因为薇娅缴税被市场热炒的税友股份，笔者曾在几天前献上《博思软件——非税龙头，低位对标税友股份，财政收支赛道隐形冠军，二次曲线成型 》，笔者认为本次薇娅事件最大的机会是开启了市场对于财税赛道的认知，事实上这个行业的景气度持续提升，唯一的问题就是缺乏市场关注。

根据ZY经济工作会议精神，明年稳增长是主要目标，那么财政政策发力是必须的，而财政需要拿钱。周末刚出的新闻，《黑龙江鹤岗因财力发生变化取消基层公务员招聘》，很多地方基层因为财政入不敷出，连公务员都招不起了，财政需要搞钱，迫在眉睫！

财政搞钱，除了增加赤字外，需要进一步开源节流，开源方面：收回应缴未缴的税（税友股份）、自上而下由中央摸清并统筹省到市到县的非税收入（博思软件-非税条线）；节流方面：把账算清做好财政预算及考核（博思软件-财政一体化条线）、减少采购支出中的寻租和摩擦（博思软件-公采业务）。

博思还有一个优势，其股东包含国企和腾讯，而其竞争对手股东均是阿里战投，去年蚂蚁上市失败+本次阿帕奇阿里云事件，阿里在政务领域基本上可以说是即将全面溃败了，不选阿里肯定没毛病。

从博思来看，

非税条线是稳定现金牛，每年还将维持稳定高速增长（部分price in，仍有1倍以上空间）

财政一体化条线是核心卡位，一流企业制定标准（估值白送）

公采业务是二次增长方向，未来市场规模超10万亿，占据2%就是2000亿市场，想象力十足（估值白送，对标新点软件，短期100亿，长期至少250亿起步）

绩效、内控、财务、乡村振兴是烧冷灶，未来充满弹性（估值不确定性较大，不算了）

短期看：

非税条线估值100亿+财政一体化5亿+公采80亿=185亿估值，目前85亿，至少1倍机会

长期看：

非税条线估值150亿+财政一体化20亿+公采250亿=420亿估值，至少5倍机会

公采为什么这么秀，之后会详聊