几年前,公社公众号曾经介绍过,A股有几只长期低估的股,都是持有巨额股权价值,比如中国宝安、辽宁成大、尖峰集团。中国宝安是子公司贝特瑞,辽宁成大是成大生物和广发证券,尖峰集团是持有天士力集团(上市公司天士力母公司)。目前,因为价值重估和举牌,宝安走了两波,几乎翻倍;辽宁成大也在几乎翻倍后大幅回落,尖峰集团最高点大概涨了50%,现在几乎回到原位。
尖峰集团水泥和医药双主业,营收几乎各占一半,水泥略高,利润率医药略高,收益差不多
尖峰市盈率一般在几倍到十多倍,以往很多分析,即使不看持股天士力集团,尖峰也是低估,说“医药给了水泥股的估值”。这方面个人看法不太一样,尖峰市盈率确实低,但是另一方面来看,水泥有海螺等巨头,普通医药行业竞争也是非常激烈,国药现代华润三九等市盈率也不高,但行业地位明显高于尖峰。个人看,如果除开天士力集团持股,尖峰只能说略微低估,意义不大。
尖峰持股天士力集团20%左右,集团持股上市公司(天士力600535)45%,目前600535市值200亿左右,这块价值18亿,也是持股的主要价值。天士力集团其他还有下属公司七十多家,但个人扫了一遍,除了天士力医疗健康投资有限公司等两家股权投资公司可能有些看点,其他意义不大。
也有人挖掘和国台酒业关系。经查,国台和天士力控股集团是兄弟公司,同一实控人,无股权关系。
尖峰还有一个做保健品的,炒作相关板块时也许会炒到。健康科技有限公司成立于2012年,目前已形成保健品、健康食品、中药饮片、天然植物提取物等产品线,以“舒尼美”“仁寿堂”为品牌的葡萄多酚软胶囊、破壁灵芝孢子粉、炯炯护眼糖、骨泰胶囊、沸玉菁袋泡茶等产品已经引起较好的市场反响。
尖峰低估还有一个原因,市场普遍认为第一大股东国资缺位,管理层差劲,没有做大市值的动力。传闻管理层曾经有私有化公司的想法,但后来未实现。近几年未有机构调研和买入。总的来讲,尖峰集团算不上优质公司,但也并不糟糕,估值低是它最大的安全边际。
目前也有其他一些可能的有利因素,土地出让金划归税务征收,地方国资运作手上其他国资的动力会增强,加上共同富裕的目标浙江试点,让市值一直低,应该也不能算政绩。不知道什么时候会涨,但应该迟早会价值向上重估。如果有哪天更换管理层或者举牌的消息,那应该就更确定了。
谢谢挖掘,不过这个意义不大