短期进攻板块：一带一路，半导体设备，锂电新技术
短期进攻标的：中微公司，拓荆科技，柏楚电子，三德科技，伟隆股份

机械Q2策略核心：1）在过去4个多月时间内，机械细分行业估值分位已出现重大变化，前期垫底的周期白马品种PB估值分位居前，而半导体、锂电装备PB分位显著居后，约为3年30%分位；2）我们认为二季度经济仍以弱复苏为基础，因此，我们寻找具有持续性的大主题方向：中特估/一带一路+自动化；短维度来看以半导体设备及新能源反弹为主，反弹核心是【新技术】。

细分板块观点：
1、一带一路/中特估：假期期间我们统计了一带一路国家的重要数据，与欧美&我国数据进行对比，我们认为未来一带一路有望较好的提振国内的工程机械&石油炼化&钢铁设备景气度：1）一带一路64国合计GDP总量与我国相当，但显著低于欧美，为欧美合计的25%左右，出口东盟的产品基本上以电气设备、机械设备、塑料及制品、钢铁等为主，但这些传统出口领域一带一路难以形成对于欧美下滑的有效对冲；2）一带一路地区的建筑行业GDP总体规模超过国内，此前专家交流了解到一带一路挖机需求为6-10万台，与国内规模相似；3）一带一路地区承接石油炼化产能转移，我们测算乙烯未来五年年化新增300万吨左右，到2025年相当于新增国内扩产的1/2左右。一带一路较纯的小票包括福斯达、伟隆股份、中重科技等。

2、半导体设备：第一个利空落地：中芯国际二季度排产环比一季度有所回升，业绩会指引略超预期；第二个潜在利空为5.19 g7峰会、即将落地，继续看好核心前道资产中微拓荆芯源微。几个核心设备的边际突破成为影响板块机会的重点，先进制程扩产原本封死的天花板目前已经松动，再经过ai的外溢行情催化，我们推荐了板块性的机会。滞涨标的：长川科技、美埃科技，核心受益标的：芯源微、拓荆科技、盛美上海、中微公司、微导纳米、新莱应材。

3、锂电新技术：经过一年半的股价调整，板块整体PB估值水平位列机械倒数第二，锂电设备一季报在盈利端较为超预期，存货及合同负债同比表现优秀，环比继续维持小幅提升；锂电设备一季度订单相对较为疲弱，主要公司表现为个位数微跌/微增，我们认为锂电设备已消化到性价比非常高的位置，但核心在于新技术变化驱动未来增长中枢抬升。建议关注：欧克科技、道森股份等底部品种。

4、工程机械：短期数据未出现显著好转，我们认为这是预期之中，行业实质性拐点有望出现在明年，PB底部建议积极布局：CME预测，经草根调查和市场研究，CME预估2023年4月挖掘机（含出口）销量18000台左右，同比下降26%左右，降幅环比小幅收窄。分市场来看：国内市场预估销量9000台，同比下降44%左右；出口市场预估销量9000台，同比增长6%左右。