【中银电子]24年迎存储大年，关注需求底部复苏+国内扩产落地

2.27当周
1)Flash Wafer: 512TLC颗粒价格为3.35美元，近一个月价格维持稳定。
2)渠道市场SSD系列产品出现不同程度的上涨，其中1TB、2TB PCle4.0产品涨幅达5%，行业SSD仅2TB PCle4.0产品上涨。
3) DDR/内存条:渠道市场8GB、32GB产品微幅上涨，行业市场内存条涨幅明显，各产品均环上周上涨10%左右。
4) LPDDR/UFS/uMCP:继续维持上周价格。
我们认为:
1.存储模组厂:从目前供需博弈态势来看，上游涨价压力向下传导畅通，2024年全球存储产业链景气度上行，伴随原厂减产力度及下游需求复苏，24Q1恐现缺货态势。建议关注前期积极备货及受益于数据中心、信创招标的模组厂。
2.存储设计类公司:尽管长尾利基市场整体量级较小，价格波动小于主流产品，其业绩弹性要小于模组厂。但代工价格下降，同时需求温和复苏，基本面有望持续改善。
3.国产替代:24年长江存储和合肥长鑫扩产持续。从AMAT最新一季的招标来看，中国占比高增，设备采购意味着扩产落地确定性较强，建议关注国产存储两巨头配套供应链。

建议关注
[模组]:德明利、朗科科技
[设计]:兆易创新、澜起科技、普冉股份、东芯股
份
[国产化机遇]:万润科技、深科技

中银电子团队苏凌瑶/李圣宣