【五洲新春】大涨点评：减速器轴承+风电滚子共驱 1⃣ #公司减速器轴承有望打开第二成长曲线。公司新能源车核心零部件已成功切入特斯拉供应链，定点配套北美特斯拉驱动电机轴承套圈，公司具备RV、谐波减速器轴承技术储备，近水楼台先得月，未来有望进入机器人减速器轴承供应链。 2⃣ #五大新能源汽车轴承齐发力，公司推出球环滚针轴承、三代轮毂轴承、驱动电机轴承、变速箱轴承和丝母转向系统轴承组件五类产品，25年五类轴承市场空间可达400亿元左右，三年CAGR超30%，公司加强与FLT产品、销售渠道协同整合，预计23-25年公司轴承业务有望实现营收20.2/23.4/27.2亿元，同比增长15.6%/15.8%/16.0%。 3⃣ #公司23年风电滚子业绩有望延续翻倍。预计23-25年我国风电新增装机有望达80/88/100GW，对应国内风电滚子市场规模有望达30/35/41亿元左右。公司依托自身技术工艺等优势成功切入下游客户。预计25年公司风电滚子国内市占率有望从22年8%提升至17%。 🔍 盈利预测：预计公司23-25年归母净利润分别为2.3/3.1/4.1亿元，对应PE分别为21/16/12倍。 ☎ 欢迎交流：满在朋/秦亚男/李嘉伦/倪赵义/聂晨