射器订单较为充足。

2月6日，科兴控股生物技术有限公司对外宣布，国家药监局已于2月5日依法批准公司旗下子公司科兴中维研制的新型冠状病毒灭活疫苗克尔来福在国内附条件上市。目前国药和科兴两家公司新冠疫苗年产能已扩至20亿剂。国家卫健委此前表示，随着新冠病毒疫苗附条件上市，特别是随着生产供应保障能力逐步提升，将全面有序地推进高感染风险人群、高危人群和普通人群的接种工作，并实施全民免费接种。随着新股疫苗接种的有序全面展开，注射器需求持续爆发，相关产业链公司望迎来机遇。

【华仁药业】公司子公司青岛华仁医疗用品有限公司生产预灌封注射器用胶塞、护帽等产品。

【楚天科技】拥有智能机器人预充针灌装系统，可根据客户需求定制设备。

中药价格普遍上涨、相关公司望受关注

据媒体报道，2020年以来中药材价格普遍上涨，四季度后价格涨幅更是出现加速态势。根据药通网大数据监测，2021年1月涨价的品种有128种。其中，涨幅较大的有王不留行，从6.5元涨至12元，涨幅达84.6%；其次是天仙子（北）和水红花子，分别从30元涨至50元，15元涨至25元；莲须（山东）从140元涨至220元，白药子从18元涨至27元。此外，山银花、紫霄花、莲须（无硫）和血竭也是价格涨幅较高的品种。山银花从100元涨至140元，紫霄花从1000元涨至1400元，莲须从150元涨至220元，血竭从270元涨至400元。

业内商家认为，雨水偏多是价格上涨的重要原因之一。新冠疫情使得部分中药材进口受阻，也无形中也推高了相关中药材品种的价格。据天地云图药材大数据工作室对76种进口类药材数据统计分析显示，受疫情影响，2020年中药材预计进口量下降28.07%，约为10.18万吨，为近15年来最低值。此外，2020年12月30日起，2020版药典的正式实施，短期也将会刺激中药材价格的上涨。从长远来看，有利于规范整个中药材市场更加健康地发展。

【浙江震元】公司主要生产经营中成药、中药材、中药饮片等，公司已建立了近80个道地药材种植基地。

【一心堂】公司目前有三个中药厂，募投项目之一为中药产能扩建项目，未来会加大对中药产业的投入。

全国卫生健康会议召开实施中医药振兴重大工程

2月5日，2021年全国卫生健康工作会议在京召开。会议要求，严防死守，确保疫情不出现规模性输入和反弹，稳妥有序做好新冠病毒疫苗接种工作。深入开展爱国卫生运动，加强重大疾病防治，持续改善医疗服务，实施中医药振兴发展重大工程。积极应对人口老龄化，强化人口监测和研判，巩固落实母婴安全五项制度，加强老年健康服务体系建设。

点评：我国是世界中药资源最丰富的国家，国际市场中70%的天然药用植物来源于中国。随着科学的发展，人民生活的日益改善，国际国内对中药材科学医疗重视和认识的提高，特别是人类社会面对各类疫病时，中医药在临床中的杰出的表现，为中医药获取很大的发展机遇。

A股相关概念股主要有【同仁堂】【云南白药】等。

安防摄像头厂商大面积缺芯、芯片价格涨幅明显

集微网报道，进入2021年以来，各种芯片等原材料缺货带来的涨价潮，依然笼罩在安防企业的上空。不同于2020年下半年的是，这次的缺货涨价涉及面较广，除摄像头主控芯片缺货以外，包括WiFi芯片、存储芯片、MCU、IPC SoC等核心零部件，均出现一货难求现象。其中，存储芯片缺货最为严重，其次是主控芯片。除了缺货之外，企业也在进行价格调整。目前，存储类芯片价格涨幅在20%—30%之间，主控芯片涨幅约10%—15%之间，一些小的芯片涨价幅度达到30%—40%之间。多位业内人士表示，缺货情况恐怕要维持到二季度甚至下半年。

点评：芯片缺货现象是由于部分企业抢产能，叠加疫情导致的供给制约，5G、汽车电子和AIoT等市场需求超预期增长是主要原因。“十四五”规划将重点支持半导体产业链各个关键“卡脖子”环节，主要包括先进制程、关键的半导体设备和材料等领域。在国家战略强力助推下，中国半导体产业将保持高速发展，国产替代趋势，未来增长可期。

A股相关概念股主要有【全志科技】【国科微】【兆易创新】等。

龙蟒佰利再度上调钛白粉销售价格、行业供需偏紧

【龙蟒佰利】最新公告，自即日起上调各型号钛白粉销售价格，对国内各类客户上调1000元/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。公司曾在一个月前发布调价公告，国内、国际分别上调500元/吨、100美元/吨。近期国内钛白粉市场呈现淡季不淡，去年7月初至今年1月末，已累计上涨32%。

目前海外钛矿资源逐渐枯竭，新增产能有限，导致供给弹性极小，节后产业链即将进入主动补库周期，原料价格或将再度上涨。在成本压力下，钛白粉存在内在涨价动力。东兴证券认为，疫情下海外钛白大厂进入战略收缩，国产龙头加速抢占市场份额。

公司方面，除龙蟒佰利外，【安纳达】也主营钛白粉，拥有产能8万吨。

稀土价格持续走高、下游新能源领域需求持续向好

生意社监测显示，近期国内稀土价格持续上涨，铽系价格创10年新高，镝系价格创5年新高。高性能钕铁硼的主要稀土原料为轻稀土氧化镨钕、重稀土氧化镝及氧化铽，应用于新能源汽车、风电、节能变频空调等领域，需求增长迅速。供给方面，全球稀土供给较为集中，缅甸是仅次于中美的产区之一，进口货源大幅减少。

浙商证券马金龙认为，本次价格上涨与过往最大的不同是，由供给炒作转变由下游新能源产业链爆发带动氧化镨钕上涨。需求驱动的价格是有效可传导的，因此也可持续。预计未来5年稀土永磁材料对氧化镨钕的需求增速有望维持在10%以上。

看好【北方稀土】【五矿稀土】等行业龙头。

2月上旬面板价格继续上涨、供不应求状况将持续

据集邦咨询，2月上旬面板价格维持上涨。其中，55寸电视面板价格仍上涨4美元，涨幅达2%。27寸显示器面板、14寸笔记本电脑面板的平均涨幅分别达0.8%、1.8%。

近年来，面板海外产能逐步退出，新增产能有限；本土厂商经过长期的逆周期投资和技术迭代创新，已经充分实现规模优势、成本优势和技术优势。新时代证券毛正指出，在上游玻璃等材料紧缺，Driver IC缺货的情况下，面板厂实际供货将持续紧张，下游备货也将更加积极，行业供不应求的局面还将持续。

公司方面，【京东方Ａ】【TCL科技】等均为大尺寸面板龙头厂。

【瑞康医药】入选国家交通运输部首批新冠疫苗重点运输企业

在互动平台表示，瑞康医药（山东）有限公司入选国家交通运输部公示的首批新冠疫苗重点运输企业，瑞康医药（山东）有限公司是瑞康医药集团股份有限公司全资子公司，致力于为客户提供医药、器械、耗材的专业医药仓储物流服务，拥有完善的药品和器械运输配送网络体系。公司承担第三方全国31个省市冷链药械配送、山东省药械及疫苗配送业务，并且是山东省首个多仓试点企业，形成省内多仓联动作业，配送区域覆盖98%的各类医疗机构。实现了山东省内24小时配送，省外邻近城市实现48小时配送。

【鲁阳节能】公司在保温、耐火及绝热领域领先优势不断巩固扩大

接受机构调研时表示，陶瓷纤维低端产品主要应用于工业保温市场，随着公司技术提升、成本控制带来的生产成本优势发挥，公司产品在保温市场的竞争力更加稳固，公司在此领域的定价权提升。在耐火、绝热市场领域，陶瓷纤维的销售和应用具有较高技术壁垒，公司在此市场领域的竞争优势明显，公司不断巩固和扩大发展优势。此外，石化行业热工装置对于陶瓷纤维的产品性能、绝热效果及使用安全性具有较高的标准和要求，企业进入该行业的门槛高。公司在应用技术、产品技术、施工服务、产品品种、生产规模等多个方面都具有竞争优势，可以为客户提供综合的节能耐火应用解决方案，公司约占该领域新建项目市场50%以上的份额。

五、今日公告汇总

【博世科】公司原共同实际控制人向广州环投集团转让公司股份的事项已完成过户登记手续，广州环投集团成为公司的第一大股东，广州市人民政府成为公司的实际控制人。

【海波重科】获自然人李晓明举牌，持股达5.13%。

【国投电力】中国长江电力股份有限公司近日增持公司1%股份，目前持股16%。

【杭锅股份】公司实际控制人王水福先生计划自2021年2月6日起6个月内，增持公司股份2%-3%。

【广弘控股】控股股东及一致人拟增持1%-2%公司股份，此次增持计划的实施期限至2021年8月4日止。其中，2020年12月28日至2021年2月5日，广弘创投累计增持公司股份584万股，占广弘控股总股本的1%，增持使用资金3705万元。

【中国武夷】大股东福建建工拟于2月5日起6个月内以自有资金在以竞价交易方式增持公司股票，数量约占公司总股本的0.5%-2%。22月5日已经增持330万股，均价2.75元/股。

【*ST海创】公司、公司控股股东海航旅游集团与浙江中启实业签订《合作框架协议》。海航旅游与浙江中企有意在公司股权层面进行合作，推动公司良好运营；协议三方有意在体育赛事等文化旅游领域进行战略合作，共同推动平湖市九龙山旅游度假区的开发和运营。

【康缘药业】拟以0.9亿-1.8亿元回购股份，用于股权激励计划，回购价格上限为12.20元/股。

【博敏电子】拟以8000万-1.6亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，回购的价格不超过15元/股。

【凯龙股份】控股股东中荆集团通知公司拟增持公司股份，增持金额不超过1.5亿元，不低于7500万元。增持价格不超过15元/股。

【新媒股份】拟以5000万-1亿元回购股份，用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券，回购价格不超过人民币94元/股。

【ST海马】公司控股子公司海马财务拟向中国铁路投资出售其持有的海南银行7%股权。此次股权转让的转让价格为3.297亿元。此次股权转让前，海马财务持有海南银行12%股权，转让完成后，海马财务持有海南银行5%股权。

【西部矿业】公司拟以5.63亿元收购控股股东西矿集团持有的西部镁业91.40%股权。西部镁业主要从事盐湖提镁和化工镁产品加工业务，是国内第一家也是唯一一家生产规模达到10万吨以上的盐湖镁资源开发高新技术企业。

【富瀚微】公司拟以现金支付的方式收购眸芯科技（上海）有限公司32.43%股权，交易金额为3.3亿元。公司持有的股权比例将变更为51%，眸芯科技将成为公司的控股子公司。该公司主要产品为智能视频监控系统后端设备（DVR、NVR等）主处理器SoC芯片及带屏显的智能家居类电子设备主处理器SoC芯片等。

【金晶科技】公司控股子公司宁夏金晶科技有限公司与隆基乐叶光伏科技股份有限公司及其3家子公司签订了《重大产业配套合作协议》。本合同为光伏玻璃长单采购合同，如按照近期光伏玻璃的市场均价测算，预估本合同总金额约16亿元。

【三花智控】全资子公司三花汽零于近期收到美国通用汽车公司的通知，三花汽零被确定为通用汽车北美大型电动车平台热管理集成组件的独家供货商，销售额预计超过9亿元。

【英科医疗】拟与彭泽县人民政府共同签订《投资协议书》，以投资建设年产457.5亿只（4575万箱）高端医用手套项目，项目总投资50亿元人民币，占地约900亩。

【横店东磁】公司拟在浙江省东阳市横店光伏园区投资新建年产4GW高效大尺寸单晶电池项目，项目投资估算12.26亿元。项目规划用地约90亩，新建厂房占地面积约36,000㎡。

【晶科科技】公司拟作为投标牵头方，与国家电力投资集团有限公司旗下的中电国际组成联合体，共同参与乌兹别克斯坦光伏电站项目的投标。本项目分为三个单体项目，装机规模合计不低于600MW。本次拟投标的三个单体项目总投资额约6.51亿美元。

【三房巷】全资孙公司投资年产12万吨可降解新材料项目，项目预计总投资3.6亿元。

【安琪酵母】拟实施宏裕包材年产2.3万吨功能性包装新材料项目和年产3万吨健康产品包装材料智能工厂二期项目，投资金额分别为1.64亿元和1.65亿元。

【上海机场】控股股东上海机场集团向公司承诺，其持有的于2021年3月2日限售期满的8.33亿股有限售条件的流通股，自2021年3月2日起自愿继续锁定一年。

【怡亚通】拟投资设立贵州省仁怀市汪家烧坊酒业有限公司，公司出资1700万元持有酒业公司34%的股权。

【乐惠国际】2020年度公司主营收入基本为啤酒酿造等装备业务贡献，精酿业务尚处于投入阶段，营业收入忽略不计，预计精酿业务2020年净利润约为-170万元；敬请广大投资者谨慎投资，注意投资风险。

【康德莱】公司主营业务为医用穿刺器械，其中与疫苗相关的小规格注射器占比相对较小，2019年小规格注射器的销售额占营业收入5%左右。公司主营业务未发生变化，生产经营平稳有序，近期未签订或正在磋商洽谈重大合同。

【海鸥股份】公司控股股东及实际控制人金敖大、吴祝平计划通过大宗交易方式减持合计不超过4%。

【京蓝科技】持股9.21%的股东北京杨树嘉业投资中心拟减持不超过4.61%。

【金雷股份】2020年公司实现净利润5.22亿元，同比增长154.50%；拟10派6元。2021年第一季度预计盈利1.23亿元-1.41亿元，同比预增100%-130%。报告期8000支铸锻件项目一期原材料供应的经济效益充分显现。

【金石亚药】持股5%以上股东高雅萍增持1.04%股份，增持后持股比例19.29%。

【卧龙电驱】拟以1.5亿元-3亿元回购股份，回购价格不超过15元/股。

【中国天楹】拟以8000万元-1.6亿元回购股份，回购价格不超过4.5元/股。

【众生药业】拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过14元/股。

【集泰股份】拟以2000万元-4000万元回购股份，回购价格不超过14元/股。

【龙蟒佰利】即日起，公司各型号钛白粉（包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉）销售价格在原价基础上对国内各类客户上调1000元人民币/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。

【TCL科技】就收购苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%股权及苏州三星显示有限公司100%股权的交易交割前相关审批事宜，目前已完成全球范围内所涉及地区的反垄断申报并获得审批，以及韩国产业通商资源部的核心技术出口批准。

【闻泰科技】公司拟以现金方式购买欧菲光拥有的与向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产，具体包括欧菲光持有的广州得尔塔100%股权，以及欧菲光及其控股公司向境外特定客户供应摄像头相关业务的经营性资产、无形资产、存货等。

【均瑶健康】拟以现金购买的方式收购三座山饮品不低于70%股权，是一家集矿泉水开采、生产和销售为一体的现代化企业。本次收购完成后，三座山饮品将成为公司的控股子公司。

【双良节能】公司拟投资设立包头双良单晶硅科技有限公司，作为GW级大尺寸单晶硅棒、硅片项目的投资运营主体；注册资本9亿元，2021年底前出资全部到位。

【博思软件】拟发行股份购买北京博思致新互联网科技有限公司49%股权；拟向公司实控人陈航定向发行股份募集配套资金1.6亿元，用于支付本次交易费用、标的公司投资项目建设及公司补充流动资金。2月8日复牌。

【铂科新材】公司与河源江东新区管理委员会签署项目合作协议，公司计划投资人民币约10亿元，分两期在河源江东新区投资建设高端合金软磁材料生产基地。

【唐德影视】公司就一部古代传奇题材影视剧集与腾讯影视签署《影视剧集定制合同》，合同约定企鹅影视作为剧集的投资方和出品方，委托公司进行剧集制作，剧集制作费用预算总额为3.6亿元。

【鸿达兴业】控股股东及其一致行动人所持部分公司股份被司法冻结及轮候冻结。

【神工股份】股东航天科工创投基金拟减持不超过12%公司股份。

六、下周投资日历

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