📱中信主题策略刘易团队-“消费电子复苏”主题之【信濠光电301051】消费电子复苏趋势延续，主业受益安卓景气度回暖，欧美大客户拓展提升业务天花板📈

1⃣华为Mate 60系列、X5系列等新品上线后关注度维持较高水平，其中Mate 60系列近端销量表现亮眼，带动配套产业链关注度持续提升，也引发了市场对华为回归，乃至整个消费电子产业链回暖关注。展望后续，华为新机发布催化下，安卓高端手机阵营有望在Q4开始推出各自新旗舰机型，安卓产业链复苏趋势有望延续。

2⃣ 公司安卓系玻璃盖板出货量位居行业前列，亦承接了华为Mate系列3D玻璃盖板项目。主业在23Q2已通过自身降本增效动作实现了盈利能力的大幅修复，单季度毛利率为21.05%（YoY+18.83pcts），净利率为4.18%（YoY+20.61pcts），均显著提升。此外，欧美大客户历经非正式审厂、正式审厂、商务谈判、料号订单落地等阶段未来将形成与信濠光电的交集，推进速度或超预期。随消费电子景气度逐步回暖，以及大客户项目拓展的逐步兑现，公司玻璃盖板主业预计将重回上升通道。

☎欢迎来电探讨！中信主题策略 刘易/田鹏/王涛/侯苏洋/胡爽/王丹