利尔化学  草铵膦

因拜耳卢灵草甘膦工厂受飓风影响停产，明天开始国内厂商草甘膦全面停报，后面计划大幅提价。

草铵膦的国外鼻祖产地也是拜耳，也要停产了，也有很大缺口，国内龙头利尔化学估计有机会

草甘膦 江山股份 新安股份 兴发股份 这些涨幅极高了，后来者想上去打板 ，就有点难受了

比草甘膦更高端的草铵膦，也开始涨价，其龙头标的利尔化学，我觉得是个不错的选择，而草铵膦的国外产地和鼻祖也是拜耳，明天估计有很大的机会 

1、草铵膦市场上30万元/吨的售价，预计每吨净利润为15-17万元，利尔化学目前拥有的1.50万吨产能，目前价格相应年化预计在25-30亿元以上。
2、草铵膦目前供需缺口7000-10000吨。2021年全球产量较2019年下滑，但需求是增长的。2022年环比产量增长预计也在7000-10000吨，需求预计增长8000吨，意味着2022年依然将保持目前的供需缺口，2023年将有所恢复但依然是供需紧平衡状况。
3、草铵膦的护城河远超市场预期，进入壁垒远超市场预期，无需担心行业新增产能。
4、草铵膦竞争格局的优化也会远超市场预期，行业已经从竞争转向竞合。
5、利尔化学的三季度业绩预计超市场预期，中报中新一轮激励目标彰显了管理层的极强信心（8.5亿元以上提取10%）。

利尔化学年内目标250亿市值，2023年看320-450亿

下边简介一下草甘膦和草铵膦 还有百草枯的常识

草铵膦：属广谱触杀型除草剂，与草甘膦杀根不同，草铵膦先杀叶，通过植物蒸腾作用可以在植物木质部进行传导，其速效性间于百草枯和草甘膦之间。常用于果园、葡萄园、马铃薯田、非耕地等防治一年生和多年生双子叶及禾本科杂草。
草甘膦VS草铵膦：草甘膦使用久了会产生抗草甘膦杂草，影响产量，草铵膦能很好的解决这一耐药性问题，以后草铵膦和草甘膦复配使用是大势所趋。
草铵膦VS百草枯：跟百草枯相比，不存在毒性问题，百草枯中毒会造成不可逆的肺部纤维化，中毒者的肺容量一点一点地减少，清醒着面对着自己，直到窒息死亡，全身器官衰竭，全球主要国家都设置了百草枯禁用时间表，2016年7月1日期我国全面禁止使用百草枯，如此一来草铵膦成了很好的替代品种（但不是唯一）。
当然草铵膦的不足之处也有，阻碍草铵膦的一个因素是价格，作为高端除草剂，终端每亩使用价格是草甘膦2倍、百草枯的3倍，用药成本上相对缺乏竞争力

草铵膦未来的需求来自哪里呢？
和草甘膦复配使用：目前除草剂市场规模最大的是草甘膦、百草枯，草甘膦和草铵膦是兄弟关系，但前者的用量远远大于草铵膦，草甘膦最初的崛起得益于抗草甘膦转基因作物的推广，但他有个缺点，会产生耐药性，草铵膦却能够较好的解决这一问题，未来采用草甘膦和草铵膦的复配方案是大势所趋（复配比例30:1），这一市场会有2万吨的潜在空间。
取代百草枯退出的部分市场：上文讲了，2016年7月1日起，我国全面停止百草枯水剂的销售和使用，乐观预测这一市场很大一部分将会被草铵膦替代，想想曾经使用排名第二的除草剂百草枯，再想想刚刚萌芽的草铵膦，就会明白其中巨大的想象空间。假设7亿亩中的30%被草铵膦替代，大约就是2万吨的市场空间。此前大家还可以考虑到百草枯和草铵膦成本问题选择使用，从今以后世上再无百草枯，另外草铵膦的技术成本下降也将会加快推广使用的步伐。
这两块的远景市场空间加起来就会达到2万+2万=4万吨的规模，远远超过现有1万吨的市场空间，这几年草铵膦都将处于井喷期，这一次的“草来了”逻辑不再只是停留在口头