节选自研训社，比较客观的梳理了华为各个业务板块的现状，侵删。

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华为受制于手机SOC库存不足，其消费者业务今年上半年营收同比大幅下降46.9%，同时由于海外业务扩展限制，运营商业务今年上半年营收同比下降14.2%。云计算、人工智能等软件能力，发力企业业务，其企业业务上半年营收同比增长18.2%。

展望未来，随着近期美国对华为的限制预期放缓，华为运营商业务和智能汽车业务改善预期较大，消费者业务或将长期受限，企业业务由于相对不受芯片限制制约，依靠软件能力实现增长。

运营商业务方面，此前受到美国持续打压，华为被动让出部分5G通讯设备市场份额，随着近期美国压制预期放缓，华为5G通信业务有望改善，同时带动产业链上游业绩改善预期。但由于高端芯片受限，其x86服务器业务发展依然受阻，高端芯片自主可控和国产替代依然任重道远。

智能汽车方面，近日在华为全联接2021大会期间，徐直军表示，华为从供应商方面获悉部分芯片获得了美国许可，主要用于车部件的部分低端芯片，华为智能汽车业务有望改善。

消费者业务方面，华为表示5G芯片依然受限但不会放弃手机业务，将重点发力鸿蒙系统，有望构建物联网时代的全新生态体系。

企业业务方面，华为云业务持续快速增长，近期发布面向数字基础设施的开源操作系统欧拉，并将继续推进人工智能和智慧矿山业务加速落地。

消费者业务。

5G芯片供给受到美国禁令限制，手机业务发展受限，但不会放弃手机业务。

2021年上半年，华为以智能手机为核心的消费者业务实现营收1357亿元，同比大幅下降46.9%。主要是因为美国禁止华为采购5G芯片等高端芯片，严重限制了其手机业务。2020年11月出售旗下手机品牌“荣耀”，而且于7月29日发布的旗舰手机P50系列被迫完全使用4G芯片。

9月24日，在2021年华为全联接大会期间，华为轮值董事长徐直军表示，由于受到美国制裁，目前华为5G芯片仍然无法供应，但是华为不会放弃手机业务，将尽力争取让手机业务重回正轨；对于外界流传的众多与华为芯片相关的消息，都是假消息，华为被制裁之后一直靠库存芯片维持生存，同时也在努力解决芯片制造问题。

9月25日，据媒体报道，美国商务部长吉娜·雷蒙多近日接受采访时表示，鉴于中国市场的庞大体量，美国必须与中国进行贸易，她将寻求改善美国与中国的商贸关系；但是，美国商务部仍将继续限制华为采购先进芯片。

在硬件发展受限的背景下，华为重点发力鸿蒙系统，有望构建物联网时代的全新生态系统。

在硬件路径发展困难重重的背景下，华为大力发展软件生态寻求破局，尤其是成功发布鸿蒙系统2.0，正式将国产自主可控的操作系统打通移动生态中最核心的手机一环，意味着华为在消费者业务领域找到了关键突破口。

2019年，华为提出1+8+N战略，其中“1”代表手机， 是核心；“8”代表PC、平板、智慧屏、音箱、眼镜、手表、车机、耳机；“N"则涵盖移动办公、智能家居、运动健康、影音娱乐、智慧出行五大场景的各类外围智能硬件。2020年5月，鸿蒙系统正式向手机开放，意味着鸿蒙已成功打通1+8+N中的核心领域，形成生态闭环。

近日，华为在全连接大会2021上透露，鸿蒙手机用户接入数量已达1.2亿，今年底有望达到3亿。另外，此前华为在7月底已透露鸿蒙生态开发者数量已突破120万，应用伙伴已超过300家。鸿蒙系统借助庞大的用户设备数量，以及对IoT设备强大的融合能力，将有望逐渐构建物联网时代全新的生态系统。

此外，徐直军也表示，物联网终端厂商可将其产品接入鸿蒙生态后，为消费者带来更好的体验，从而提升其价值；而部分单独做鸿蒙的软件公司尽管其股价因为鸿蒙被炒高，但公司并不会因为鸿蒙带来收入增长。

企业业务现状

华为云业务快速成长为中国第二，近期发布面向数字基础设施的开源操作系统欧拉。

华为企业业务2021年上半年营收同比增长18.2%，主要来自华为云业务持续快速增长。华为云是IaaS市场增速最快的云，已经成长为中国第二、全球第五，主要受益于国内5G行业应用、政企数字化转型升级等因素驱动，同时也说明华为尽管在基础硬件层面业务受阻，但在软件业务领域持续发力。未来，华为整体企业业务在鲲鹏/昇腾生态合作以及华为云的拉动下，有望保持快速增长。

9月25日，华为全新发布操作系统OpenEuler（欧拉）。欧拉是华为的一款企业级服务器操作系统，面向服务器、边缘计算、云、嵌入式设备。目前欧拉和鸿蒙已经实现了内核技术共享，未来计划在让搭载欧拉操作系统的设备可以自动识别和连接鸿蒙终端，通过能力共享、实现生态互通，让“欧拉+鸿蒙”更好的服务数字全场景。

华为轮值董事长徐直军强调，华为通过欧拉和鸿蒙打造覆盖所有场景的操作系统，且只有基于开源做操作系统发行版本的公司才能够从欧拉获取收入，其他公司只是“炒作”。

任正非此前表示，欧拉正在大踏步地前进，欧拉的定位是瞄准国家数字基础设施的操作系统和生态底座，承担着支撑构建领先、可靠、安全的数字基础的历史使命。

徐直军确认x86服务器业务遇到困难，其他国产服务器厂商有望受益。

8月5日，有消息称，由于英特尔芯片的供应出现问题，华为x86服务器无法继续生产，华为服务器产品线将被苏州国资委接盘，采用自研鲲鹏芯片的服务器业务仍将保留。随后华为相关人士澄清，但华为没有直接表态。

9月23日，华为轮值董事长徐直军在“华为全联接大会”上接受媒体采访时对外承认：华为x86服务器确实遇到了困难，我们也在想各种办法，并与潜在的投资者接触，现在还在谈的进程中。

2020年，华为x86服务器出货金额位列全球第五，前四家服务器厂商为戴尔、惠普、浪潮和联想，国产厂商新华三（紫光股份子公司）出货金额位列第七。此次华为有意出售x86服务器业务的传闻，进一步加强了此前的判断：受益于行业需求回暖和竞争格局改善，服务器厂商浪潮信息、交换机/路由器厂商紫光股份和星网锐捷等有望迎来市场份额和毛利率的双重提升。

运营商业务现状

华为运营商业务此前受到限制，被动让出部分通讯设备市场份额。

华为运营商业务主要向电信运营商提供通信设备及解决方案等，该业务在2021年上半年实现营收1369亿元，同比下降14.2%，主要是由于华为在欧洲、南美、日本、澳洲等海外地区业务拓展困难重重，此外华为芯片采购受到封锁，使得各类硬件产品出货量受限，被迫出让部分市场份额。

目前国内正处于5G基站平稳建设期，5G基站单年建设量有望稳中有升，对5G设备的需求持续强劲。近日，国内各大电信运营商密集发布5G网络基建相关招标公告，从结果看，华为因为芯片受限让出部分市场份额，通信市场竞争格局改善，ICT设备商的毛利率也将有所提升。

智能汽车业务现状

智能汽车等新业务：部分车用芯片获得美国许可，智能汽车业务有望改善。

1）智能汽车：近日在华为全联接2021大会期间，徐直军表示，华为从供应商方面获悉，他们确实有一些芯片获得了美国许可，主要用于车部件的部分低端芯片。谈及造车，外界多次传言华为将造车，但华为也多次声明不会造车，此次徐直军同样重申华为不造车。

一直以来，华为的定位是智能网联汽车增量部件供应商，聚焦ICT技术，帮助车企造好车，推动我国智能汽车 产业发展。华为相信凭借掌握的ICT技术，能做出车联网、云、智能座舱、自动驾驶、电源管理等方面有竞争力的产品。

今年4月18日，华为在HI新品发布会上发布了鸿蒙车机系统。而随着6月2日华为鸿蒙操作系统的发布，国内自主车机系统终于迎来了“破局”的突破口。目前华为鸿蒙车机系统只在北汽极狐阿尔法S的HI版搭载。

2）人工智能（昇腾）：近年来华为打造昇腾AI生态，2018年发布首个AI芯片—昇腾310，2019年推出了Atlas人工智能计算平台，未来将持续推动人工智能行业发展。2021年5月17日，华为轮值董事长徐直军在“华为中国生态大会2021”上表示，MindSpore已经成为国内主流AI计算框架，昇腾将首批授权35家行业伙伴，包括整机、IHV、ISV等，使能伙伴打造高质量、技术领先的人工智能服务器、工控机、应用软件等。

3）智慧矿山：2019年，华为就与国内多家煤矿行业合作伙伴进行了智能化转型探索；2020年7月，华为对外发布华为智能矿山联合解决方案；2021年1月，华为专门成立一个煤矿军团来从事煤矿智能化业务；2021年2月9日，华为又与山西省政府及多家煤炭生产科研单位联合成立了“智能矿山创新实验室”，目标是让智能化采煤工作面入数减少60%，井工煤矿单班入井入数减少10%-20%。