美格是我们在物联网+智能汽车赛道的核心推荐标的，近期行业调研存在超预期空间:

【美格到底做什么?】
市场认为美格的通信模组在规模上缺乏优势，但美格的通用模组占比很低，主要是带算力的智能模组，实现的功能已远不止于通信，而是带了计算、存储能力，主要用于智能座舱域，类似物联网模组从功能机到智能机的升级。

【增长驱动力何在?】
1、智能汽车5G模组渗透率从15%向50%提升;
2、考虑到迭代提速，车用预埋算力提升，ASP有50%-100%的提升空间:3、智能模组使用场景的延伸;
【超预期点何在?】
1、5主力车厂用量大幅提升，明年有望继续爆发:2、客户拓展超预期，头部客户数量剧增，且不仅限于汽车领域

美格已经实现了收入规模从10亿一20亿一30亿的跃升，我们判断未来有望继续爆发，成为物联网板块的阿尔法品种。