关注原因: 短线,东京奥运即将召开,全球出游人数大增;OPEC+增产,石油价格有望下降,航空业受利好;航空业债务过剩企业进一步增加,产业可能达到冰点;国际通用航空产业博览会7月16日至18日在湖南省长沙市举行。
1、石油脉络梳理:
疫情复苏后油价不断上扬,昨夜OPEC通过了一项石油协议草案:今年八月起后续每月新增40万桶/日产能,俄罗斯和沙特根据草案确定增产,伊拉克、科威特、阿联酋跟进,市场上将会有更多的原油上市,加上本就不强的经济继续被德尔塔变异病毒扰动,原油前景暗淡,已经出现了筑顶的走势,那么下游民航输运业就是关注重点。
(1)OPEC草案一落地,各家预测出炉:高盛表示石油产量仍然会在未来几个月里让市场维持供应赤字,22年上半年的产量将比此前的预期低65万桶/日。新华社表示供应仍存缺口,国际油价走高压力难缓解。国泰君安期货点评草案或给油价带来提振。花旗认为欧佩克+每月增产40万桶/日的供应将是微不足道的。大家纷纷一致看涨,只有澳新银行表示将布伦特原油的短期(0-3个月)目标价格下调至78美元/桶(目前72)。事实上真会这样走吗?我们来先看领导怎么说的。
(2)俄罗斯副总理:下半年将提高石油产量,明年5月回到危机前水平,俄罗斯今明两年将额外生产约2100万吨石油。伊拉克油长贾巴尔:石油市场的需求有所改善,石油过剩现象和石油库存均有所减少,言外之意:我要增产。本人认为美国可能最早在9月解除对伊朗的制裁,欧佩克+必须更加留意伊朗报复性增产。一旦产量确定,就看需求了,东南亚疫情汹涌,产量得降,而现在库存减少又加大产量,短期石油上涨缺乏动力。那么今天石油是怎么走的呢?
(3)19日开盘,美、布两油期货分别开跌超1%和0.5%,10点28分采掘服务板块走弱,通源石油跌近4%,准油股份、潜能恒信、中曼石油跟跌。机场航运板块午后拉升,中信海直涨超5%,春秋航空、吉祥航空跟涨。截止目前,布伦特原油下跌2.31%,市场反应无疑给了多家机构一记响亮的耳光。那么未来随着石油价格下跌,必将利好机场航运板块。
2、机场航运需求景气度提升。国际航协理事长沃尔什指出,以中美两国为代表的航空业国内市场的表现已超过2019年的水平。其中航空货运表现备受瞩目,国际航空客运需求在未来两年仍会低迷的情况下,会激励航空公司投入更多的全货机货运航班,甚至催生新的货运航空公司,预计航空货运的强势增长将持续到明年。此外,2021湖南国际通用航空产业博览会7月16日至18日在湖南省长沙市举行,世界多个通航产业企业汇聚一堂。湖南是中国第一个全域低空管理改革试点省份。低空空域改革在中国将得到快速发展。
3、东京奥运提振旅游。随着疫苗接种覆盖率不断增加,在六成场馆关闭的情况下东京奥运会召开,全球旅游人数暴增,虽然国外疫情严重,但目前来说,各国文化差异使得很多国外游客并不畏惧,难以抵挡游客旅游的积极性,虽然各国政府发出了警告,但这帮红脖子对政府和新闻媒体失去了信任感,只在乎自由与及时行乐,奥运期间全球航空业在业绩上会有所体现。
4、全球债务过剩企业数量创新高,重组等手段推动航空企业重建。据统计,2020年度全球债务过剩企业达到约4360家,较2018年度增加27%,创历史新高。受疫情影响,资金周转恶化的航空和餐饮娱乐等行业的债务过剩情况较为突出,债务过剩企业有可能进一步增加,有必要通过重组等措施推动企业重建。作为化解目前困境的重要举措,上海机场祭出了整合的大旗。整合促使上海两大机场解决了长期的同业竞争难题,也加强了共同应对风险的能力。而深圳机场在本土疫情冲击后仍能取得盈利的惊喜。两者的不同境遇,反映出半年来国内机场复杂的经营环境和求变的经营策略。最坏的时刻也意味着机会的到来,航空业可能迎来最好的投资拐点。
推荐标的:春秋航空、吉祥航空:廉价航空公司具有很强的消费属性,股票选择上首选这两家航空公司。
(部分资料来自日经新闻)