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12.27市场脉络梳理&公社精华荟萃
藏锋
2021-12-28 01:28:35
一、一天一个鬼故事?

今天电力相关板块午后大跌,我来给大家屡一屡来龙去脉

这是国金李蓉的原文,看起来是不是很正常,别着急,再往下看



②鬼故事来了,我从上面那段话是无论如何也得不出这种结论的,显然是被有心人利用了。然后国电南瑞闪崩自杀,带动板块大幅下跌

③然后国金开始辟谣,奈何好事永远没有坏事传得快


【解读】电力“传言” ——@泡沫男孩 

事件:今日午盘新能源跳水主要受市场传言影响,内容为“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进”,“目前最大影响是电网的配网投资,预计会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中”。

1、分布式光伏发展和此前没有任何边际变化,传言判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定,近期对于停止分布式光伏备案行为持续进行纠偏。

2、预计今年分布式光伏总体体量在25GW左右,其中户用17-18GW,分布式工商业8GW左右,明年大概率是50%-100%增长空间。

3、电网投资淡化总量重视结构,十四五国家电网投资在2.3-2.5万亿,综合增速10%-15%,由分布式推出电网投资变化也是无稽之谈。

4、分布式光伏:正泰电器、晶科科技、天合光能、晶澳科技等;电网结构化投资转型:国电南瑞、许继电气、派瑞股份、时代电气等;绿电:吉电股份、上海电力、林洋能源等。

④既上次怼了张夏之后,朱首席再度开炮,“历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%”这种话都能说出口。。。

整件事在辟谣之后基本上告一段落,虽然被证伪,但是跌的那部分却没怎么回来

个人观点:最近这段时间一直在反复说远离赛道,不要被年底的基金排名结算和调仓换股所伤,今天再一次得到验证,机构出货有时候比游资还不讲股德,都是直接往跌停按的,现在沾上机构属于扣分项。

之前遇到这种情况,往往是分歧建/加仓的绝佳时机,现在却能受一个拙劣的谣言影响如此之大,证明新能源里的机构都已成了惊弓之鸟,稍有风吹草动就要砸盘逃跑,整个板块必须要横盘一段时间来消化估值和交易拥挤了。

从盘面来看,机构的调仓方向正是以食品饮料和白酒为主的消费板块,对基本面和机构情有独钟的可以选择去这里继续追寻机构的脚步;不想去的继续关注短线机会,在早盘罕见的4连冰之后,尾盘情绪终于回暖,老妖金叶、宇晶、西仪、镇洋纷纷上板,预示明天几乎板上钉钉的走修复,但持续性未知,29、30是本年度最后的出金日,依然要小心最后一跌。

二、当日主线

①医药相关

【东北医药】当前时间点看好医药零售板块配置机会! ——@韭菜篮子 

1、10月起每月监测零售药店店均销售额呈转暖态势,考虑到该指数主要反映医药零售行业的门店销售情况,或反映了医药零售板块呈现复苏趋势。

2、2021年第三季度营收已呈现边际性的恢复增长,Q4起部分药房基数压力有望进一步缓解,2022年起基数因素逐步消除后,药房板块有望恢复以往正常增长。

3、从2021年前三季度数据看,6家医药零售上市公司门店扩张增速均为近三年最快增速,2021年新开的门店有望为2022年贡献营收增量。

4、大宗中药材呈涨价趋势,多款中成药近期终端价格有所上涨,预计将带动药房终端提价,推动客单价的提升,有望增厚药房业绩,带来增量营收/毛利。

特一药业交流1226 ——@猫猫喵喵喵 

1、公司21-23年业绩分别达到1.18,1.75,2.4亿,才能达到行权目标。

2、核心品种止咳宝片价格持续提升,预计21年销售1850-2000万盒,22年2500万盒左右,收入约2.76亿,3-5年做到5000万盒。

3、近两年新推出的皮肤病血毒丸、降糖舒丸,预计22年合计收入5000-8000万,皮肤病血毒丸销售5000万,降糖舒丸3000万,贡献增量。

4、原料药新产能明年6月投产,目前产值8500万-1亿,利润3500万,新产能投产后产能扩一倍,增加3500万利润。

5、后面会有配方颗粒生产和销售,执照已经增加了相应范围。

佛慈制药,中药配方颗粒颠覆者 ——@咖喱 

1、中药配方颗粒放开后所有符合条件的中药企业只需备案即可生产,不再需要申请批准,新进入者增量空间想象力巨大。佛慈是首批甘肃省级中药配方颗粒试点科研单位,现在公司已经实现大几百个中药单方配方颗粒技术工艺标准和质量标准的储备,已经和红日药业形成了中药配方颗粒的全面合作,产能今年年底投产。

2、今年医药国企陆续发布激励,国企改革逐步兑现,佛慈激励机制若落地,弹性空间巨大,另外国企背景在推动中药配方颗粒进展方面有着天然的优势。

3、公司也是老字号,有六味地黄丸、逍遥丸、香砂养胃丸、参茸固本还少丸、阿胶、安宫牛黄等品种,在品牌中药全面提价的浪潮下,有望超预期。

4、2022年是政策红利爆发期,给予100亿市值,原主业给予50亿市值,2022年看150亿市值,配方颗粒远期看450亿市值。

医建新签合约翻倍增长,设备及耗材迎增长契机 ——@猫猫喵喵喵 

1、2020年来,疫情暴露医疗短板,十四五规划等政策多次提及医疗基建。

2、从中国建筑近期的房屋建设业务新签合同额来看,自2020年以来,在所涉及的房屋建设中,医疗建筑在2021年前三季度中实现111.5%的增长,为同类建筑业务中增长速度最快。

3、2020年医疗设施类新签合同达到1248亿元,2021年前三季度则达到了1510亿元。

4、大型公立医院扩容为主导的医疗基建持续推进,这将持续带动医疗设备、耗材放量,头部企业将在这个过程中率先获益。

三氟甲苯--辉瑞新冠口服药里的关键成分 ——@霸蛮 

1、三氟甲苯是医药的重要中间体,是片段化合物中的基础原料。

2、氟化物属于环保严控行业,底层逻辑类似之前的PVDF或氯化亚砜,极有可能在这一环节导致原料受限、供需失衡,而且总成本在原料药里不明显。

3、在辉瑞Paxlovid与开拓药业普克鲁胺新冠口服药里同时出现,产能受限而需求大增。

4、中欣氟材:规划22年8月投产;闰土股份:参股20.56%浙江巍华新材料股份有限公司是全球最大生产三氟甲苯的企业 ,目前IPO上市中。

尖峰集团:卡龙酸酐我真的有 ——@沙漠冰泉 

1、公司同时研发了五步法和三步法两种制备卡龙酸酐的方法,且都获得了专利,后面把五步法专利转让给了雅本化学,北卡则保留了更先进的三步法生产专利。

2、北卡医药经营的2021强势品种首位即为卡隆酸酐,企业优势包括与美国客户共同进行FDA注册,写入DMF文件。

3、辉瑞PAXLOVID22年预期产量1.2亿疗程,将催生卡龙酸酐的海量需求,目前雅本已经不对外销售了,说明已经被博腾和凯莱英全部预定,基本都供应给辉瑞了。

4、除水泥和医药主业外,公司还持有大量股权投资,包括天山股份、天士力、 北京慧宝源生物技术股份有限公司。

②氢能源相关

50万吨绿氢+低估火电转型双驱动!实际流通30多亿 ——@维斯布鲁李 

1、京津冀燃料电池汽车示范城市正式启动,京能电力投资5000MW风、光、 氢、储一体化项目,氢气年产能40-50万吨,同时利用氢气资源研究氢燃料重卡汽车代替传统燃料汽车项目。

2、公司利用自然资源禀赋,推出400兆瓦级风电、2万吨级绿氢、15万吨级碳捕集、10万吨级二氧化碳与绿氢合成甲醇、千亩级碳汇生态治理的组合式方案,为传统火电企业转型提供新方案。

3、公司机组平均利用小时数相对有保障,临近煤炭资源丰富地区,煤炭供给和成本有保障,火电装机量超越上海电力,仅次于五大,位于二线前列。

4、公司绿电已有装机1.5G,规划10GW,审批6.2GW,计划2035年清洁能源占比超过50%,空间很大。

5、公司是北京能源集团唯一的火电平台,北京能源承诺以公司为主发展,在国资改革的最后一年,势必会被注入多项集团的优质资产。

6、公司和国华能源投资在新能源领域有多项合作,国华投资位于我国新能源行业第一梯队,同时着力构建绿色氢能供应链,打造氢能联盟服务链。

三、当日支线

①电力&新能源相关

电力辅助市场政策解读电话会简记 ——@havilland 

事件:国家能源局公布新版《电力并网运行管理规定》和《电力辅助服务管理办法》,要求加快现役机组灵活性改造,引导虚拟电厂等参与系统调节,健全多层次统一电力市场体系。

1、参与辅助市场的主体从原来的水电火电,扩大到风电光伏抽蓄虚拟电厂等,均可参与调度指令。

2、费用分摊按照谁受益谁承担的原则,向用户侧倾斜;具体实施类似滴滴抢单的模式,谁的价格低、响应速度快谁得单;各个地方根据自身条件会有不同政策,将来省间现货交易市场和低成本、响应快的辅助类型会受益。

3、一次调频是发电侧自身义务,新能源运营商该配置储能的继续配置;调峰是大范围调节电量,新能源运营商难以做到,需要靠抽水蓄能和虚拟电厂实现;保证电压稳定的无功服务以及需求侧响应服务仍有很大需求。

4、煤电没有配套储能,无法做调频服务,但电化学如磷酸铁锂并非唯一技术路线,从功率密度、安全性看,超级电容更有优势。

5、虚拟电厂收入弹性想象空间最大,但目前可调节范围少,需要熟悉认识过程。

6、十四五主要以存量煤电的灵活性改造支撑电网稳定,计划200GW改造量;十五五大规模抽水蓄能建成后,煤电有序退出。

7、灵活性改造:杭锅股份、青达环保、龙源技术;虚拟电厂:恒实科技、东方电子。

天龙股份:精密注塑龙头,擅长高精度集成产品开发 ——@猫猫喵喵喵 

1、电动车燃油车中高端车型将全面采用功能门板,特斯拉奔驰等项目继续放量,电子水泵可实现翻倍增长,电子控制产品受益于下游快速增长占比继续提升。

2、公司IGBT多嵌件功能载体即将为本田全平台供货,成本占IGBT模块的30%以上,本田每年需求40万套应用于新能源车PCU动力控制单元核心组件,与英飞凌斯达相比,本田所用的IGBT模块集成度极高,工艺更为精密,产品性能更好,预计国内IGBT厂商迭代后均有向高集成度模块切换的动力,公司目前是国内该领域唯一的供应商,布局多个半导体公司寻求更深层次合作。

3、预计公司2022年收入13.5亿,净利润1.4亿,给予pe35倍,目标市值50亿。

创维光伏牵手东方雨虹;BAIPV大时代来临 

【国盛化工】Z ONE对比PVDF独家核心观点 

【盾安环境观点更新】基本面确定性反转,整机厂千呼万唤的龙二,坚定看好 

首航高科--风光储新贵,变更注册地重新出发+低价低位 

②地产相关

【长江建材】20211226地产总量将迎改善,个股弹性是关注重点! ——@不会武功的令狐冲 

1、地产行业信用修复已经开启,监管层明确支持房企合理融资,定向收并购一定程度上可打破风险偏好过低的约束,通过非公开债务展期、资产包出让等方式,实质性违约的范围将明显缩小。

2、商品房成交面积的周度数据在快速改善,且4季度家装建材走向集中的速度在加快。除地产总量外,基建也开始加码,防水涂料也将受益于此。

3、4季度行业承压背景下,龙头企业收入不仅保持增长且环比3季度稳定,收入增长和行业总量增长不完全是线性关系,印证了行业格局在优化。家装建材的毛利率弹性明年上半年来自年底的战略客户价格调整,下半年来自原材料价格的下行。

4、家装龙头:坚朗、雨虹、三棵树、伟星;玻璃龙头:洛玻、南玻、旗滨;其他超跌家装龙头:北新、科顺、凯伦、亚士、蒙娜等。

四、信息超市(可根据兴趣自由取用)

iPhone 14或搭载屏下指纹! ——@冰糖可乐 

1、圣诞节后,产业界传出iPhone 14预料将会重新纳入指纹识别功能。

2、这次苹果找的是三星、高通等国际大厂,台湾地区则由鸿海旗下的触摸屏厂GIS业成入选。从目前的信息来推测,一开始可能会在2022年的iPhone 14 Pro高端机型搭载屏下指纹,但不排除会扩及iPhone全系列机种。

3、国内相关概念股则包括:汇顶科技、兆易创新、闻泰科技、欧菲光、长电科技、华天科技。

吉宏股份:下月发布元宇宙+NFT,酱酒 ——@冲浪复盘 

1、12月25日官方公众号:公司在白酒领域开启“元酒时代”的新尝试,2022年元月正式开启,与钓台酒联合<千里江山图>发布数字型酱酒,数字型酱酒让酱酒更有收藏价值,进入艺术+酱酒+NFT的元酒时代。

2、吉宏股份与中锐股份相比,吉宏股份现在位置较低,或有补涨可能。

视觉中国:“元视觉”数字藏品交易平台正式上线,实现to B业务向to C的跨越式发展 ——@冰糖可乐 

1、公司打造的视觉艺术数字藏品平台--元视觉官方网站(nft.500px.com.cn)及小程序(元视觉藏品)于12月26日上线。首次上线数字藏品9款,价格从1元至1999元不等,份数从9份至10000份不等。

2、公司是全球最大的同类数字内容平台之一。区块链技术在数字版权的生产、保护、交易全流程均有广泛的应用场景。基于此,公司决定基于摄影师社区500px推出元视觉平台,发挥区块链的存证、共享、协作 信任优势,为数字版权的生产、保 护、交易全流程赋能,实现从toB到toC的跨越式发展。

3、在合法合规和符合监管政策的前提下,元视觉平台对数字藏品交易进行全流程监管,由平台主导数字藏品的流转,最大程度保证交易安全性。平台充分运用区块链技术保护链上数字藏品及其版权,履行内容安全职责,确保数字藏品内容合法合规;平台买卖双方须实名认证,且仅支持人民币交易。

4、公司与上游创作者采取分成的合作模式,与创作者签署授权协议后,经过审核、挑选、排期后将数字作品上线发售,取得的销售收入按协议约定的分成比例支付给相应的内容创作者;如果是公司的自有内容,则公司无需支付分成。

科远智慧:推动中药行业智慧升级 ——@平头哥 

1、中药产品作为"健康中国"战略一个重要组成部分,占比整个医药行业1/3的市场份额。

2、中药生产过程中多采用传统提取浓缩方式,设备陈旧,耗能高,多为人工操作,生产效率低下,药品质量较差。在国家政策的要求下,中药提取物行业正在进行大批量大规模的整体改造。

3、科远智慧一直致力于医药行业自动化和信息化的工程实践,针对中药制药的提取、浓缩、纯化、乙醇回收、CIP清洗,科远业已形成一套专业成熟的解决方案。

4、科远优势在于拥有提取自控解决方案、浓缩自控解决方案、冷沉自控解决方案、乙醇回收自控解决方案、CIP清洗自控解决方案和计算机化系统验证服务。

5、科远智慧将现代科技与中医药传统生产全流程相融合,用自动化、信息化、智能化技术赋能中医药领域,致力推动中医药生产从传统粗放型向标准化、自动化、智能化进行转变。

五、策略


市场策略观点更新12-27 

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    2021-12-28 21:54
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  • 只看TA
    2021-12-28 14:55
    万分感谢!
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  • 只看TA
    2021-12-28 12:14
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  • 悟道的可
    中线波段的龙头选手
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    2021-12-28 10:59
    整理的很好,辛苦了
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  • NeiIHu
    自学成才的老韭菜
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    2021-12-28 09:43
    谢谢分享
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  • 韭尾
    已经腰斩的半棵韭菜
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    2021-12-28 09:20
    老师给力··
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  • 涨无忌
    中线波段的老韭菜
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    2021-12-28 09:15
    感谢分享,老师辛苦了!
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  • 只看TA
    2021-12-28 09:12
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  • Jimperious
    已经腰斩的小韭菜
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    2021-12-28 09:01
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  • 韭妖妖
    只买龙头
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    2021-12-28 08:54
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