【浙商交运李丹】红海商船遇袭不断升温，油运或重迎布局时机
[烟花]在胡塞武装分子对商船的袭击升级后，BP以及美股船东Fr­o­n­t­l­i­ne表示将暂停所有通过红海的油轮运输。
玫瑰油运受地缘政治扰动明显，尤其俄乌冲突以来。突发事件或将推高板块整体风险溢价。且绕行带来航次成本和保费增加，有望驱动运价向上。
玫瑰成品油运直接受益，此外长航线下VL­CC优势凸显。
玫瑰供给刚性确定，根据 Cl­a­r­k­s­o­ns，明、后年各将仅3艘VL­CC新船交付，原油运输明后年供需差分别为3.6%、2.4%，成品油运明年供需差3.9%。
#最新运价表现符合我们判断，截至12.18，VL­CC TD3C $3.6w/环比+7%，Su­ez $4.6w，Af­ra $3.9w/环比+5%；LR2 $4.2w/环比+8%，LR1 $3.1w/环比+14%
[礼物]板块经过前期回调，当前安全边际充足，船型间相互传导，油运一荣俱荣、一损俱损。#油运或又迎布局时机·推荐中远海能、招商南油、招商轮船。
风险提示：地缘冲突、全球经济衰退、船东大规模造船等。