【天风证券】科华数据 2021/7/2-韭研公社

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【天风证券】科华数据 2021/7/2

金笺正文

2021-07-02 12:51:40

我们认为，公司作为IDC行业的中坚力量，随着公司数据中心业务占比逐步提升，依靠多年的电力技术实力以及行业经验，业务间具备较强的协同效应。短期来看，随着公司自建机柜上架率逐步提升，有望为公司收入、毛利率、净利率产生贡献为公司业绩增长夯实基础。同时，受益于新能源行业需求的释放，多年的品牌、技术累积有望使公司该业务进入成长快车道，为公司业绩增长注入弹性。我们预计，公司 2021 年~2023 年归母净利润分别为：5.14 亿元、6.76亿元、8.84 亿元，保守给予公司 2021 年 40 倍PE，对应目标市值 200亿市值，对应目标价 44.4元，维持“买入”评级。