1、事件刺激:8月30日晚公告,拟在青岛投资建设2*10万吨/年POE装置项目和2*2万吨/年超高分子量聚乙烯装置项目,预计投资金额分别约为40亿元和8亿元,建设周期3年,分步实施,目前处于项目前期报批阶段。按照公司披露最终建设完成大概在25-26年左右。
2、POE(聚烯烃弹性体)是光伏胶膜领域的关键材料,民生证券8月25日研报表示,POE生产壁垒很高,目前被跨国公司垄断。2021-2022H1年进口增速放缓,但产品价格出现76%的涨幅。需求端,2021年为 64万吨,预计25年为98至115万吨,国内目前POE生产能力,产品供应不足。
3、POE重要原料“α-烯烃”被国外垄断封锁
高比例的α-烯烃是 POE 优异性能的必要条件,一般而言α-烯烃含量越高, POE 力学性能越好。国外拥有POE生产技术的石化公司对生产所需的催化剂进行了专利保护,并且严密封锁了生产作为POE重要原料的高碳α-烯烃的生产工艺技术,限制其转让(尤其是主流POE产品使用的 1-辛烯的供应不足, 国内 1-辛烯工业化生产长期处于空白)。
公司此次项目计划引进技术公司独立研发出催化剂,结合成熟的聚丁烯技术,开发出自己的技术并对外转让。
4、同行工业化进展及产能规划如下(目前为止,国内尚无企业可工业化生产POE产品)
万华化学(2781亿):中试:千吨级已建成;工业化规划:2*20 万吨/年,计划投产时间2024年。
卫星化学(528亿):中试:1000吨/年,22Q2环评,22Q4建成;工业化规划 10万吨/年,计划投产时间待定。
荣盛石化(1434亿):2*20万吨/年POE聚烯烃弹性体装置,预计建设完成24-25年;(8.18公告)
东方盛虹(1197亿):中试: 800吨计划10月份投料试车;后续会有规模化产能规划。(8.23纪要)
诚志股份(138亿):工业化规划2*10万吨/年,预计建设完成时间25-26年。
(部分资料来自民生证券、公告、投资者调研)