【天风电新】拓普集团更新&再推荐-0518
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🌼二季度业绩怎么看
营收端分客户来看:
①预计特斯拉Q2全球产量46.8万辆,环比+12%,对应来自特斯拉营收环比+16%,约28.4亿元,占比55%;
②预计吉利Q2销量34.7万辆,环比+8%,对应营收环比+10%,约5亿元,占比10%;
③其他客户参考Q2乘用车销量环比增速,预计营收环比+15%,约16.8亿元,占比33%。
我们预计Q2公司整体营收51.3亿元,净利率提升至10.5%,净利润5.4亿元,同比+68%,环比+20%。
🌼机器人进展更新
2023年特斯拉股东大会,马斯克花大量篇幅阐述了机器人,一方面是对市场空间广阔的畅想,另一方面是对特斯拉在人形机器人上信心的表达,甚至认为特斯拉长期价值是人形机器人给的。
拓普反馈正在积极配套特斯拉机器人,于本周一再次收到最新图纸,我们据此推测特斯拉机器人正处于加速推进中。
🌼投资建议
我们上修公司23、24年盈利预测为25、33亿元,对应当前估值25、19X,持续看好拓普作为平台型零部件公司的经营韧性与扩张潜力,维持重点推荐。
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