一、主营业务

公司作为国内领先的色纱生产企业之一，主营业务为色纱的研发、生产和销 售。自成立以来，公司坚持以科技、绿色、专业、时尚为宗旨，以市场潮流和客 户需求为导向，围绕自主品牌“天外天”，依托自主开发、涵盖六百余种色彩的富 春标准色卡，通过“仓储式生产为主，订单式生产为辅”的经营模式，致力于为 客户提供高品质的色纱系列产品。公司通过全球采购优质原材料，引进国内外先 进的生产、环保设备设施和信息管理系统，自主研发染整新技术和新工艺，不断 创新产品品质和提升服务能力，赢得了客户的广泛赞誉和肯定。 公司为国家高新技术企业，拥有“省认定企业技术中心”，曾获得安徽省高新 技术产品 17 项，安徽省新产品 2 项，安徽省科学技术三等奖 1 项。截至本招股说 明书签署日，公司共拥有专利 68 项，其中发明专利 28 项。此外，公司十分注重 品牌建设与产品质量管理，公司“天外天”商标获得“中国驰名商标”称号，通 过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、OHSAS18001 职业 健康安全管理体系认证、全球有机纺织品资格认证（GOTS）以及 OEKO-TEX Standard 100 认证，并获得“中国质量信用 AAA 级单位”、“全国质量品牌诚信信 得过企业”等荣誉称号。公司入选中国棉纺织行业协会发布的 2017 年、2018 年 和 2019 年中国色织布行业主营业务收入十强榜单以及 2017 年、2018 年棉纺织行 业竞争力百强企业名单，2019 年、2020 年公司入选中国印染行业协会发布的中国 印染企业 30 强榜单，并被工信部评定为符合《印染行业规范条件（2017 版）》的 企业。

二、与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，发行人所属行业为“C17 纺织 业”。截至 2021 年 5 月 14 日（T-3），中证指数有限公司发布的该行业最近一 个月平均静态市盈率为 24.49 倍。

上市首日20%的价格23.94，上市首日44%价格28.73，上市首日流通市值:8.96亿，流通股本4003万股。其中，机构配售400万股。上市首日市盈率23.17倍。

行业市盈率24.49倍，21年最新可比公司市盈率在剔除明显高估上市公司后12.35倍,20年静态PE估值剔除明显高估之后19.6倍。。20年可比公司最低静态市盈率17倍，20年可比公司最高静态市盈率22.21倍。21年可比公司最低动态市盈率9.12倍，21年可比公司最高动态市盈率15.17倍。上市首日市盈率23.17，21年EPS1.24.较去年0.903同比上升37.32%

如果按照行业市盈率24.49倍给出估值。目标价30.37元，较上市首日溢价5.71%。

如果按照20年静态市盈率19.6倍给出估值。目标价24.30元，较上市首日溢价-15.41%。

如果按照21年动态市盈率12.35给出估值。目标价15.31元，较上市首日溢价-46.71%。

最保守估值9.12倍。目标价11.31元，较上市首日溢价-60.63%

纺织制造行业，感觉也没有什么优势。按行业市盈率估，次日还有点溢价的机会。市值不低。也就当天可以看看量，2板开始。。注意放量风险。这票开板感觉无回封价值。

附盈利图：