【华泰电新】江苏大丰海缆招标点评:审批延迟问题或已解决,海风建设重启
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➡事件
江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告发布,表明前期审批延迟导致的问题或已解决,江苏海风项目有望于近期开始动工
➡交付时间符合预期
大丰800MW项目主要由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,各200MW,其中35kV集电缆首批交付时间为9月15日之前,3x500mm2 220kV送出缆首批交付时间为8月31日前。总的来看,首批海缆交付时间为7-8月,符合此前我们对大丰项目开工进度预期
➡继续看好塔桩、海缆
◆东方电缆:浙江基地距离江苏运输距离短,看以往在江苏份额可拿20%+,23年16.5亿利润,对应20x
◆海力风电:主要产能落地江苏(通州湾30+小洋口12+盐城大丰5-8),23年7亿利润,对应25x
◆天顺风能:长风基地并表后新增60万吨海风产能(20万吨桩-江苏射阳;20万吨导管架+升压站-通州湾),边际变化大,23年17亿利润,对应16x
◆泰胜风能:现有海风产能位于江苏南通(20万吨),年内阳江、江门基地有望落地,产能弹性大,23年5亿利润,对应20x
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