一、今日题材逻辑

（一）综述

市场惨淡，指数放量下跌阴包阳，午后随港股下杀，除了昨日十四五规划中的科技类个股和近期一直强势的汽车有所表现外，其余板块尽墨，市场人气溃散，亏钱效应巨大。

（二）科技

根据央视新闻报道，中共第十九届中央委员会第五次全体会议公报于10月29日发布。公报对“十四五规划”进行了详细阐述，全文对“科技”和“创新”等相关内容和领域进行了反复强调，其中“创新”出现15次，“科技”出现10次。

全文将“科技”和“创新”在“十四五规划”中放在较高的位置。1）将科技自强作为国家发展的战略支撑，面向世界科技前沿，加快建设科技强国。2）坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，深入创新驱动发展战略，完善国家创新体系，提升企业技术创新能力，激发人才创新活力，完善科技创新体制机制。可以看出，科技创新有望成为未来五年发展的核心主线。受此消息影响，今日相关异动个股：兆易创新、雅克科技、北方华创、中芯国际等。

二、今日个股逻辑

【安科瑞】智能用电系统龙头+涉及充电桩+创投（逻辑回顾）

1、公司是一家以用户端智能电力仪表的研发、生产和销售为主要业务的公司。公司为企业微电网提供能效管理和用电安全解决方案,国内用户端智能电力仪表的研发、生产和销售领先企业,产品主要用于电力监控与保护、电能计量、电气安全、新能源充电桩等领域。公司为充电桩提供计量仪表、监控电表、采集信号传感器之外,还有充电桩产品ACX电瓶车智能充电桩、AEV汽车充电桩,产品已通过型式检验合格及电磁兼容检验合格。

2、智能用电系统集成项目龙头

公司成立以来一直专注于用户端能效管理系统及智能电力仪表的技术创新与产品开发，是国家火炬计划重点高新技术企业和软件企业，被上海市经济和信息化委员会评为智能电网产业重点企业之一。经过多年的积累和发展，公司在用户端能效管理和智能电力仪表行业具有较高的知名度，参与了诸多国内外大中型用户端智能用电系统的集成项目，其中国内项目包括沪昆高铁线多个火车站的智能照明控制系统、中国建设银行股份有限公司吉林省分行电力监控系统、上海通用汽车能耗管理系统、北京社会管理学院、天狮大学城宿舍远程预付费系统等等；国外项目包括赞比亚恩多拉体育场电力监控系统、柬埔寨金边豪利花园远程预付费系统等等，丰富的市场经验提升了公司的品牌影响力，在产品质量和技术服务方面赢得了广泛的赞誉，为稳固行业内的市场地位奠定了坚实的基础。公司具备比较完整的产品线，产品结构优良且应用领域十分广阔，具有可观的市场前景。 

3、传感器到云平台完整产品生态体系

经过多年的产业转型升级，公司的主要业务已从传统硬件的用户端智能电力仪表和电量传感器等的研发和销售延伸至能效管理系统及产品的研发和销售，形成了从传感器到云平台的完整产品生态体系。此外公司在互动平台表示，公司锂电池管理系统已小批量出货，公司也为直流充电桩提供监控电表（电流电压）、计量电表、采集信号（直流交流信号）传感器等；公司全资子公司江苏安科瑞电器制造有限公司充电桩产品，已取得由国家电力科学研究院实验验证中心颁发的型式检验合格注册备案证书4份，国家电网公司自动化设备电磁兼容实验室颁发的电磁兼容检验合格注册备案证书4份。

4、日久光电上市，公司参股受益

由公司2017年参与发起的与山东圣阳电源股份有限公司、常州腾龙汽车零部件股份有限公司等33家企业和自然人设立的海宁海睿产业基金，投资的江苏日久光电股份有限公司于2020年10月21日在中小板成功上市，日久光电主要从事柔性光学导电材料的研发、生产和销售，并定制化开展相关功能性薄膜的研发和加工服务，为国内该领域龙头企业。安科瑞在海睿产业基金中出资额占比19.72%，为第一大出资人。截止今年9月底，海睿基金已投资参股23家公司。

【阳光电源】逆变器龙头+三季度超预期

1、公司深耕逆变器20余载，国内光伏开始推广的2010年，即成为国内逆变器龙头，其后一直稳居第一，以集中式逆变器起家，逆变器品类丰富，16年起拓展组串式逆变器，今年占比预计提升至60%，15年开始重点拓展海外市场，近三年全球市占率保持15%左右，稳居前三，截至20年6月底累计装机突破120GW。13年起抓住国内光伏爆发机会拓展到下游电站业务，19年EPC全球市占率第二；14年进军储能，16年至今储能系统装机稳居全国第一。

2、三季度业绩大超市场预期，逆变、变流、储能全面爆发

公司发布20Q3季报，Q1-3实现营119.09亿元，同比增65.77%；实现归母净利11.95亿元，同比增长115.61%，对应EPS为0.82元。其中Q3实现营收49.67亿元，同比增长82.50%；实现归母净利7.49亿元，同比增长237.79%。公司Q3逆变器业务出货量8-9GW，较去年实现翻倍增长，贡献收入约26亿元，平均单价约0.29-0.33元/W，较去年均价同比提升超过20%，逆变器业务量价齐升。公司Q1-3累计出货18-19GW，国内5GW+海外13GW，Q4公司将继续受益于海外逆变器的国产替代，且迎来国内抢装，预计Q4出货9GW+，全年出货27GW+，同比增长60%+。

3、紧抓逆变器海外发展机遇，一举成为出口第一品牌，超预期增长可期

随着国内逆变器进入者增多，国内逆变器行业成为蓝海市场，价格在13~15年间下降显著，利润率压缩明显；而海外逆变器价格很高利润丰厚，公司15年起开始出海布局，19年海外出货9GW首次超过国内，收入占比也提升至50%。当前逆变器海外价格普遍3-6毛/W，远高于国内12毛/W，国内逆变器跟海外相比，迭代速度快、产品性能相当、价格优惠30%以上，今年海外逆变器替代明显加速，海外光伏市场大体持平，国内逆变器企业出口普遍增长50%以上，同时华为出口部分受限，在大电站领域阳光优势显著加倍受益，1-5月逆变器出口4GW+，全年预计出口14GW+，增长50%+，海外毛利率40%+，贡献主要利润增量。明年海外光伏需求高增长，海外市占率进一步提升2%至20%+，阳光逆变器出口有望再迎超预期增长。

4、EPC稳健增长，储能前瞻布局，渠道共享，协同发展

19年公司EPC全球市占率第二，累计开发建设超12GW，开发运营保持100%成功率，今年计划3GW项目，以量补价，长期将保持每年20-40%稳健增长。公司是储能逆变器及储能系统双龙头，预计今年收入超10亿元，随强制配储政策密集落地和储能经济性拐点临近，未来有望爆发式增长。逆变器、储能与EPC三大业务共享渠道、协同发展，公司Q3储能业务收入2-2.5亿元，环比实现大幅增长，券商预计Q4储能将继续爆发，收入有望达到4-5亿元，全年实现收入10亿元左右，同比增长80%+。电站集成业务稳健增长，公司Q3电站集成业务收入20亿元左右，毛利率15%+，较上半年7.27%大幅提升。今年公司EPC项目规划2~3GW，规模同比增长33%~100%，以量补价，预计全年收入将保持稳健增长。长期看，公司电站集成系统装机规模扩大，已累计开发建设超12GW，长期将保持每年20-40%稳健增长。（部分资料来自东吴证券、长江证券研报）

【石头科技】扫地机器人龙头+三季报超预期

1、公司主营业务为智能清洁机器人等智能硬件的设计、研发、生产(以委托加工生产方式实现)和销售，其主要产品为小米定制品牌“米家智能扫地机器人”、“米家手持无线吸尘器”，以及自有品牌“石头智能扫地机器人”、“石头手持吸尘器”和“小瓦智能扫地机器人”。公司是国际上将激光雷达技术及相关算法大规模应用于智能扫地机器人领域的领先企业。

2、三季度超预期，自有品牌占比提升

公司发布2020年三季报，2020Q1~3实现营业收入29.8亿元，同比-1.7%，归母净利润9.0亿元，同比+54.5%。其中2020Q3实现营业收入12.0亿元，同比+33%，归母净利润4.4亿元，同比+123%，20Q3自有品牌收入增速继续提升，同时小米订单下滑对公司收入的拖累减小，盈利能力进一步上升。主要源于海外市场渠道体系进一步丰富、用户居家隔离期间对家庭清洁习惯强化、疫情后海外用户需求逐步恢复、新上市主力产品发力等。受益于较高毛利率的自有品牌产品占比的不断提升，本季度公司毛利率大幅增长至55%，同时叠加运营费用的持续合理控制，以及部分闲置资金理财收益的贡献，公司Q3实现净利润4.39亿元（+123%，环比+31%），显著好于市场此前预期。

3、科技驱动，全球化优质赛道

LDSSLAM扫地机极大提升产品体验，扫地机摆脱“科技玩具”的尴尬定位。2019年，扫地机欧美家庭渗透率~12%。中国产品创新全球领先，带动中国城市普及率接近欧美，未来有望赶超。此外2019年全球扫地机市场规模25亿美元，2017-19年CAGR22%。2019-2H20市场短暂停滞，在创新新品推动下重新启动。长期看，全球城市家庭最终将普及扫地机，潜在增长空间在10倍以上。

4、极致单品，快速崛起

公司是小米生态企业，有互联网基因，创始人曾负责百度地图开发。扫地机软硬结合，智能算法很大程度决定产品体验。2018年北京消协评价中，公司产品综合评分最高。凭借口碑传播，石头成长为龙头，2019年销量25万台，是科沃斯的3/4。米家（ODM）、石头品牌毛利率分别为15%、42%（2018年）。2016-2019，米家收入占比100%/88%/47%/34%，根据最新三季报显示，公司继续保持了稳定的产品发布节奏，在2020H1推出自有品牌主力产品石头T7之后，于二季度末推出旗舰级产品T7Pro，进一步完善自有品牌的高端产品线，产品组合不断丰富、完善。伴随公司海外渠道体系的不断完善，以及海外线上渠道试水，公司自有品牌产品销售表现抢眼。我们认为，渠道体系的完善、自有品牌产品占比的不断提升有望推动公司中长期盈利能力持续提升。

5、进入快速全球化阶段

中国凭借优质供应链、工程师红利、跨境电商实现消费电子、消费电器全球快速扩张。2017年，公司产品被KOL引入到海外，2018年通过经销商间接拓展海外，2019年公司通过跨境电商直接进入海外。公司在欧洲市场表现最好，2019年份额提升至9%。2018、2019年海外市场贡献营收占比25%、45%以上。公司更注重海外业务拓展，核心是公司的产品在海外有代差优势，2020年通过更好的新品明显提升了售价。（部分资料来自中信证券、中金公司、光大证券研报）

【新元科技】云游戏+超高清+机器人+创业板小市值

1、公司立足于智能装备制造行业,一直专注于智能装备的研发、制造、销售并提供相应的成套解决方案。目前涉及业务领域包括工业智能化输送配料系统、绿色环保装备、智能显控装备、智能专用装备等。公司为橡胶行业智能输送和配料系统主要供应商，目前市占率约为40%，市场地位和竞争力较高，龙头优势突出。控股子公司北京邦威思创科技的高性能ARM颗粒云计算服务器，是目前市场云游戏业务的基础计算平台技术方案产品，现已与部分国内云游戏业务公司进行了合作。

2、智能输送配料领域领军者

智能化输送配料系统是公司的传统优势业务。公司上辅机系统市场占有率高达40%，收入持续稳定增长。虽然近年来小料配料称量系统、气力输送系统受行业趋势影响，有一定下滑，但公司凭借技术、渠道优势依旧占据行业主导地位。目前公司智能化输送配料系统产品均为非标产品存在高壁垒以及在下游知名客户认可度高，公司市场占有率有望稳中有升，带动主业触底回暖。

3、信息可视化领域持续布局

工业智能化装备领域，公司的智能显控装备包括DLP拼接显示系统、LCD拼接显示系统和T-show信息可视化交互系统等在内的完整产品线，在图像处理、信号传输、软件控制等领域形成了多项核心技术。公司积极进行信息可视化领域的战略布局，为客户定制双向显示可视化触控解决方案，推动大屏幕拼接显示产品向数字化、智能化方向发展，使公司引领行业发展的同时持续保持优势地位。此外在数字化智能装备领域，公司产品已广泛应用于安防监控、轨道交通、能源电力、人民防空、公安军警、石油石化等领域。公司的智能显控装备包括拼接显示系统和智能控制系统等在内的完整产品线，在图像处理、信号传输、软件控制等领域形成了多项核心技术。公司亦掌握了与智能滑雪机相关的VR技术、与智能枪弹柜相关的生物识别、数据加密传输等技术，并积累了丰富的项目执行经验。

4、并购清投智能，热销产品+机器人布局打开成长空间

2017年公司收购清投智能后，拓展了公司在数字化智能装备领域的业务范畴，夯实智能装备产业链的应用市场，进一步丰富公司产品线，将公司产品线从原来相对传统的智能输配料系统和环保装备产品扩充至智能显控装备和智能专用装备。同时充分发挥公司与清投智能之间的技术协同效应，提高产品的自动化、智能化水平。收购整合完成后，公司继续深耕智能装备制造业，利用丰富的产品线和优质的产品与服务能力，为客户提供多方位的智能装备产品和服务，巩固了公司作为行业内领先的综合智能装备制造商的市场竞争地位。2019年清投智能收购北京邦威思创科技有限公司，将公司业务范围拓展至智能安防监控、智能视频检测分析、智能视频计算处理、4K/8K超高清显示等视频通信处理领域，从而有助于公司拓展产品线，整体增强公司在未来智能视频和超高清视频计算处理与通信传输等方面的核心技术竞争力及设备产品的综合研发能力。有助于拓展清投智能在智能视频、超高清视频及智能装备领域的多元化发展途径，提升对单一产品线经营的抗风险能力。本次收购邦威思创，是布局开拓未来智能视频和超高清视频通信处理相关业务机会的重要措施，有利于提高清投智能技术研发能力和核心竞争力，从而在未来市场竞争中占据先机。

【兆易创新】三季报超预期

1、三季报超预期，公司预计NORFlash维持景气：10月29日晚公告前三季度营收和归母净利润分别为31.74、6.73亿元，同比分别增长44.02%、49.65%；Q3单季度营收和归母净利润分别为15.16、3.10亿元，同比分别增长51.35%、18.12%，公司Q3单季度营收和净利润均创了历史新高，超出市场预期，增长主要由存储器、控制器和传感器三个业务部门的新产品量产增加、新客户拓展贡献，此外美元兑人民币汇率变动增加收入约4777万元。第三季度NORFlash价格稳定，需求旺盛，公司预计Q4仍延续供不应求状态，对于2021年景气度保持乐观。

2、存储器、MCU、传感器三大业务稳步推进。NORFlash业务方面，下游TWS耳机市场恢复性增长，工业市场如智能电表、IoT相关应用、汽车电子看到需求持续。公司多元化布局晶圆产能供应链，预计2021年上半年产能扩充释放，为供应提供保障。MCU业务方面，由于国际大厂出现缺货状况，且兆易MCU市场认知度提升，在多个下游行业销售量增长明显，2020年迄今成长较快，公司预计2021年各行业景气将持续。MCU业务早期消费应用占比较大，伴随客户逐步Design-in，工业控制应用量产速度增快，占比提升。传感器业务方面，受疫情和国际环境变化影响，思立微2020年业绩承诺完成困难，存在计提商誉减值风险，H客户以外其他客户导入比例持续上升，我们预计2021年将有更好表现。DRAM业务方面，2020年目前披露的代销关联交易采购目标在3.5亿，正按计划进度进行，自研代工DRAM首款产品为面向消费类市场的DDR34Gb，公司预计将在2021年上半年推向市场，逐步打开公司的市场空间。

3、兆易创新，国产存储芯片龙头，主营业务为闪存芯片及其衍生产品的研发、技术支持和销售。公司是一家广泛布局于存储芯片、微控制器、传感器芯片的国产半导体设计核心厂商。在存储芯片方面，公司实现了NOR、NAND和DRAM三大存储芯片的全平台布局，NORFlash2019全球市占率位列前三，国产DRAM芯片设计龙头；在微控制器方面，公司已成为国内MCU市场销售额第三的厂商；在传感器芯片方面，子公司思立微的指纹识别芯片和触控芯片业务分别位居全球第三和全球第四。2017-2019年净利润为3.97亿、4.05亿和6.07亿。2019年营收储存芯片25.56亿，占比79.80%，微控制器4.44亿，占比13.86%，传感器2.03亿，占比6.34%。

（1）储存芯片：NOR、NAND和DRAM

①NORFlash：公司主攻中低容量NORFlash，产品覆盖市场主流类型，2019全球市占率位列前三，上游与中芯国际等一流供应商深度合作保证产能，下游打入苹果、华为等大客户供应链，公司研发强劲，国内率先完成AEC-Q100车规认证。公司产品从消费领域走向工业与汽车领域，产品在非A系TWS耳机和汽车电子等市场攻城略地，高端产品占比突破60%，盈利能力稳定提升；制程切换至55nm带来25%以上产能增长，为公司提供了充足产能弹药，助力公司抢夺美台厂商份额。预计2021年NORFlash净利润接近10亿元，同比增长超过50%。行业：大厂减产致NorFlash供给紧张，五大增量拉动需求持续旺盛。供给侧，存储大厂三星已退出，Micron、Cypress持续减产，全球NorFlash供给保持紧缺，预计2020年产能无增长。需求侧，我们预测，智能穿戴（TWS、AR/VR）、AMOLED、IoT、车载ADAS以及5G新增基站这五大增量，将为全球NorFlash市场（2019-2021年）带来9.6亿元、17.9、19.6亿元的市场增量，全球NorFlash总规模将分别达到173亿元、192亿元、212亿元。受益于品牌认可度和市占率的提升，公司NorFlash业务有望维持高增速。

②DRAM：目前公司DRAM业务包括分销和自研两大类，自研方面，公司是国产DRAM芯片设计龙头，联手合肥长鑫已研发成功1Xnm（19nm）DRAM存储器，目前已对外供应DDR4，成为国内首个DRAM供应商，填补国产空白。在DRAM方面，2019年9月合肥长鑫表示8GbDDR4颗粒正式量产、产能开始逐步爬坡，将在2021年交由长鑫存储大批量投产，直接采用17nm/19nm制程，制程较竞争对手显著领先，有望快速提升市场份额。预计自研DRAM业务将在2022年实现20亿元以上收入，从而助力公司实现单年百亿营收。

根据IHS数据，18年全球DRAM市场规模为999亿美元，占全球半导体储存器市场63%。中国DRAM存储器进口额为3422亿元人民币，占据全球市场52%，而目前中国尚无DRAM大规模供应能力，自给率几乎为零，存在巨大国产替代空间。DRAM市场需求端在云数据+智能手机+服务器驱动下持续增长，供应端受扩产时间差+日韩贸易不确定性+三大寡头维持谨慎资本开支影响产能有限，行业景气度提升。公司正式切入DRAM千亿美金赛道，国产替代迎来曙光。

③NAND：SLCNand同属利基市场，有望复现NorFlash上量之路。公司专注于中小容量SLCNand的研发，正在经历36nm向24nm制程提升的阶段，产品技术和产能问题逐步得到解决。SLCNand为NandFlash中的利基市场，大厂持续减产或退出，竞逐万亿市场空间的MLC、TLC、3DNand市场。SLC厂家逐渐减少，公司SLC业务有望重复NorFlash增长模式，短期内收入有翻倍空间，预计到2025年收入有望突破10亿元。

（2）微控制器，公司是内资32位MCU最大供应商，在MCU领域专注32位高端设计，ARMCortex-M系列产品覆盖中高端需求，推出全球首颗RISC-V架构MCU，相关工艺进程向40nm进发，即将出货技术难度最高的车载MCU，收入有望长期保持30%以上增长。

中国MCU市场规模超200亿元，而国产化率不足10%。

（3）传感器芯片：思立微是全球唯一一家拥有指纹全品类产品的公司，全球市场份额为9.40%排名第三。公司收购思立微正式进军指纹识别新赛道、人机交互领域，形成传感器+MCU+无线模块高集成方案，补齐物联网布局中传感器一端，长期看在AI-IoT领域形成闭环，在物联网万亿级市场上成长潜力巨大。在指纹识别芯片渗透率持续攀升且屏下指纹芯片渗透速度大幅加快的趋势下，将深度受益于指纹芯片的需求增长及技术迭代。（部分资料来自于华安证券、中信证券、国元证券、华泰证券、国联证券、国金证券等券商研报）

【胜蓝股份】创业板+新能源汽车+充电桩+业绩增长

1、10月29日公告2020年三季报净利润6821.5万元，同比去年增长22.42%。8月26日公告2020年中报净利润3875.49万元，同比去年增长30.06% 

2、新能源汽车和充电桩，公司生产新能源汽车连接器及组件产品，主要包括软/硬连接、高压连接器、充电枪等，主要应用在新能源汽车电池系统上，起到传输电流和信号等作用，直接与比亚迪、长城汽车、上汽五菱等企业建立了稳定合作关系。2020年10月26日互动平台回复：公司用于充电桩的产品是充电枪，有国标与欧标，分别有交流与直流的。

3、胜蓝股份，国内领先的电子链接器及精密零组件生厂商，主要产品根据应用领域可分为消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜三类。。2019年消费类电子连接器及组件营收5.42亿，占比75.90%，光学透镜营收8861万，占比达12.40%，新能源汽车连接器及组件营收8357万，占比11.70%。

（1）消费类电子连接器及组件领域，公司具备大批量生产连接器组件端子和胶壳的能力，能够同时将端子和胶壳组装成USB连接器、Wafer连接器和FPC连接器等连接器产品，主要供货给下游手机、电脑等终端应用品牌一二级供应商，包括立讯精密、富士康和三诺集团等。公司第一大客户为立讯精密，对其销售收入占比达总营收11.64%，公司与其合作整体保持稳定。公司2017年开始量产USBType-C相关连接器产品，并直接供货小米等终端品牌客户。同时，公司光学透镜收入近三年快速提升，光学透镜产品目前主要客户为聚飞光电、兆驰股份、TCL等。在新能源汽车领域，公司生产新能源汽车连接器及组件产品，主要包括软/硬连接、高压连接器、充电枪等，主要应用在新能源汽车电池系统上，起到传输电流和信号等作用，直接与比亚迪、长城汽车、上汽五菱等企业建立了稳定合作关系。

（2）行业：全球及国内连接器市场整体呈现持续增长态势，全球规模连接器市场规模由2009年的343.9亿美元增长至2017年的601.2亿美元，年复合增长率7.23%，预计2016年至2021年全球市场还将保持5.3%的复合增速，其中消费电子连接器市场份额至2021年预计超过150亿美元。国内连接器市场由2009年的67.7亿美元增长至2017年的190.82亿美元，年复合增速13.83%，远高于全球市场增速，2017年在全球市场份额占比达到31.74%，未来市场整体将保持平稳发展。（部分资料来自于国泰君安）

【电子城】业绩预增+沾边芯片

1、10月29日晚公告2020年三季报净利润4.32亿元，同比去年增长211.69% ，增长超预期。8月28日公告2020年中报净利润2.35亿元，同比去年增长38.06% 。

2、电子城，主要业务为房地产项目开发，主要产品及服务有地产销售、新型科技服务、广告传媒、产品销售。2017-2019年净利润为5.08亿、4.08亿和3.51亿。2019年地产销售12.76亿，占比70.56%，新型科技服务4.89亿，占比27.04%,广告传媒3904万，占比2.16%。

（1）背靠北京国资委，北京地区优质资源丰富：电子城集团的前身是北京电子城有限责任公司，1994年北京市政府批准《北京电子城方案》，并批准成立北京电子城有限责任公司作为承担电子城老工业基地改造任务的实施主体。1999年经科技部和国务院批准，将电子城老工业基地纳入中关村科技园区；同年设立北京电子城科技园管理委员会与公司合署办公。2009年电子城与兆维科技进行资产置换及发行股份购买资产，成功重组上市，“电子城股份”作为产业地产运营商面向公众。目前，电子城的第一大股东为北京电子控股有限责任公司，总计持有

47.61%的股份。

（2）主业园区地产，近年开始积极扩张：2013年以前，电子城处于区域发展阶段，主要园区和商业地产项目都集中于北京酒仙桥区域。2013至2018年为公司跨区域发展阶段，此阶段公司通过品牌塑造、模式复制及科技产业聚集，先后向山西朔州、天津、厦门、昆明和南京等地其他区域扩张，向全国区域输出科技创新园区项目。

（3）向科技服务积极战略转型：公司多年来聚焦产业地产领域，积累了丰富的产业地产开发建设及运营管理经验。同时，凭借自身独有的空间资源、产业资源、客户资源等竞争优势，“科技创新聚集”、“智慧城市”、“科技城市更新”等业务板块的发展规模不断壮大。自2018年起，公司将园区物业出租与物业管理合并至新型科技服务。目前，公司的新型科技服务收入包括：科技服务平台的持有经营服务（园区物业出租和物业管理）、创业孵化与企业成长加速服务、科技金融服务、成果转化与技术转移服务、科技咨询服务等所形成的收入。公司积极引入5G及集成电路设计产业、与国寿打造产业基金等等。

（4）芯片： 2018年3月，公司在大股东北京电控主导下，联合国家集成电路产业投资基金（简称大基金）、亦庄国投、京国瑞、盐城高投、组成联合投资人向燕东微电子增资合计增资40亿元，其中北京电控、大基金、亦庄国投分别增资10亿元，京国瑞、盐城高投分别增资4亿元，公司增资2亿元。增资完成后，公司控股股东北京电控持股比率为38.4%，大基金和亦庄国投分别持股19.8%，京国瑞和盐城高投分别持股7.9%，公司和长城资管分别持股4.0%、2.3%。（部分资料来自于长城证券、天风证券）

【兴化股份】DMF涨价+DMF主要生产商

1、10月29日晚三大报再次报道10月28日国内二甲基甲酰胺（DMF）主流报价10500元/吨，较10月初报价上涨43%，较7月底的5266.67元/吨更是大涨99.36%，不到2个月时间翻倍。业内分析人士认为，DMF下游需求有所增加，刚需补货，目前现货供应偏紧，买涨氛围浓厚，工厂进一步推涨价格。DMF市场目前高位运行，涨势劲头强劲，短期内有望维持上行趋势。兴化股份是我国DMF主要生产商之一，目前拥有产能10万吨。10月28日华鲁恒升作为国内DMF行业龙头，曾涨停。

2、兴化股份，主营业务为合成氨、甲醇、甲胺、DMF的生产与销售，主要产品为甲醇、液氨、混胺、二甲基甲酰胺,现具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、10万吨甲胺/DMF的基本产能。2017-2019年净利润为2.06亿、2.38亿和1.46亿。

兴化化工是公司目前唯一的经营实体，其核心竞争力主要体现在其所具有的地理、综合利用、管理和品牌等优势上:

(1)地理优势作为煤化工企业，兴化化工具有接近煤炭产地的优势。兴化化工实施工艺优化后，拓宽了煤种和煤炭产地的可选择性，体现出原材料采购的成本优势。目前，兴化化工以就近的华亭、彬长煤为原料煤，而周边同类企业大多以运距较大的陕北煤为原料煤（因其实行集团内部优先采购或受设计匹配煤种限制），故兴化化工煤炭采购时具备运距大幅缩短的优势，有利于降低采购成本。

(2)产品结构和综合利用优势兴化化工目前已运行的“节能及综合利用技术改造”和“10万吨甲胺/DMF”两大项目，现具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、10万吨甲胺/DMF的基本产能。过程工艺气体成分充分实现了氨醇互补、满负荷运转和综合利用，有效降低了生产成本，增强了兴化化工的市场竞争能力。在煤炭的利用效率上，兴化化工的工艺设计和技术改造具有更佳的优势，即合成氨净化系统液氮洗的闪蒸气返回至甲醇系统，保证有效气体的充分利用；甲醇系统的驰放气返回至合成氨变换系统，又提高了有效气体的利用水平。这样实现了合成氨与甲醇工艺的互补和综合利用，从而降低了成本。

(3)环保优势兴化化工经过技术改革，强化管理，气、液、固废均合规处置，达标排放。在环保政策日趋严格、同行业减产、停产的情况下兴化化工能够高负荷生产，通过产能释放降低了成本、提升了效益。

(4)管理和品牌优势兴化化工以扎实有效的管理和不断提升的技术改造而著称，并通过严格的质量控制和服务理念的进步，树立了良好的企业形象和产品品牌。特别是在公司控股股东、世界500强企业延长集团的大力支持下，进一步提升了管理水平和发展平台。以科学先进的管理体系打造出一支高效精干的管理团队，在市场基本面回暖的大背景下，率先提速突破，巩固了管理和品牌优势。

三、明日新股逻辑

【中金公司】国内顶尖券商

1、中金公司，国内顶尖券商，是中国第一家中外合资投资银行，为境内外企业、机构及个人客户提供综合化、一站式的全方位投资银行服务。公司拥有包括投资银行业务、股票业务、固定收益业务、投资管理业务、财富管理业务和研究业务在内的全面均衡发展的业务结构。

2、中金公司是国内顶尖投资银行，行业地位和经营能力业内领先。公司总资产、净资产、ROE、杠杆率等指标名列前茅，公司的发展离不开多元化股东结构及高素质人才梯队建设。股东背景方面：公司在成立初期摩根斯坦利持股35%，为内地首家中外合资的投资银行，截止至2020H1，中央汇金、香港结算、海尔集团、腾讯控股、DesVoeux、中投保、名力集团持股比例分别为44.32%、31.16%、9.12%、4.95%、4.64%、2.92%、2.81%，形成了“科技+产业+外资”的股东结构。人才梯队方面：45%的员工学历在硕士及以上，28%的员工拥有海外经验，人均薪酬高达89万元，学历背景及员工薪酬均明显领先可比公司，高管中拥有海外背景的占比达到45%，沈如军自2019年年中担任公司新董事长，原投行负责人黄朝晖担任执行董事及首席执行官，核心管理层的年薪超过千万，市场化的薪酬激励机制保留行业领先人物。

3、战略方向：立足“双基六柱”、“中金一家”，整合全产业链资源。“双基”是指研究和信息技术，公司研究团队国际化且经验丰富，覆盖全球市场的境内外客户，基础交易、产品和服务、风控和运营管理三大基础技术体系为全方位的业务运营和管理提供支持，同时在2019年9月宣布拟与腾讯设立合资金融科技公司，优化精准营销，推动财富管理业务实现转型及规模化发展。“六柱”则是指巩固投资银行、股票业务、固定收益的领先优势，发展私募股权、资产管理、财富管理等板块，通过整合各板块能力与资源，打通全价值链条，通过“双基六柱”的业务平台，打造“中金一家”（OneCICC），并广泛与各类金融机构协同合作，为客户提供最佳的综合金融服务。

4、业务领域：投资银行综合能力突出，多业务条线协同发展。

①投资银行业务：2019年投行业务收入排名第三，市占率达6%，其中股权主承销商佣金排名第二，市占率10.01%，2019-20H1境内IPO承销规模647亿元，以16.5%的市占率位列第一，协助完成TMT、医疗医药、高端制造和消费等新兴领域的项目；截至20H1，公司已为超过2800名客户提供投行业务，500强企业中已与120家公司建立合作关系，境内客户包括中石油、中石化、工商银行、中国联通，参与小米集团港股IPO、主导阿里巴巴港交所二次上市、主承销商协助中芯国际和蚂蚁集团科创板上市，大型项目上极具竞争优势。2019年投资银行业务营收36.16亿，占比22.95%。

②股票业务：境内外、场内外收入结构保持平衡，截止至20H1已拥有6900名机构客户，其中约43%为境外客户，2019年公司在沪港通和深港通的市占率为19%、12.7%，QFII、RQFII客户覆盖率达到43.53%，领先行业，股票佣金率较行业保持13-21bps的溢价，上一财年实现业务收入32.29亿元（YOY+60.21%）。2019年股票营收32.29亿，占比20.49%。

③固定收益业务：公司首批获得利率互换、国债期货交易、国债期货交易、信用风险缓释工具等牌照，固收研究团队自2003年起连续13年获得《新财富》债券研究最佳分析师奖，该项业务占营收比重由2017年的2.81%提升至2019年的15.92%，投资收益为核心收入来源。2019年固定收益营收25.09亿，占比15.92%。

④资产管理业务：公司通过资产管理部、中金基金、中金资本、中金香港资管开展投资管理业务，公司资管牌照齐全，实现全类型投资者的覆盖，近三年资产管理规模的复合增速为16.01%；公司将私募股权提升至其他业务条线同等的地位，中金资本的战略地位突出，打造领先的私募股权投资平台，目前累计认缴规模达3000亿元，包括1000亿母基金、1500亿新兴产业为主的直投基金及500亿基建和房地产的投资基金，打造投资+投行模式，通过中金财富证券实现科创板跟投获得较高浮盈。2019年投资管理营收19.57亿，占比12.42%。

⑤财富管理业务：近三年该项业务收入占总营收比重稳定在20%-30%区间，整体占比较高，公司2017年4月收购中金财富证券，利用子公司的线下服务网络扩大客户规模，截止至2020H1共拥有251个营业网点；高净值客户数量占比为0.62%，但客户资产占比高达23%，户均资产约2298万元，仅落后于招行私行户均资产，公司深耕中高端客户群，高端化为核心战略；产品方面呈现多层次特征，推出“中国50”等专户计划，以期打造明星产品，深化品牌效应。2019年投财富管理业务营收32.86亿，占比20.86%。

5、行业

（1）股票市场：截止至2020年9月30日，A股上市公司共4065家，合计总市值达到82.60万亿，2010-2019年的复合增速达到10.73%，股票市场快速发展，当前已经成为全球第二大股票市场，2013年全国中小企业股转系统正式揭牌，2019年7月首批科创板公司上市，2020年7月精选层设立并开市交易，2020年8月创业板注册制首批18家企业上市，当前已经形成了多层次的市场结构。债券市场：2010-2019年债券规模及数量的年化复合增速分别为19.13%、49.0%，债券品种日趋丰富，当前已成为全球第二大债券市场。

（2）券商行业迅速成长，截止至2020H1,共有134家公司，总资产合计8.03万亿，净资产2.09万亿，净资本合计1.67万亿，2010-2019年复合增速分别为15.61%、15.16%、15.83%，2019年133家证券公司合计实现营业收入3604.83亿元，净利润1230.95亿元，2010-2019年化增速为7.21%、5.14%，2019年平均ROE为6.29%。证券公司之间同质化竞争严重，呈现激烈竞争状态，外资金融机构和非证券主体进场将加剧券业竞争格局，证券行业业务结构与盈利来源来自于证券经纪业务、证券自营业务和承销与保荐，传统业务的收入和利润对市场走势依赖度较高，行业具有较强的周期性。预计未来证券行业发展趋势为：增强证券行业在中国金融体系中的作用，服务实体经济和防范化解金融风险能力不断提升；证券公司积极转型，业务结构不断优化，证券行业整合加速，迈向高质量发展新阶段；坚持金融开放，形成资本市场高水平双向开放的新格局；科技和证券业务结合更加紧密，数字化趋势重构证券行业生态。

6、竞争格局：截止至2020H1我国共有134家证券公司，由于我国证券行业发展时间较短，以证券经纪业务和承销与保荐业务为代表的传统中介业务，呈现激烈竞争态势，多家证券公司尤其是大型综合性证券公司加快了业务转型升级的步伐；其次，中国证券行业集中度较低，但同时证券行业竞争格局呈现集中化、差异化趋势，行业整合加速；最后，伴随外资金融机构和非证券主体进入，中国证券行业竞争格局将进一步加剧。

7、2017-2019年营业收入112亿、129亿和157.55亿，复合增长率为18.56%，归母净利润27.66亿、34.92亿和42.38亿，复合增长率为23.78%，净利率为25.08%、27.37%和26.96%。2020年1-9月营业收入128.73亿至162.31亿，同比增长15%~45%，归母净利润36.77亿至46.19亿，同比增长17%~47%。可比公司：中信证券、海通证券、华泰证券、国泰君安、广发证券、招商证券、申万宏源、银河证券、中信建投、东方证券，发行价格28.78，发行PE33.89，行业PE33.63，发行流通市值74.83亿，市值1389.21亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、招商证券、开源证券等券商研报

四、明日新闻题材

（一）周末新闻

大涨600%！小家电出口“爆单”了！

在采访中记者了解到，由于受新冠肺炎疫情影响，“宅经济”的爆发成为了刺激小家电市场增长的主要原因。眼下，小家电企业的订单仍在快速增长。艾媒网的统计显示，疫情期间居家生活明显提高了家电的使用频率，小家电产品的海外需求明显增长，今年上半年，我国电炒锅、面包机、榨汁机等出口分别增长62.9%、34.7%、12.1%。（央视财经）

我们梳理了小家电相关概念股如下，仅是信息分享，不作为买卖建议：

【韦尔股份】旗下豪威科技获得美国商务部许可证，可向华为供应图像传感器

根据《科创板日报》1日报道，华为困境正迎来愈来愈多的转机。《科创板日报》记者从供应链独家获悉，豪威科技已获得美国商务部许可证，可向华为供货。豪威科技隶属韦尔股份旗下，主要研制生产图像传感器。之前，小米10至尊纪念版主摄像头传感器由豪威科技提供，像素高达1亿。（界面）

华为智能光伏解决方案能提高3%-5%光伏发电量

据《科创板日报》记者获悉，应用华为研发的数字信息技术与光伏相融合的智能光伏解决方案，光伏电站能实现比传统方案提升3%-5%的发电量。华为数字能源产品线总裁周桃园说，“通过这项技术，将大幅降低光伏发电成本，而华为研发的光伏电网支撑技术和太阳能储能技术，结合能降低光伏发电成本的解决方案，光伏发电一定会成为未来的主力能源。”（科创板日报）

金融时报：为应对制裁，华为或在上海建不使用美国技术的芯片厂

华为正在制定计划在上海建立一家不使用美国技术的专用芯片厂，从而即使受到美国的制裁，仍可以为其核心电信基础设施业务确保供应。该制造工厂最初将尝试制造低端45nm芯片，但据熟悉该项目的芯片行业工程师和高管称，华为希望在明年年底之前生产更先进的28nm芯片。这样的计划将使华为能够制造智能电视和其他“物联网”设备。然后，华为计划到2022年下半年生产20nm芯片，该芯片可用于制造其大部分5G电信设备，并允许该业务即使受到美国制裁也能继续发展。

英国首相宣布11月5日起英格兰进入第二次全面“封锁”

英国当地时间10 月31日晚，英国首相鲍里斯·约翰逊召开新闻发布会，宣布从11月5日起英国英格兰地区开始实施第二次全面封锁，直至12月2日结束。届时除售卖生活必需品的超市外，餐饮、娱乐等非生活必须设施、机构一律暂停营业。和今年春天的第一次全面封锁不同，此次封锁期间英国的小学、大学等校园将继续保持开放。（央视新闻）

美法院暂不准执行 TikTok 技术交易禁令

据路透社报道，宾夕法尼亚州的一名法官阻止了美国商务部的一项即将生效的禁令。这项禁令禁止美国企业与 TikTok 进行技术交易。而法官 Wendy Beetlestone 在裁决中表示，这项禁令实际上是在美国境内关闭一个在全球约有7亿人使用的社交平台，而且其中有超过1亿人在美国境内。

郁亮回应万科与泰禾最新合作进展：要协调的关系很多 需要更多时间

就万科与泰禾合作最新进展，万科是否已完成对泰禾尽调、是否满意的问题，万科集团董事会主席郁亮在今日举行的万科华东媒体交流会上表示，万科与泰禾合作，很大程度是为了避免行业出现恶性事件，这是行业领跑者应该做的。“要协调的关系很多，需要更多的时间。”郁亮在交流会上说。（财联社）

菜鸟进口物流新纪录，6小时33分，天猫双11进口清关破1000万单

36 氪获悉，11月1日上午6时33分，经过全国各地海关、口岸与菜鸟联合作业，消费者当天购买的双11进口订单中，已经有1000万单顺利清关。这一速度比2019年天猫双11当天大幅提前了2小时14分，提速25%。这些包裹已经陆续进入配送环节，最快可以当日送达。

小米：全面屏领域已申请一百多项技术专利

36 氪获悉，11 月 1 日，@小米公司 官方微博发布消息，预告MIDC 2020小米开发者大会，并称今天已经普及的全面屏是小米最早发明的，在全面屏技术领域小米已经申请了一百多项专利。

美团创始人王兴吐槽国内主流地图应用，自称地图爱好者

10月31日，美团创始人王兴通过其饭否账号发文称，国内主流的手机地图在渲染方面有个缺憾，经常不显示河流或湖泊的名字，让我这种地图爱好者的体验不佳。或许他们是太专注导航等实用功能了吧。

（二）三大报

双十一智能家居生态产品“卖爆”、国内AIoT产业迎来发展高峰

据报道，天猫精灵数据显示，天猫双十一抢购当天，智能家居生态销售额2分钟破亿，1小时卖出了超过100万台智能家居设备。截止11日凌晨1点，天猫精灵智能音箱品类天猫平台总销量第一，其中智慧屏产品总销量同比暴增14倍。此前，天猫精灵表示要让AI助手进入更多智能硬件，并在双11与合作伙伴推出了100款新品，这些新品也在双11集中爆发。美的、海尔、科沃斯等品牌仅仅用了一小时，就进入了智能家居的“亿元俱乐部”，科沃斯的一款内置AI语音的扫地机器人，耗时11分钟成为天猫精灵生态首款破亿的单品。以智能厨电、家庭健身、宠物智能家居为代表的“智能新物种”也迅速成长，成为了双11的“黑马”。具备AI助手能力的智能集成灶、破壁机、错题打印机、宠物自动喂食器、智能健身车等40多个智能新品类同比销量增长超过100%。

5G、大数据、人工智能等技术近年来快速发展，国内AIoT产业迎来发展高峰，智能家居作为AIoT 的主要落地场景之一，发展迅速。根据Strategy Analytics预测，2023年全球智能家居市场规模将达1570亿美元，2019－2023CAGR达11%，智能音箱、家庭监控将成为智能家居设备品类中增长最快的细分产品。随着行业的快速爆发，产业链公司迎来机遇。

【全志科技】公司智能硬件产品线的产品及方案广泛应用于智能家居领域的扫地机器人、家电、照明、安防等场景，是天猫精灵、小爱、小度等多款智能音箱产品的重要供应商。

【拓邦股份】公司的T-Smart一站式解决方案已经实现了和阿里云IoT和天猫精灵平台的对接，并应用于智能冰箱、扫地机、壁挂炉、温控器等系列产品实现量产，后续还计划与天猫精灵平台合作定制更多技能，以提升智能控制器解决方案与天猫精灵互联的用户体验。

明年柔性OLED智能机出货量望上涨52%、行业天花板望进一步打开

据THE ELEC报道，市场研究公司Stone Partners表示，明年将有3.15亿部智能手机采用柔性OLED面板，这一数字将比今年的2.07亿部的预期出货量高出52%。同时，该研究机构指出，2021年柔性OLED屏幕的出货量可能将首度超过刚性OLED。Stone Partners预计，明年将有2.82亿部智能手机采用刚性OLED面板，较今年的227万部增长24%。以品牌来看，苹果预计今年将出货9000万部OLED iPhone系列手机，而2021年的出货量将增长80%，达到1.6亿部。Stone Partners的数据显示，在2021年推出的配备柔性OLED屏幕的智能手机品牌中，苹果（Apple）将占据一半份额。另外，三星配备柔性OLED屏幕的智能手机出货量预计将从今年的5300万部增加到明年的9000万部。

分析指出，柔性OLED具备更高的对比度和更好的色彩还原效果，以及可弯曲、可折叠、耐用性更好等优点，受到智能终端的青睐。随着产品良率的提升、产能的释放，柔性OLED成本有望快速下降，从而打开行业天花板。根据中国产业信息的报告，柔性OLED出货量有望从18年的1.6亿片，增长到22年的4.0亿片并超越刚性OLED，CAGR为25%。

【长信科技】公司通过为北美知名消费电子客户提供最新款智能穿戴模组产品，已充分掌握柔性OLED相关的设备、技术、工艺、人员等经验。

【维信诺】公司产品已进入国内外多家一线品牌客户供应链，智能手机交付了小米、LG、中兴、努比亚、传音等客户的产品。

长电科技三季报扭亏、芯片或为我国科技长期方向

长电科技（600584）10月31日发布三季报：营收187.63亿元，同比增长15.85%；归母净利润7.64亿元，去年同期为亏损1.82亿元；毛利率15.46%，较去年大幅提升5.03个百分点，因公司优化了封装产品购销业务模式。

川财证券认为，中国是半导体消费大国，近两年来外部形势的变化，促使国内半导体自主发展。制造企业纷纷提升资本支出，加快产能建设。半导体材料、设备厂商陆续进入下游客户产线，国产替代率有望持续提升，集成电路行业或为我国长期推动的科技发展方向。

【华天科技】是我国半导体封测行业领头羊之一；

【扬杰科技】主营功率半导体芯片及器件制造；

【通富微电】三季报显示盈利能力大幅提升。

光伏玻璃供不应求态势仍延续、11月报价加速上涨

上证报资讯获悉，光伏玻璃龙头企业的11月报价加速上涨。主流品种3.2mm光伏玻璃价格涨至44元/平方米左右，环比上月涨逾20%。7月至今，该品种累计涨幅达八成。而部分小厂的11月报价更高达50元/平方米。

光伏玻璃行业目前延续供不应求。供给方面，新建光伏玻璃项目需存量置换，工信部不久前对《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》公开征求意见，拟继续执行上述政策。需求方面则受益于薄玻璃的推广，双玻组件渗透率快速提升，以及国内外光伏利好政策频出。

【福莱特】主营光伏玻璃，近一个月以来获港股通大举增持，占流通股比例从1.86%提升至5.79%；

【南 玻Ａ】已与隆基股份12家子公司签订为期5年的光伏玻璃采购协议；

【旗滨集团】拟在湖南郴州投资1200吨光伏面板项目，在浙江绍兴投资1200吨光伏背板项目。

纺织化纤新订单指数提升、行业进入景气上行周期

国家统计局公布的10月制造业PMI为51.4%，连续8个月处于扩张区间。部分传统制造业恢复有所加快，纺织、化学纤维等行业生产指数和新订单指数较上月均有不同程度上升。此外，纺织、化学原料及化学制品等行业的原材料购进价格指数和出厂价格指数升幅最为明显。

据了解，9月以来，在海外订单回流等多重因素推动下，我国纺织行业迎来整体回暖迹象，广东、浙江等地多家纺织企业均表示排单已至11月中旬。做为纺织品主料，近两月粘胶短纤、氨纶等化纤品均出现大涨。招商证券段一帆表示，中长期看，粘胶短纤行业供需格局持续改善。在本轮纺服需求爆发驱动下，粘胶短纤行业有望加速进入景气上行周期。

【三友化工】是粘胶短纤龙头企业，拥有85万吨/年产能；

【华峰氨纶】近日接受机构调研时表示，目前氨纶行业平均开工率有九成左右，较之前有提升，公司氨纶处于满产的状态。

我国要加快数字经济建设、积极参与数字货币等国际规则制定

11月1日出版的第21期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席的重要文章《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》。文章指出，我们要乘势而上，加快数字经济、数字社会、数字政府建设，推动各领域数字化优化升级，积极参与数字货币、数字税等国际规则制定，塑造新的竞争优势。A股数字经济、数字货币概念股主要有数字政通（300075）、神州信息（000555）、航天信息（600271）等。

文章指出，要优化和稳定产业链、供应链。产业链、供应链在关键时刻不能掉链子，这是大国经济必须具备的重要特征。要拉长长板，补齐短板，在关系国家安全的领域和节点构建自主可控、安全可靠的国内生产供应体系。

A股供应链概念股主要有【普路通】【怡亚通】【瑞茂通】等。

《新能源汽车产业发展规划》将发布、充电桩将获财政支持

10月30日，国网电动汽车服务有限公司副总经理阙诗丰在德清大会的公开演讲中表示，《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》将于下周一公布。《规划》提出，要加大关键技术攻关，鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新；要加强充换电、加氢等基础设施建设，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持；要鼓励加强新能源汽车领域国际合作；要加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。

点评：充电桩是新基建重点投资方向。充电桩是电动汽车产业发展的基础设施和关键一环。世界各国都在将对电动汽车的补贴向充电设施建设转移。去年3月，财政部、工信部等四部委发布关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知强调，降低新能源汽车补贴标准，转为用于支持充电基础设施“短板”建设和配套运营服务。国际能源署（IEA）预计，2030年全球电动汽车保有量将达1.25亿辆，公共充电桩需求量超千万个，这还不算不计其数的私人充电设施，市场投资规模万亿级。

【金冠股份】收购充电站供应商能瑞自动化,进入新能源汽车充电设施制造与充电网络运营领域。

【和顺电气】有完整的电动汽车充电站解决方案，充电桩部件（网外设备、EPC）有较高知名度。

快手最早下周提交招股书、腾讯阿里系均将参与认购

据报道，11月1日，多位独立消息人士证实，快手最早将于下周在香港联交所公开递交招股书，最快今年年底或明年初完成首次公开募股。腾讯、阿里系（或云锋基金）均会在此轮公开募股中进行认购，腾讯为基石投资者，阿里系（或云锋基金）亦在争取认购更多份额。

【日出东方】通过投资华兴资本间接持股快手。

【中文在线】与快手签订战略合作协议。

【大众公用】通过持有华人文化股份间接参股快手。

松下为特斯拉研发成本更低电池、供应商或受益

据路透社30日消息，松下正致力于为特斯拉研发一款基于特斯拉新电池格式的新电池，以推进与特斯拉长达10年的合作关系。松下首席财务官梅田博和表示，“我们在特斯拉电池日(9月)之后就开始了这项工作，同时也准备建立一条平行的原型生产线。”

特斯拉新电池组是一种称为4680的较大圆柱形电池，可储存更多能量，也更容易制造，是实现到2030年将电池成本降低一半、产量提高近100倍的目标的关键。新能源汽车产业正由政策驱动转向市场驱动，未来随着特斯拉国产化比例提升，预计国内锂电池产业链厂商将在特斯拉国产化带来的供给端质变中受益。

【中国宝安】下属子公司贝特瑞作为松下锂电池材料的供应商，根据松下要求向其提供相关的锂电池材料，松下根据供应商提供的材料制成相关产品后向其客户（包括特斯拉）提供；

【星源材质】是专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域的国家级高新技术企业，公司与三星、松下等国外知名锂离子电池厂商已建立业务合作关系。

动物类药材掀起涨价大潮、天然牛黄涨至20多万

据央视经济新闻联播，国内中药材的主要集散地河北省安国市近期不少中药材价格都出现上涨。很多药食同源的品种，涨价幅度在10%到30%不等。而一些动物类的中药材，最小涨幅都在50%左右，最大的甚至翻了两倍还多。一名经营天然牛黄的商户表示，眼前的一小撮牛黄是她用了好几个月才收到的，虽然重量只有0.5公斤，但价格却高达20多万元，而在四年前，这些牛黄的价格只有5万元左右。另外，最近一周，蛤蚧受市场供需影响，价格涨幅高达54.28%，今年累计涨幅高达237.5%，从而带动了动物类中药材的大幅涨价。乌梢蛇去年一公斤约400元，而今年高达1000元。北京、四川等地的多家药企表示，如果中药材继续涨价，他们也不得不上调终端产品的价格。

涨价原因：1）供不应求。像牛蒡子、川芎、连翘，今年原产地的产量都出现了不同程度减少。对于药食同源的中药材品种，主要受到今年疫情影响，需求量比往年明显增加，导致价格上涨。2）动物类中药材主要是由于疫情防控需要，国家严控通关检验环节，因此进口量急剧减少。此外，疫情后国家出台规定，严禁非法经营野生动植物，加强了动物类中药材的监管力度，从养殖、生产、防疫等方面都更加严格管理。

【振东制药】拥有中药材种植基地达50万亩，主要种植品种有苦参、连翘、党参、黄芪、柴胡、红花等道地药材;

【广誉远】针对天然牛黄、天然麝香、羚羊角、雀脑等限制性采购的紧缺原材料，公司根据市场监管审批额度以及市场供货情况，采购备货2-3年的生产用量，以便控制成本满足生产需要，本年累计采购1945.80万元；

【同仁堂】去年底因原材料牛黄、麝香价格上涨明显，北京同仁堂安宫牛黄丸双天然包金衣规格统一调价，由原价格560元/丸调至目前的780元/丸。

欧洲蛋氨酸供应收紧、涨价预期升温

据行业网站数据显示，10月30日，赢创蛋氨酸公开报价17.5元/kg，希杰报价17.0元/kg，上周迪高沙停止报价后限量签单，安迪苏货源紧缺下部分贸易商报价17元/kg，广东及西南区域报价小幅提高至17.1/kg。需要注意的是，欧洲作为蛋氨酸生产重镇，其中赢创比利时产能达24万吨，安迪苏欧洲产能超过20万吨，欧洲疫情防控形势持续恶化将对蛋氨酸供应产生重大影响。

疫情方面，比利时10月31日新增新冠肺炎确诊病例20056例，累计确诊超过41万例，累计死亡病例11308例。欧洲疾控中心27日表示比利时已经成为欧洲新冠感染率最高的国家。法国31日新增新冠肺炎确诊病例49215例，累计确诊超过133万例，累计死亡病例36603例。面对日益汹涌的疫情，比利时政府公布最新抗疫措施，决定封城一个半月；法国政府宣布封城一个月。

目前市场已经有传言赢创比利时工厂工人确诊，产能受到影响，产量减少。如果比利时、法国疫情继续升级，欧洲蛋氨酸供需平衡或将被打破，刺激蛋氨酸价格上涨，同时利好国内蛋氨酸企业出口。

标的可关注【新和成】【安迪苏】等。

字节跳动发布独立教育品牌“大力教育”

10月29日，以“大教育新科技”为主题的字节跳动教育品牌暨智能作业灯发布会在北京举行。会上，字节跳动宣布启用全新教育品牌“大力教育”。大力教育CEO陈林表示，大力教育未来将专注于“大教育”领域，深耕教育服务的所有场景、赋能教育生态中所有参与者，并始终关注人的成长。未来不排除将教育业务分拆并独立上市的可能性。

目前，字节跳动教育业务横跨Pre-k，K12，成人教育多年龄段，涵盖多学科、多课程，软硬件均有探索。旗下产品包括清北网校、GOGOKID、瓜瓜龙启蒙、开言英语、极课大数据、Ai学、教育硬件等。大力教育品牌发布后，字节跳动旗下所有的教育产品都将由该品牌承接。

【元隆雅图】谦玛网络和字节跳动有基于抖音的投放服务商业务（短视频），有基于抖音内容的内容服务商业务（抖音内容运营），有基于教育线的业务合作和多方位的合作；

【华平股份】为用户提供在线教育等可视化应用解决方案，互动易表示公司会积极与产业内外相关合作伙伴进行深度合作，也包括字节跳动等优秀的互联网公司。

巨头继续拓展全面屏应用、可穿戴设备迎全面屏时代

荣耀官方宣布荣耀手环6将会在11月3日发布，并且表示将要开启手环全面屏时代。荣耀在海报中首次提出“开启手环全面屏时代”的口号，展现要通过这款手环来推动行业变革发展的决心。更大的屏幕尺寸不仅可以带来高层次的视觉效果，也势必会对用户的操作体验、使用习惯等带来天翻地覆般的提升。

荣耀在继手机、笔记本电脑、平板、智慧屏等产品后再次将“全面屏”普及到了手环上，为用户构建了荣耀全场景全面屏的生态环境。另外，小米公司官方微博11月1日发文预告，2020MIDC开发者大会将于11月5日正式召开。并称目前已经普及的全面屏是小米最早发明的，在全面屏技术领域小米已经申请了一百多项专利。

多重事件云集，下周全面屏的关注度有望升温，可关注【京东方Ａ】【TCL科技】等。

家具行业出口行情火爆、相关概念股有望受关注

据媒体报道，三季度以来，我国外贸出口加速恢复，平时注重内销市场的家具行业，出口订单的火爆程度甚至超出行业预期。据阿里巴巴国际站数据显示，截至目前，家具行业交易额同比增长191%，支付订单数同比增长112%。出口的热门产品主要为沙发、床、办公桌椅、餐桌椅、儿童床等。其中在9月采购节期间，家具行业交易额同比增长224%，支付订单数同比增长212%。

家具行业出口火爆与海外疫情再次爆发有关。9月以来，欧美疫情持续升级，多国单日确诊人数频创新高，企业生产经营受到较大影响。当下欧美地区正再度掀起一轮新的囤购潮，叠加居家办公在国外逐步成为常态等因素推动中国家具出口增速大幅增长。

建议关注家具板块中出口占比较大的企业如【顾家家居】【梦百合】等。

国家强化知识产权保护、多地知识产权保护中心获批

日前，国家知识产权局同意建设中国（杭州）、中国（宁德）知识产权保护中心。至此，全国在建和已运行知识产权保护中心达40家。知识产权保护中心旨在为创新主体、市场主体提供“一站式”知识产权综合服务，切实解决知识产权维权举证难、周期长、成本高等问题。

另外，10月30日，最高检第四检察厅厅长郑新俭在最高人民检察院举行第三十六次检察开放日大讲堂活动中介绍，将立足办案职能，强化知识产权司法保护活动。

点评：知识产权保护机制在科技发展过程中起到了决定性的作用。只有站在一个更高的层面，全面统筹地将知识产权保护、基础研究、基础教育等要素系统性地融入整体的战略中，明确发展方向，应用规则引导整个社会的资源配置，才能在科技时代做到自主。

有数据显示，2014-2018年，中国知识产权运营行业市场规模由226.1亿美元增长至357.8亿美元，年复合增长率为12.2%。长期来看，加强知识产权运营建设趋势及加强知识产权金融趋势将促进中国知识产权运营行业进一步发展。

【美亚柏科】为国内首家提供全方位互联网知识产权保护服务的机构，获评“2019年度国家知识产权示范企业”；

【中国科传】主营图书和出版物进出口业务，在知识产权保护方面积极布局。

国外巨头也掀起涨价潮、继续看好国内轮胎回暖势头

据外媒消息，近日，韩泰宣布12月1日起对美国地区商用卡车轮胎价格提高5%。而早在10月初，优科豪马曾宣布从11月1日起，提高美国替换车胎价格，最多上涨5%。同期，普利司通美洲轮胎业务部同样宣布计划在11月1日提高所有子午线Firestone卡车和客车轮胎，平均提高5%左右，部分提高至8%。国际巨头轮胎涨价的原因包括当前不甚乐观的市场状况，以及生产和运输成本的上升。海外疫情依然严峻，国际物流运力下降，导致集装箱船运费暴涨，从疫情前的每艘集装箱1000多美元上涨至目前的3000多美元，涨了3倍左右。

对于国内轮胎企业，从9月开始，已经有近90家轮胎企业发布了涨价通知单，11月又有40家轮胎企业宣布涨价。轮胎涨价的主要原因皆为原材料上涨。下游乘用车销售复苏带动产业链行情。另外，今年6月份以来，人民币兑美元汇率持续走强。人民币升值既有利于轮胎企业逐步扩大轮胎出口市场的份额，又有利于轮胎企业加快采购海外原材料的步伐。

建议继续关注【玲珑轮胎】【赛轮轮胎】等。

【鹏辉能源】公司第四季度订单充足

接受机构调研时表示，公司消费类数码电池业务今年前三季度实现了较平稳的增长。TWS耳机电池业务平稳，电子烟、个人护理、智能家居类电池业务收入翻倍以上增长，平板电脑和安防类电池业务收入也实现了较大增长。动力电池方面，公司给上汽通用五菱宏光miniEV配套的车型有200km续航和120km续航两种，公司11月和12月份将会批量供货。储能方面，公司在国内通讯储能方面获得较好的市场份额，在中国铁塔的份额位居前三，明年在国内通讯储能市场有望取得更多的份额；在光伏储能市场，本年装机量已突破30MWh，明年预计将突破100MWH，未来1-2年将进入快速发展阶段。电单车方面，业务收入取得了较大幅度的增长，主要是用于换电模式的软包铁锂产品取得了爆发式增长，主要客户有铁塔换电、哈喽换电等。公司第四季度订单充足，包括五菱宏光MINI的动力电池订单、储能订单、电单车软包换电的订单、电子烟电池的订单等等都不错，预计产能比较紧张。

【华域汽车】配套大众MEB项目电驱动系统总成产品正式批产供货

官微消息，2020年11月1日下午，华域汽车所属华域麦格纳电驱动系统有限公司为大众汽车全球电动车平台——MEB项目配套的电驱动系统总成在上海市宝山区华域汽车创新园正式启动批量生产并发运欧洲。作为大众汽车“变革 2025+”战略的一部分，其旗下各品牌将基于新型模块化电动平台MEB架构推出多款纯电动汽车产品。其中，华域麦格纳生产的首批电驱动系统总成产品主要发往大众德国工厂和斯柯达捷克工厂，覆盖大众跨界轿跑ID.4，奥迪Q4 e-tron和斯柯达Enyaq iV等纯电动四驱车型。后续，华域麦格纳还将为上汽大众安亭工厂和一汽大众佛山工厂供应同款产品，支持大众汽车在全球范围内的电动化战略。

五、今日公告汇总

1030公告

【闻泰科技】前三季实现营业收入386.24亿元，同比增长76.58%；归属于上市公司股东的净利润22.59亿元，同比增长325.83%；扣非净利润20.57亿元，同比增长310.91%。

【深康佳Ａ】前三季度净利润为6.15亿元，同比增长36.60%；第三季度净利润为5.2亿元，同比增长432.78%。

【招商轮船】前三季度，公司实现营收142.05亿元，同比增长8.59%；净利39.8亿元，同比增长277.40%。三季度，国际干散货运输市场受铁矿石、粮食等运输需求强劲带动，景气回升，公司散货船队的经营业绩也从上半年的谷底迅速恢复。

【永辉超市】前三季度，公司实现营收726.7亿元，同比增长14.36%；净利20.28亿元，同比增长31.86%。公司同时披露回购股份方案，回购数量为1.5亿股-3亿股，回购资金总额不超27亿元，回购价格不超9元/股。

【鲁抗医药】前三季度净利润为2.3亿元，同比增长126.49%。全资子公司山东鲁抗生物技术拟通过增资扩股方式引进投资者韩国株式会社好丽友控股，共同从事化学及生物药品、诊断试剂等的研发及生产。增资扩股后的生物技术开发公司注册资本为2亿元人民币，分期出资。首期出资1.2亿元，其中好丽友控股以货币出资6000万元持股50%，好丽友中国以货币出资1800万元持股15%，本公司以持有的生物技术开发公司股权作价及现金出资4200万元（含原出资500万元），占总股本的35%。

【中联重科】前三季度净利润为56.86亿元，同比增长63.41%；第三季度净利润为16.68亿元，同比增长84.61%。

【中公教育】前三季度净利润为13.2亿元，同比增长37.76%；第三季度净利润为15.5亿元，同比增长233.58%。

【隆基股份】前三季度，公司实现营收338.32亿元，同比增长49.08%，主要系组件、硅片销量增加所致；净利63.57亿元，同比增长82.44%。

【长电科技】扭亏前三季度公司实现营业收入187.63亿元，同比增长15.85%；归属于上市公司股东的净利润7.64亿元，而上年同期为亏损1.82亿元；扣非净利润6.35亿元，而上年同期为亏损3.80亿元。

【格力地产】拟向珠海市国资委、城建集团发行股份并支付现金，购买其持有的免税集团100%股权，经上市公司与珠海市国资委和城建集团协商，确定免税集团100%股权的交易价格为122.15亿元。

【中材国际】公司拟向中国建材、建材国际工程、建材研究总院、冯建华等自然人发行股份及支付现金收购北京凯盛100%股权、南京凯盛98%股权、中材矿山100%股权，同时拟向不超过35名特定对象非公开发行股份配套募资。目前资产审计、评估工作尚未完成。重组后，公司将完成对中国建材集团优质水泥工程、矿山工程建设与采矿服务资产的整合，巩固公司在水泥工程领域的全球领先地位。

【中化国际】公司拟收购先正达集团持有的扬农集团39.88%的股权，同时扬农集团拟向先正达集团出售其直接持有的扬农化工全部36.17%的股份。

【博瑞传播】公司拟收购四川生学教育科技60%股权，交易价2.1亿元。生学教育为互联网教育科技企业，已成为西南地区教育大数据、特别是数据应用服务领域的龙头企业。收购完成后，公司将持有生学教育60%的股权，并纳入公司合并财务报表范围。公司同时披露三季度，前三季度净利5582万元，同比下降6.26%。

【中直股份】从控股股东中国航空科技工业股份有限公司获悉，其目前正在筹划拟发行A股股票的事宜。

【金证股份】公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司签订战略合作协议，双方将在包括但不限于利用各自的行业地位与技术优势、通道资源、流量资源、数据资源，在政策法规允许的情况下开展战略合作，将在平台共研、产品集成以及生态互惠等方面进行深度合作。打造云基础设施相关解决方案、金融机构核心应用的信创计划、金融机构行业云PAAS/SAAS解决方案、智慧城市领域云解决方案等相关软硬件产品的开发、整合、销售、售后等多个层面展开深入合作。

【古鳌科技】持股7.91%的股东张海斌拟减持不超过6%。

【ST舍得】因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。

1101公告

【汇川技术】前三季度，公司实现营收80.98亿元，同比增长65%；净利14.98亿元，同比增长131.93%。其中，第三季度净利7.24亿元，同比增长192.49%。公司营收增长主要系：通用低压变频器、通用伺服系统、控制系统、工业机器人、新能源乘用车电控等产品收入取得快速增长；新增合并主体贝思特（2019年7月纳入合并范围），营业收入增加。

【*ST宏盛】发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获核准。拟向宇通集团和德宇新创以发行股份购买资产的方式，购买其持有宇通重工100%股权。交易双方协商确定宇通重工100%股权最终的交易价格为22亿元。本次交易完成后，上市公司的主营业务将变更为环卫及工程机械业务，业务范围涵盖环卫设备、环卫服务、民用及军用工程机械等领域。

【广汇物流】【广汇能源】【广汇汽车】11月1日，恒大集团与申能集团以及实际控制人孙广信先生签署关于目标公司新疆广汇之股权转让协议书，据此转让方（恒大集团）将其持有的广汇集团40.964%股权转让予受让方（申能集团），转让总金额为人民币148.5亿元。申能集团将受让恒大集团于2018年入股广汇集团时的全部对应股权比例，成为广汇集团第二大股东。

【万胜智能】预中标2.54亿元国家电网招标采购项目，金额约占公司2019年度经审计的营业总收入的44.69%。

【梦网集团】子公司梦网科技中标中移互联网有限公司2020-2021年消息聚合平台运营支撑框架公开比选项目。本次中选5G消息聚合平台，将对公司聚焦5G消息战略目标落地形成积极影响，基于5G消息开发和聚合能力，公司这一新的商业模式将在金融、互联网、电商、商业连锁、公共事业等领域快速渗透，与运营商一道加快推进5G消息的应用。

【天赐材料】拟定增募资不超16.65亿元，投向年产15万吨锂电材料、年产40万吨硫磺制酸等多个项目。

【科达利】公司拟在匈牙利投资设立全资子公司并以自有资金不超过3000万欧元投资建设科达利匈牙利生产基地一期项目。项目建设内容包括：购买及装修生产用各工序车间厂房；购置动力锂电池精密结构件生产所需先进设备及安装。

【东华能源】公司与茂名市人民政府、优欧辟环球油品工艺技术有限公司，于2020年10月31日一致同意签署合作备忘录，在茂名滨海新区打造南海之莲协同创新驱动中心。以绿色化工为前提，发展烯烃产业为基础，广泛联合烯烃产业中下游企业，大力发展新材料及氢能综合利用，打造全球先进烯烃产业生态链，实现“园区自治”，工业互联。

【金证股份】10月30日，公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司签订了战略合作协议，在平台共研、产品集成以及生态互惠等方面进行合作。经公司核实，2019年、2020年前三季度腾讯云计算及其控股子公司向公司及控股子公司采购的总金额为977.80万元、266.07万元，占当期公司营业总收入的比例分别为0.20%、0.07%，相关业务对公司经营和业绩影响较小。

【新劲刚】拟将其持有的金刚石工具100%股权转让给润棋有限，交易价格为1.07亿元，润棋有限以现金方式支付全部交易对价。润棋有限系公司控股股东、实际控制人王刚所控制的公司。交易完成后，公司将集中有效资源，聚焦于盈利能力强且发展前景相对明确的军品业务的布局和发展。

【*ST德豪】撤销退市风险警示公告，11月2日复牌。

【*ST猛狮】撤销退市风险警示公告，11月2日复牌。

【左江科技】深圳丰茂计划通过大宗交易或集中竞价交易方式减持不超过520.2万股公司股份，即不超过公司总股本的5.1%；此外，董事张巍拟减持不超过公司总股本的0.225%的股份。

【二三四五】减持计划期限届满，股东浙富控股拟继续减持不超过5.6952%。