推荐标的短期新增【福瑞达】，前期超跌+三季报化妆品业务增长明显提速+医药业务恢复+人事初步理顺
前期下跌可能因相关政策对医药业务有拖累有关。
1）短期受拖累的医药业务（中成药+眼科骨科等）占比并不高。22全年医药并表收入仅5亿，23H1为3亿，净利贡献约5kw（明仁福瑞达60.71% 0.9kw+博士伦福瑞达40%持股 4kw），22Q3营收仅有1.3亿，今年8月起确实受到较大影响，9月已经开始恢复，23Q3医药营收预计同比下滑，但Q4还会持续恢复。
2）化妆品业务Q3增长显著提速。22全年营收20亿，23H1化妆品业务营收11.6亿/yoy9.2%，Q1/Q2分别为13%/7%，Q3化妆品业务增速有望在20%甚至更高水平。瑷尔博士、颐莲发展向好。
3）地产业务剥离完成在即。23年3月3日完成第一批次地产相关6家标的的资产交割；剩余2家将于23年10月31日前完成交割。涉及标的总作价59亿，扣减债权43亿还余16亿。公司拟将收到的价款用于偿还到期借款和支持医药健康业务发展。
4）昨日晚公司公告部分董事高管人员变动，人事初步理顺后为后续激励措施奠定基础。
去年22Q3报表归母净利亏损，低基数。当前最新市值仅有90亿，位置较低。保守只考虑化妆品业务，今年归母贡献2e+，具有安全边际。公司还在布局医美、胶原蛋白等赛道，看涨期权。医药健康业务基本盘稳健，后续不排除更多资源整合。建议关注跌出来的配置机会+短期事件性催化。
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