[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一:海泰新能
大家好,北交所新股海泰新能(835985.BJ)8月8日转板交易后,近两日累计涨幅36%,我们此前发布公司介绍报告(报告链接 https://note.youdao.com/s/Yrq8bGZw):
[庆祝]#公司基本情况。海泰新能是以组件为核心,同步加码光伏电站运营的高新技术企业,公司目前组件产能规模接近8GW(其中国内7GW,海外1GW),2021年境内销售占比86%,在北方分布式市场有较高知名度(2021年最大客户创维集团,占比22%)。公司此次北交所上市募投2GW兼容新型电池的组件封装产能。
[庆祝]#过往出货及盈利情况。公司2021年出货3.6GW,归母利润1.47亿元,剔除电站销售利润后,我们估算组件环节净利约2-3分/瓦,处于行业前列水平。公司1Q22出货约0.9GW,归母利润0.14亿元,对应组件环节净利我们估算约1.5分/瓦。
[庆祝]#风险提示。技术进步迭代风险、海外光伏装机需求不及预期、政策变动风险。
[玫瑰]#近期我们与公司就基本面情况进行了更新欢迎与我们交流。联系人 曾韬/苗雨菲18521408551/白鹭18811726915