【国金电子】关于存储板块的几点思考
司南磁山
2023-07-17 15:15:50
结论:当前价格确实已下探到底部，买卖双方在上下5-10个点极限拉扯，但越往后对卖家越有利。归因:产能持续缩减，需求逐步改善，中间环节厂商抢跑补库。
1、供给端:原厂库存虽然仍然不低(6-7个月)，但持续减产以及接下来下游中间环节模组及代理厂商抢跑补库
有望加速原厂去库;
2、需求端:三大下游应用中，手机、PC经过两年低迷，库存基本出清，新品发布，容量升级均拉动需求改善:
服务器方面，AI服务器需求旺盛带来3-8倍存储需求，通用服务器有望下半年启动拉货，跌加CPU升级推动DDR5渗透。整体判断，下半年需求加速改善。
投资思路:重点看好海外海力士、美光，映射到A股，当前重点关注AI新需求的低估值标的香农芯创和澜起科技。
香农芯创:HBM核心标的，稀缺性强(海力十映射)，参考其他模组及SSD厂商估值，香农不到2倍PS，市值仍然有较大空间;
澜起科技:公司库存去化，下半年服务器需求改善，CPU厂和存储大厂力推DDR5DDR5与DDR4价差缩小，当前处于低位。
同时看好后期业绩改善存储标的兆易创新、北京君正、东芯股份、普冉股份、恒烁股份等，以及上下游环节的江波龙、朗科科技、德明利、深科技、万润科技等。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
香农芯创
S
澜起科技
S
兆易创新
工分
13.80
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 12
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（5）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1