通用激光超预期复苏,继续重推柏楚+锐科【申万机械】
激光行业Q1需求超预期复苏,产业链部件环节已出现缺货状态。Q1柏楚yoy40%、锐科高功率yoy200%;Q1高增速只是起点,Q2景气持续预计yoy更高
1)渗透率提升:激光加工效率/精度更高,替代传统切削设备,渗透率提升故增速更快,且行业内卷压力下,终端客户升级高功率意愿更强;
2)细分场景起量:高功率,钢构+重工等用万瓦以上切割机替代等离子和火焰(2-3倍效率提升,8-9个月收回成本);中低功率,广告/家装等回暖拉动;
3)海外出口增量:海外激光渗透率仍较低,且功率迭代空间更大;中国激光切割机拥有全球话语权(占全球份额50%+),海外出口带来增量需求,目前占上市公司收入比重20-30%,未来有望复刻新1个国内市场需求
专家+报告等需求欢迎时联系