地产：北京起示范作用，完善预售资金监管
事件：财联社12月22日电，北京住建局就《〈北京市商品房预售资金监督管理办法（2023年修订版）〉征求意见稿》公开征集意见。意见提出，将商品房预售资金监管主体由商业银行调整为政府，监管原则由“政府指导、银行监管、多方监督、专款专用”调整为“政府监管、社会监督、专户收存、专款专用、核定支出、违规追责”。
观点： 1. 监管主体变化对现有预售资金提取的影响不大，更强调规范化管理 2. 未来期房建造资金使用管理更规范，有利于消除资金挪用现象，降低或消除新增烂尾楼 3. 更换监管主体是对原有制度的完善，我们认为有利于提升购房者对期房的信心。22日监管总局医药反腐二次推进会内容：
1.医药反腐进入第二阶段，后续主要采取自查为主、巡查为主方式；
2.创新药以进入医保为优先，打击进口高价药提成行为
3.避免一刀切，鼓励开展正常的学术活动交流
4.加强医药、医疗耗材流通集中管理，整顿人工回扣问题
游戏监管政策专家交流要点：
版号有效期： 并非超过一年需要重新申请版号，只要整个版号申请和预研合法合规的情况下，超期没有上线监管要求有一个书面报告解释清楚理由即可。
禁止强制对战： 绝大部分国内游戏类型很少出现强制对战，规避的手段和合理性手法非常多，目前很多低龄用户本身也更喜欢玩PVE。
限制游戏过度使用和高额消费：整体影响是游戏厂商会把登录设计、充值设计上做得更人性化、更不直接、充值限额上有比较大政策空间。很多游戏把每日登录签到和首次充值奖励做得比较隐晦（比如直接做到主线剧情里面），签到本身在业内觉得是过时的设计，也在逐渐进行转变；针对充值限额，监管并未明确多少限额，后续可能有比较灵活的上下限空间，或者会出台指导性范围（非强制），对大R用户占比高的品类会有一定影响。
游戏限额测试： 实际影响品类很少，大部分游戏在测试阶段用户量本身并不多，只有大DAU游戏可能在测试阶段会到几十万用户量级。网络游戏虚拟道具的发放和交易： 主要影响电商等第三方平台的虚拟交易，藏宝阁官方交易平台等本身收入占比较低。
历史监管经验总结及预判： 除了两次版号停发之外，每次政策下发是让行业重新洗牌，对整个行业起到规范和筛选的作用，政策的出台留下了比较大的发挥空间，实际影响并非大家想象这么悲观。从历史落地节奏看，未成年监管政策从颁布到落地花了半年到一年时间，预计本次监管草案要求最早也要明年下半年才能完全落地，针对草案细节预计后续监管部门还会有新一轮的研讨、修改、迭代。
对于游戏厂商来说需要在游戏研发阶段和发行阶段更严格做好合规合法的设计和运营、尤其对于游戏商业化的设计要求会更高。大厂在产品的合规合法性做得较好，内容研发实力雄厚，对于政策的转变和适应能力强，可能相对受影响更小。
其他：
2023年年初的时候，大家都比较乐观，认为常态化后会有一个需求的爆发，所有行业基本铆足了干劲。
但后来的情况是大家都没想到，所以很多行业的竞争比较激烈，行业都比较差。
在这个时点，大家对明年都会谨慎一些，所以2024年可能会有很多行业的产能退出。
2022年大家都很辛苦，2023年大家会觉得有机会，还在坚持。但经过2023年的洗礼后，很多行业产能会在2023年的下半年或者2024年开始退出。
因为连续两年的深度亏损，很多行业是熬不住的，而且2023年熬是因为对2023年有乐观的预期，但现在大家对明年相对比较谨慎，就会做一些调整。 所以，虽然明年整体经济增速是一个比较平稳的态势，但因为一些供给退出，尤其是一些落后产能的退出，整个行业的供需关系会发生边际好转，好公司的优势会更加明显。企业家的预期比较好，就会做资本开支或者维持，如果他预期比较谨慎，可能就会慢慢会退出。
而且12月11日中央经济工作会议里也提到，当前部分行业存在产能过剩的问题。 既然国家意识到这个问题，就会出一些政策去做调整。光伏
光伏逆变器继续强势，市场在吹红海事件极端情况下可能演绎新一轮能源危机，但核心还是超跌反弹。
需要注意的是，如果超跌演绎成了一种风格，那么很多低位的方向都可能被动轮到，比如消费医疗、CRO、半导体。 拉升核心资产才能涨指数，这是村里想要的，但是问题还是缩量市场，钱不够，没有场外增量下场，拉不动这些大票；所以最后涨的还是小盘股，也不知道村里到底什么时候才愿意掏钱扭转这种信心螺旋下降的过程。
