妙可蓝多：调研归来，长期目标清晰，中期看点十足
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-07-21 19:43:54
【华西食品】妙可蓝多：调研归来，长期目标清晰，中期看点十足，短期动销数据改善。阶段底部推荐买入！
我们昨日与公司董事长进行了交流，要点反馈如下：
1、短期数据：7月以来这两周公司统计口径大店POS数据环比上月+25%-35%，得益于一系列活动促进终端动销，未来也将有更多活动计划。
2、常温奶酪：预计9月上新品，未来5年在公司内会占到不错比例。常温注重奶酪功能性、偏休闲，渠道几百万终端铺货空间、期初偏流通渠道；低温专注于奶酪，往精致、高价方向走，渠道精细化运作，渠道偏大店。
3、品牌、费用投入：关于费用投入无定论，更多取决于外部竞争。确保市占率，着眼长期战略目标的实现，而非迎合短期利润诉求而动作变形。费用投入坚持提升品牌力的原则，不做损伤品牌力的动作例如直接降价，更注重终端活动投入，终端陈列就是江湖地位。(我们认为费用投入是必然，但毛销差会持续扩大)
4、合并蒙牛奶酪：蒙牛全力支持各项协同，蒙牛奶酪合并进来时点共识是能早不能晚。
5、竞争：妙可蓝多优势胜在绝对专注，目前持续份额拉开差距。重点做好团队战斗力打造、品牌美誉度提升、健全组织体系管理。认为妙可收入规模达到百亿之后地位更稳固、格局更清晰。
6、关于完成率和高目标：公司态度是一直定高目标，用加大推广等各种方法帮助经销商达成目标、让经销商同心同德共同赚钱；给与员工充分激励、不断培养团队。
7、新业务：未来5年黄油+稀奶油业务有较大可扩展空间，预计5年后至少30亿元，有望达到50-100亿元。
投资建议：我们认为公司战略目标清晰（坚持提升品牌力、确保市占率）、节奏从容，接下来有看点（常温奶酪、蒙牛协同、新业务），针对短期市场竞争加剧有充足应对措施，短期数据也在环比改善，不必对于短期数据过于焦虑（公司并没有下调全年目标）。阶段底部推荐买入！
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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妙可蓝多
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真知无价，用钱说话
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