目前市场其实就是房地惨和低空两大阵营，加英伟达AI新细分（铜缆、玻璃基板）和新能源（之前锂电固态，今日光伏）的跷跷板。

一、梳理板块目前的主要矛盾和要点

【地惨】

优势：态度大转弯，政策能松尽松，最近中介电话都多了。

劣势：短期没有性价比，趋势中军招保万金+滨江都顶到上方筹码位；特发服务今日躲10天100%异动，连板我家被人2:57死亡宣告，跟风天地源世联行尾盘炸板，而从我爱首次发酵已经16个交易日了，这是一个周期筑顶的节点。

回归中线，在月度地惨销售数据没有实质转暖前，反弹而非反转，这力度已经很大了。所以如果要地惨延续强势，还是得看到数据，而不是龙虎榜

【低空】

优势：新质生产力里政策力度第一，左手牵起新能源汽车和飞机等高端制造业产业再升级，右手牵起新基建-空域信息化等基础设施建设，中间推广观光旅游消费；产业、财政、消费，左中右手拉动的产业广度和深度，不是新质力其他几个领域能比肩的。

劣势：板块已是二波发酵中继，能否再起，得看政策对市场有无新的刺激点。比如新提法、新应用和新技术等等，此时往往能在老龙头稳住的同时，拉低位板块来给指数延续强势。如：新能源汽车-锂电池-固态电池；人工智能-算力租赁-AIGC-Sora。

【AI】

优势：国外有现成的产业升级路线，硬件方面有英伟达的GB200，软件方面有还没出来的GPT5，应用方面有老外画的AI手机、AIPC大饼。

劣势：最核心的问题是，资金对应用的大饼“审美疲劳了”，目前没有现象级-改变人类生活方式的划时代应用出现，实时翻译、文生视频等等是很惊艳，但没达到人类每日高频级应用的程度。

另一方面，我一直有个灵魂疑问：在我们因卡脖子获取不到最新的英伟达算力芯片，居然能训练出各项性能指标不差于甚至超过美国一线大模型的产品出来，如果能通过软件或算法弯道超车或至少缩短差距，那还必须去追逐“算力芯片”硬件军备竞赛的意义在哪？

写到这里，一则弹窗消息：

二、板块今日市场财闻解读分析

【地惨】

1、经济日报今天发表题为《政策“大招”彰显稳房地产市场决心》的评论

2、深圳 ：客户委买量同比增长46% 市场活跃度明显上升

3、广州住房“以旧换新”活动将启幕 首批参与房地产项目122个 

4、地产产业链重要组成的水泥，开始涨价了：累计上涨110元/吨

【低空】

1、5月22日，中国民用机场协会在第五届中国机场发展大会上发布《电动垂直起降航空器（eVTOL）起降场技术要求》团体标准

2、从地方到民航总局，都有力挺低空的政策或表态。

浙江：大力发展低空经济，加快布局无人机、通用飞机等高端航空服务业

关注后续《低空专项政策》何时出台

3、民航局：配合相关部门做好空域分类和低空空域管理改革试点 增加低空可飞空域

点评: 低空最大的阻力就是空域管制，今天民航总局接受国社采访，专门谈到要配合低空空域改革，增加低空可飞区域，利好低空信息化概念。

4、媒体报道江苏低空经济线上会议成功召开

5、盘后新H 社官微宣传2026年万亿低空经济

6、宁王高调宣布入局：2027年和28年推出电动飞机

所以宁德时代要加上“低空经济”概念了吗？

7、北京市政府参事室赴国家低空经济融合创新中心调研 推动京津冀低空经济产业高质量发展

政策范围扩容：北京要拉着京津冀小伙伴一起搞~

8、沙特航空公司也在与中国商飞进行交流，以更好地了解其C919大飞机的规格和性能，并向商飞提供在吉达建立装配线的机会。

中国大飞机首次有机会获得沙特订单~

【AI】

英伟达目前细分强势的，就是铜缆和新的玻璃基板，以及渣男Cowos扇你耳光先进封装

贴一个各家预测的业绩吧：

高盛： 2025财年第一季预期收入248亿美元 2025财年第二季预期收入273亿美元

摩根士丹利： 2025财年第一季预期收入240亿美元 2025财年第二季预期收入260亿美元

海通： 2025财年第一季预期收入260亿美元 2025财年第二季预期收入280亿美元

美国银行买方调查： 2025财年第一季预期收入255亿美元 2025财年第二季预期收入275亿美元

亚洲买方调查： 2025财年第一季预期收入260-270亿美元 2025财年第二季预期收入275280亿美元 2025财年预期总收入1270~1280亿美元

待财报公布后，第一时间为你解读，