国内首个AI+办公生态钉钉“斜杠”落地-韭研公社

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国内首个AI+办公生态钉钉“斜杠”落地

夜长梦山

2023-05-31 21:47:46

国内首个AI+办公生态钉钉“斜杠”落地，关注阿里系SAAS龙头光云科技业绩放量 5月31日钉钉斜杠“/”正式面向企业客户启动邀请测试，本次邀测开放了钉钉群聊、文档、视频会议及应用开发等场景，涉及文生文、文生图、摘要总结和应用生成等多种AI能力，输入“/”即可让AI自动进行开发应用、写文章、画画、整理纪要等。本次是钉钉接入大模型后首次邀测，标志着钉钉成为国内首家AI+办公生态供应商，竞品飞书、WPS的AI功能仍在开发中，钉钉有望利用AI先发优势抢占对手客户、提高客户付费意愿，并利用客户数据反馈持续完善产品，实现良性循环，构筑更高壁垒。目前国内共有4300万家企业，截止2022年钉钉企业客户达2300万家，市占率53.4%。钉钉有望凭借AI优势进一步提高市占率，参考Adobe全球市占率90%，预计钉钉远期市占率有望至少达到80%，对应用户3440万家。建议重点关注钉钉软件生态供应商【光云科技】，业绩弹性巨大！光云科技为阿里系SAAS龙头，公司与阿里巴巴系企业关系深厚，目前阿里巴巴为公司第五大股东，持股4.07%。公司2017年开始与钉钉合作至今，公司曾获钉钉开放平台年度银奖，曾首批加入钉钉SaaS连接器，属于钉钉恒星计划认证成员之一，是钉钉重要战略生态合作伙伴。公司已在钉钉平台拥有十余款优质SAAS产品，并推出一体化企业办公解决方案——有成云ERP·飞鸟系列，帮助企业实现业务和财务一体化管理。此外，公司还投资了授课学堂、蚂蚁分工，加深钉钉生态的布局。钉钉收费为9800元/年起（中小企业）、10万元/年起（中大企业）、100万元/年起（超大企业），中小企业与大型企业的收入占比约1:1。随着AI的落地，未来按3000万家中小企业客户、1万/年的APRU、5%的付费率计算，对应营收可达150亿元，以当前1:1的客户规模收入比例计算，则钉钉总营收有望达到300亿元。光云科技“钉钉”插件价值量占比约5%，则对应公司营收增量为15亿元，总营收20亿元，较2022年营收5亿元有300%的增长空间。随着规模增长，公司净利率预计可修复至20%，对应净利润4亿元，较目前69亿市值PE仅17倍，具备极大的业绩弹性。

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