慧选牛牛
2023-06-19
6月19日慧选牛牛讯，宝信软件(600845)机构举办内部交流会议，Q：宝武集团换董事长，是不是给宝信很高的定位？

6月6日发了公众号文章，提了几点：

1、宝信在宝武内是有特殊战略定位的公司，一定要给定政策，不能限制公司的发展；

2、对几方面提出要求：

(1)控制和液压以及机器人，模型方面对宝信提出了高要求，希望可以自主可控，今天早上开会，也希望成立相应机制，帮助宝信去推高端替代的事情，以政治高度去讲这个事情，高度是以国家安全

来讲这个事情，如果宝信做不出来，中国的重担，董事长对支持力度非常大；

(2)宝信自研产品：以后在宝钢内部，搞设备出身的，以后谁不用宝信的东西，要讲清楚为啥不用，这个支持力度比之前还要大。

一、陈总对宝信非常支持，是生产出身，为宝武开疆拓土做了巨大贡献；

二、胡总做设备出身，对基础自动化理解更深，在自动化发展方面起到非常大的作用，侧重点不完全一样，但是胡总对以后自动化发展支持力度会更强。

Q：自动化设备会不会替换很难？

作为备件替换比较难，量不大，我们也没有兴趣，我们起量会在产线改造或者新建的时候去，带软件这块的去替换，光硬件的没有太大意义。

Q：三电系统的改造空间和节奏？

三电一年的折旧是上千亿(这部分是刚需，必须投资)，这一块很多东西比如扎线这种环境更恶劣一点，8-10年左右这里面所有的三电都要换一遍，除了机械部分会保留，所有的控制机电都要更新，相当于重建，不然整个控制精度得不到保证；最近集团一直在提，我们的产品要高端化，产品精品化，同样一个东西要做的比别人好，原来的产线和别人是有代差，现在比别人领先。

Q：之前全新的自动化产品3-5年目标是破百亿营收，包括哪些东西？

更新了说法，预期3-4年内破百亿。

百亿包含：控制系统+大型PLC+中型PLC、(不含传动、电缆、电器柜等)；这个百亿里面是撇开传动的，主要是控制系统+PLC，含大量的软件，PLC里面最主要的也是软件，软件占比会很高，所以毛利率就会很高。

Q：PLC控制系统+传动，加上传动算一下3-4年差不多200亿，感觉每年1000亿投资很大，为啥目标是200亿呢？

我们一般都会比较保守

Q：去年PLC控制系统5亿里面收入结构？

去年5亿包括PLC+三电系统(含传动)。

Q：今年PLC控制系统的订单情况？

今年到目前为止已经签约+基本谈得差不多的10亿是有的(这里面含传动，传动可能占一半)，下半年还会有订单，交付周期短的半年，长的也就是1年订单交付节奏。

Q：10亿订单里面的毛利率是多少？

这10亿里面30%毛利率肯定是有的，如果剔除传动，毛利率更高，传动毛利率大概是10%-20%。

Q：我们之前的自动化里面主要是工程？

目前也是工程为主，只是工程里面开始用自己的产品做国产替代

Q：去年60亿里面剩余55亿自动化产品会增长？

剩余的自动化产品肯定会增长；今年来看：信息化一般，但是自动化增长非常快。

Q：分销来看今年会有多少？

预计在明年上半年去做这个事情，今年可能会比较少

Q：怎么看到PLC体量及未来空间？

不能单看PLC，当你拿出PLC以后，整个三电系统都需要宝信的，要的是一个总包；钢铁行业投资每年千亿(是刚需必备的)，宝武一年都要投资几百亿在三电(PLC+传动占比50%+控制系统各种软件，整体加起来毛利率是30-40%)里面，1/3是三电系统这个是肯定的，去年投资计划是1500，里面有400多亿是三电。

三电系统每年都有新的地方需要改造升级更新，所以每年都有千亿投资进去，这是钢铁企业的刚需，这是必须投资的。

Q：从宝武集团跨到其他钢铁企业去做三电好做吗？

完全没有问题，之前是苦于产能不足，外面单子接的少，去年自动化关联交易是60%，4-5年前关联交易只有30%，未来还会向外部拓展。

Q：机器人这块提出了1万的目标，未来的扩张怎么看？

今年大概2000-3000台已经快交付了(六轴的平均每台每年收费20-25万/台)，下半年就会确认，谈BO的模式，都是BO模式，进入到最后阶段很快会签署订单；

未来的推广：新定调，不赞成1个1个基地去谈，要搞标准化，宝钢股份定型了，不要大改，按照标准去推，定调要坚持机器替代人的决心；央企发生安全事故，央企压力很大，我们的安监部门找了宝信开始合作，有完整的可替换的目录清单，推荐把三地岗位给优先替换，尤其希望把危险岗位先替换，之前梳理的岗位可以替换的，基本在原来的范围内有8000多个工位可以用机器人替换的(不含新余和山钢)。

以前卖的是100多万/台(采购一个机械手臂是20万/个，还要设计夹具、探测装置、红外激光雷达等，所以采购成本也很高，单个成本就上百万)。

Q：机器人跨行业扩张？机器人上的快的话，公司现金够吗？

钢铁行业更复杂，到其他行业相对简单分红比例不变，如果说现金不够，可能会去募资。

Q：工业软件、大模型工艺上的研发？

GPT在工业上不是很广泛，还是专有模型、神经网络用的更多一点，Scada等这些基础的东西都在做，是为了配合plc等。

Q：IDC怎么看？

下半年会好一点，某客户找宝信做算力中心。

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