一、昇腾AI服务器赋能千行百业，建议关注【苏州科达】等AI服务器黑马

算力是AI最确定的方向。从近期美股表现看，英伟达与超微电脑发布靓丽的财报后股价分别大幅上涨17.2%、76.8%，市值均创历史新高。英伟达、超微电脑业绩大幅增长，再次印证了AI算力产业链是eps最先加速落地的方向。

算力建设有望逆势扩张。2月19日，国务院国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快布局和发展人工智能产业。要夯实发展基础底座，加快建设一批智能算力中心。以电信、金融为代表的央企，算力建设支出有望逆势扩张。

苏州科达自研服务器有望构建自用+对外的AI新布局。根据公司公告调研内容，公司拥有自研的服务器包含高性能计算服务器、高密度服务器和GPU服务器等,产品采用国产化处理器、支持国产操作系统,除用于公司内部的模型和算法训练以外,亦能够满足行业用户构建音视频云计算平台的应用需要,未来不排除有开拓对外业务的可能。

二、【新亚电子】戴尔、华为、浪潮等服务器线束供货

#戴尔AI服务器业务超预期大涨近32%

【新亚电子】#戴尔、华为、浪潮等服务器线束供货，AI服务器带动高频数据线材需求大增

#公司所生产的高频数据线材作为服务器数据吞吐的连接通道，主要客户为安费诺，安费诺为全球服务器连接器龙头，全球市场份额占比50-60%，新亚占安费诺60%采购份额；2018-19已通过安费诺供应给华为；

#高频数据线助力AIPC加速，AI PC的推出对数据传输提出了更快的要求，高频数据线迭代速度快，要求高，现已大量应用于云计算、服务器数据中心等领域，高频数据线在距离应用中作为一种替代光模块和AOC的低成本高效益的通信解决方案，将大幅提升边缘计算性能，降低功耗时耗。

#在新能源领域开发液冷充电桩线，并新储备汽车低压电线系列超高速生产技术。  

三、川润股份——服务器液冷最便宜标的

1、依靠自身风机液冷技术积累，实现液冷应用领域的突破，背靠成都高新产业园，客户资源具备独有优势，有望在年内实现服务器液冷的订单，根据IDC咨询数据显示预计到25年服务器液冷市场份额将达到250亿，公司在该领域实现0-1的突破，目前已经送样进入H系服务器头部客户，H公司 25年预期新增9万台AI服务器，一台服务器按照10KW功率，6000元/KW估算，液冷的价值量6万，带来约60亿服务器液冷市场，

公司送样客户预计能拿到H公司40%的服务器份额，对应液冷空间25亿，川润保守估计拿到其中20亿以上份额，其他客户贡献5-10亿，川润25年保守估计25亿以上服务器液冷收入，只占到服务器液冷需求量的10%，净利润2.5亿，分部估值目前仅10x。

四、弘信电子-10万台AI算力服务器+ai手机

公司与天水政府签订投资协议，拟投资建设《高性能AI算力服务器智造项目》，项目预计总投资10亿元，拟建设年产10万台 AI算力服务器智能制造基地，打造国产化AI高性能算力服务器智能制造基地   

 五、强call高澜股份-“遥遥领先”AI服务器液冷新龙（董事长ALL in，率先卡位领先行业）【DB AI算力先锋】

服务器液冷元年，未来3年复合增速可达200%+。行业渗透率不到10%，AI算力高速爆发，冷板升级为浸没液冷Asp翻倍。2025年我国服务器液冷市场达200亿元+。

液冷0-1大爆发，确定性强。英伟达B100将直接上浸没液冷；昇腾从910C开始将全部用液冷，最新的供大模型的星河AI网络架构也全用液冷。电信鲲鹏服务器招标液冷渗透率达20%了，运营商将在25年完成规定的50%渗透率。、

商业模式顺畅，浸没式优化格局。降低综合成本，增效AI模型和应用，商业模式清晰。

董事长梭哈，ALL in 液冷，率先卡位。董事长将仅有的4亿元通过定增方式投入公司，全心投入服务器液冷赛道。剥离汽车业务，公司治理显著优化。之前在矿机液冷的份额达60%+。率先发力服务器液冷，项目业绩领先同行。

六、亚康股份:戴尔服务器代理商，深度参与国内AI算力建设

◇散热高增:参考当下主流的GPU-H100 是英特尔最新CPU标称功率的两倍，META 直接指出AI算力的发热量将会是通用计算的5倍。

◇苹果合作:公司是手机散热模组龙头，一直与苹果在手机领域深度合作，其他厂商如华为、三星预计也将跟进，公司收入空间有望得到进一步扩充，经测算，若苹果手机全线采用石墨烯导热将为公司打开200亿元的增量市场空间。

◇公司实力:石墨烯是已知的导热系数最高的物质公司在 VC 均热板领域为世界第一，在 2021 年中石科技已经成为苹果第一大散热材料供应商。