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【天风建筑建材】金晶科技再次买入机会
张小寨
今天被套的小韭菜
2022-09-25 14:49:39
【天风建筑建材】金晶科技再次买入机会

核心逻辑:
1)行业需求:国内来看:预计25年碲化镉组件+钙钛矿电池总产能有望突破10GW(vs21年不足1GW),国外来看,美国第一太阳能公司25年产能将扩充至20GW(vs21年8GW),按照1GW对应600万平米TCO玻璃,预计25年行业TCO玻璃需求达到1.8亿平米,对应90亿空间。预计金晶科技市占率在50%以上。
2)22年-24年业绩增速分别为-30%/+53%/+33%,22年主要受传统浮法玻璃业务下滑影响;23年进入FS供应链后TCO玻璃实现出货(预计2000万平米);24年主要受益于国内需求放量+美国FS扩产,预计国外4000万平米+国内1500万平米出货。风险点就是国内需求的增长存在不确定性。
3)传统业务10倍估值,TCO玻璃35倍估值,安全边际在140-150亿。
4)未来一年目标市值看到250亿元,对应当前股价有60%以上的空间,2024年目标市值300亿以上。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
金晶科技
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2022-09-25 16:37
    请问这个研报是什么时候发的
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  • 炒股混生活
    热爱评论的老股民
    只看TA
    2022-09-25 16:12
    逻辑不错关注先
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  • 只看TA
    2022-09-25 15:51
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