最近这两天总在说“一念天堂 一念地狱”，今天大盘把这句话演绎到了极致

前期热门赛道股全线崩盘，低估值的大基建、大金融全面崛起

风格切换真的就在一瞬之间，又是“活久见”的行情啊！

盘后一直思考的问题，不是解释今天为什么会这样，是在思考后面还会怎么样，以及应该如何做，不算太成熟，提供给大家一些思路

1.关于今天为什么会这样？

这个答案相对比较好解释，赛道股基本面没有太大变化，锂今天还在涨价，PVDF昨天还在跳涨，光伏刚排完产，总不能隔天就推到重来吧？本质上，逻辑没有发生转变

可能，比较大的变化，是监管喊话更凶，前几天是有色金属工业协会、今天早上是证监会、晚上是国常会（不排除今天有先知先觉的资金），都在针对大宗商品价格问题而施压

但，与我前几天文章中讲的一样：新能源等高位赛道股，在这个位置，只能且行且珍惜，资金极度敏感，都是牵一发而动全身的，任何一天崩盘我都不会很吃惊，所以我一直建议大家要轻仓运行，原因就在此

2.今日行情是在做怎样的切换？

关于这个问题，还是从资金走向来看，我的观察维度有四个：

一是主力资金。根据Wind的数据，主力净流入超10亿的，今天共有12只个股，这里面主要分三类，基建、白酒、券商；主力净流出前十名，清一色的新能源（除了一个军工外）。

二是机构资金流向。净流入前五名分别为东阳光、湖北宜化、快克股份、融捷股份、三孚股份，特征稍显分散，有新能源、化工、智能制造；净流出前五名分别为三七互娱、五矿稀土、云海金属、金辰股份、神火股份，主要特征为资源股，这个与Wind提供的主力资金流向比较接近

三是北向资金流向。这个“聪明资金”不用多介绍，已经连续8个交易日净买入了，今天净买了77亿元，今日净流入前五的伊利股份、贵州茅台、通威股份、宁德时代、特变电工；净流出前五是格力电器、平安银行、包钢股份、隆基股份、中国平安。消费和新能源是重点加仓对象。

四是个股今日反弹力度。1）看今日涨停个股，一共89个，剔除一些ST，剩60多个，这些顶住压力涨停的个股值得关注，就不一一列举；2）重点汇总了一下，今天反弹力度比较强的个股，即收盘价/最低价>10%的个股，一共有81只，这些个股我简单做了一下统计，初步得出的结论是，基建类、电子/计算机等成长类、食品饮料为代表的消费类，这三类是今天资金切换过程中最容易出弹性标的的板块

（有一些个股可能不属于对应板块，我没有再做精细化处理，直接用拉出来的数据分的，主要是看趋势用）

总结：大基建、大消费、大金融，是今日资金追捧的方向，个别硬科技有很强反弹力度

这些逻辑再跟大家捋一下：

1）大基建，主要受益于经济复苏不及预期，后面基建发力可期，并且PMI数据中为数不多的亮点，就是建筑业，这也是基建板块爆发的重要原因

2）大金融，如券商银行保险今天集体爆发，一方面是估值低，做高低切换正合适；另一方面，根据市场消息，最近在某券商客户保证金突然猛增10%，可能是这部分增量资金把市场成交额干到了1.7万亿的高位，也催生了券商板块的大行情

3）大消费，尤其是白酒，今天茅五泸都获得了主力资金的大额净买入，但大消费赛道相比于前两位，仍有一些瑕疵，等待右侧机会可能是更好的选择

3.后面如何演化？

正如第二部分分析，相比于大消费，我个人更看好基建与券商的持续性，尤其是基建类。

基建这部分我昨天文章中也重点提到了，一是资金切换寻找低估值板块过程中，建筑类央企国企往往是首选；二是在730政治局会议“推动今年底明年初形成实物工作量”基调下，基建板块是兼具景气度拐点向上的；三是“大象们”一旦启动，惯性作用下也不会急刹车，持续性会最好。

券商的逻辑，之前是炒财富管理，现在是炒增量资金，但券商板块轮流做龙头的特性确实不好抓，我更倾向于直接做ETF。

当然，赛道股们，大家可千万别忽视，今天是趋势上涨中第一次集体大跌（之前赛道股们也有一日大跌的情况出现，但后面都二次启动了）。个人认为大概率不会直接走A，高位盘整再选择方向或许是更大可能！况且，人家基本面没毛病，我更倾向于是“牛市多长阴”的走法，所以新能源、半导体、军工这种高弹性赛道，依旧是我关注的重点。

今日的复盘思考有些长，不过我一向坚持思考大势是非常重要且必要的，希望对你有所启发和帮助，明天的观察方向简要陈述了，供参考：

观察一：观察赛道股们什么时候再来个急跌冰点

观察二：大基建板块是否能够持续得到资金认可与介入

观察三：新能源车销量数据不错，维持高位，而且据马来西亚那边芯片工厂消息，9月中下旬产能将进一步释放

那么汽车整车、零部件等板块应该会来一波真正的拐点，弹性方面依旧看好零部件板块

观察四：前期被疫情压制的旅游、影院值得关注。

消息面：文旅部恢复跨省旅游；电影《长津湖》定档9月30日。

观察五：大基金减持上了瘾，今天雅克科技、万业企业被减持……

含泪地乐观来讲，减持了是为了更好地投资！