CT食饮：否极泰来，星辰大海
夜长梦山
2024-09-30 06:18:21 山西省
政策迎转向，高低切换和消费潜力的释放预期，利好食品饮料板块，把握政策做多窗口期！我们认为板块的行情演绎有望呈现#三个阶段：PE扩张-EPS修复-全面复苏第一阶段：PE扩张。当前行情属于政策驱动带来的流动性复苏，板块估值重回扩张区间，属于普涨行情。选股思路上：前期超跌，特别是受内需逻辑影响的超跌白马。#首选白酒和餐饮链。白酒权重大，流动性充足，为当前交易首选，【茅五泸汾迎驾】；餐饮链中速冻弹性大，复调攻守兼备，【安井千味立高宝立+颐海天味】。
第二阶段：EPS修复。随着估值的修复，接下来需要考虑的是业绩的匹配性，这一阶段EPS在消费政策的刺激下，有望逐步修复。这一阶段，食品业绩或率先回暖，主因库存低+消费政策刺激。#推荐：速冻+复调+乳制品。
第三阶段：全面复苏。随着经济的企稳，板块将迎来全面修复，戴维斯双击可期，届时更多需要从产业趋势和企业竞争力出发，优选个股。当前行业基本面处于“冰点”，静待拐点到来！
顺周期方向，白酒为先，餐饮链弹性可观。1、#顺周期方向：白酒+餐饮链，茅五泸汾迎驾+安井千味立高宝立+港股青啤华润；其中复调颐海天味，有股息，攻守兼备。
2、成长+业绩改善方向：东鹏、盐津、劲仔+安琪、洽洽、海天、榨菜。
3、其他可关注的超跌标的：百润、中炬、香飘飘、乳制品伊利蒙牛妙可（政策催化+原奶周期拐点）
财通食饮强call：白酒+速冻+复调，PE扩张+EPS修复，反弹在途，欢迎交流～
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洽洽食品
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