新能源汽车：本周，江苏省溧阳市自然资源和规划局发布时代上汽先进动力电池产业化项目(二期)建设用地规划许可证，该项目总投资约120亿元，规划产能12GWh，将建设多条先进动力电池生产线及Pack线，预计2024年建成。江苏省徐州金弗新能源项目(比亚迪动力电池)主厂房钢结构封顶，该项目总投资100亿元，主要从事新能源商用车、工程机械等配套刀片电池以及相关核心产品生产，一期项目达产后，预计实现年产动力电池15GWh。恩捷股份控股子公司上海恩捷已确认成为某全球电池公司锂电池隔膜供应商。尚太科技拟在河北省石家庄市无极经济开发区西区辖区内投资新建“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目"，项目总投资预计约40亿元，计划于2024年底逐步开始投产。瑞道科技硫化物全固态电解质生产基地项目签约落户浙江省衢州市龙游经开区，该项目总投资13亿元，进行硫化物系全固态电解质材料规模化生产，预计2025年建成并达到百吨级全固态电解质生产能力，2028年实现年产6000吨全固态电解质的目标。预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
新能源发电：光伏方面：根据InfoLink Consulting数据，本周硅料价格方面，由于供应量增加缓慢，订单履约情况参差不齐，新签订单价格保持微幅上涨形势，包括二线企业在内价格范围涨至每公斤78-89元范围。硅料企业的九月订单基本完成签售，个别企业订单履约期覆盖到十月上旬。本周主流硅片成交价格维持上周不变，P型部分，M10,G12尺寸成交价格落在每片3.33-3.35元与4.25元人民币左右；至于N型，M10尺寸落在每片3.45-3.47元、G12尺寸落在4.47元人民币的范围。本周主流尺寸电池片成交价格下行，P型部分M10,G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦0.72元与0.73元人民币左右，其中，M10尺寸价格相比上周下跌约1-3%不等，并且低价部分每瓦0.7-0.71元人民币成交价格也有耳闻。在N型电池片部分，本周TOPCon（M10）电池片价格也对应下跌落在每瓦0.78-0.79元人民币左右。观察N/P型电池片价差约每瓦6-7分钱人民币左右。而HJT（G12）电池片生产厂家多数以自用为主，外卖量体较少，价格维持每瓦0.85元人民币不等。本周组件价格持稳，9月组件新单价格仍有所分化，整体涨价动能仍较不足、大机率持平为主，国内一线厂家新单执行集中项目约1.16-1.24元人民币，分布式项目价格1.15-1.25元人民币、部分报价上调至1.3+的水平。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面：GWEC近日发布最新版《2023年全球海上风电报告》，报告显示，2022年全球海上风电新增并网装机容量8.8GW，达到历史第二高水平。预计未来十年（2023-2032年），32个市场的海上风电装机容量将超过380GW。到2032年底，海上风电总装机容量将达到447GW。当前风电正处三季度旺季，我们预计下半年有望迎来招标交付拐点，海风的限制性因素逐渐消除，国内多地海风密集核准，关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。
储能与电力设备：工信部印发《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）的通知》指出，发挥电力装备行业带动作用，稳定电力装备行业增长，从强化重大工程引领、加快装备推广应用、继续开拓国际市场、提升产业链竞争力四方面提出若干举措，力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。1-7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元，同比增长54.4%；电网工程完成投资2473亿元，同比增长10.4%。从电力设备行业来看，基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，持续高温尖峰负荷压力大，电网需求侧响应强化，虚拟电厂投资小见效快。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振；分布式光伏接网获政策力推，关注储能及配网升级改造。建议关注：双杰电气、四方股份、金冠电气、金冠股份、炬华科技、国能日新。
风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。
