1、新能源车政策支持，驱动汽车行业beta上行：受益于新能源车购置税减免政策，新能源汽车行业产量于7月3日达到2000万辆，标志着我国新能源汽车的高速发展期。行业政策的持续支持，驱动汽车行业beta上行。

2、国内外终端需求复苏，带动板块业绩边际回暖：特斯拉在年初降价后实现显著销量增长，Q2实现46.6万辆销售，同比增长83.5%。跟踪国内汽车销量数据可知，五月六月国内乘用车产销量景气度持续回暖，同比增速近50%，终端需求复苏带来板块相关公司的业绩边际改善。

3、长期观点：
1）自动驾驶+V2X政策持续加码，智能化渗透率提升势头不改。近年来随着特斯拉Model S、Model x等一系列创新车型的推出，智能座舱、智能驾驶不断落地，使得汽车智能化已成为确定趋势。

2）外部压制加快自主化共识，国内产业链加速替代。近年来，国际关系扰动给全球及国内产业链造成一定扰动，出于产业链安全考虑，自主化共识逐渐形成。在此情况下，国内汽车产业链加速替代，有望带来汽车零部件及软件供应商的新一轮机会。

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