事件：财政部、税务总局、工信部发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告，对购置日期在 2023年1月1日至12月31日期间内的新能源汽车，免征购置税。

 观点重申： #国内购置税政策延期、23年行业预计仍可维持40%+高增长。7月29日国常会确定延续免征新能源汽车购 置税政策，9月27日购置税明确延续至23年年底，我们维持22年680万预期，同增94%，23年国内销量有望 达980万，同增44%，其中出口有望120-150万；23年全球销量有望达1400万辆+，同增40%。市场担心明 年需求，我们认为当前全球新能源车渗透率不到15%，爆款车型非常之多增长持续性强，叠加储能需求爆 发，未来三年锂电需求仍可维持50%的复合增长。

 #Q3锂电排产环增20-30%、基本面持续向好、当前估值被严重低估。Q3行业排产环增20-30%，由于欧洲 低于预期，导致部分环节排产略弱于预期，但目前看9月排产已明显恢复，我们预计Q4排产有望环增30%左 右，全年高增持续。当前进入三季报窗口期，电池环节量利双升，材料部分环节降价市场已充分反应，明 年估值普遍回落到材料10-15倍PE，电池20-25倍PE左右，较明年50%+增长被明显低估，看好电动车板块 反转。

 投资建议：9-10月份将迎来电动车销售旺季，继续强烈看好电动车板块，第一条主线看好Q2盈利拐点叠加 储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能，关注欣旺达、蔚蓝锂芯；第二条为持续紧缺、盈利稳 定的龙头：隔膜（恩捷、星源）、负极（璞泰来、杉杉，关注贝特瑞、中科）、结构件（科达利）、添加 剂（天奈）、前驱体（中伟、华友）、勃姆石（关注壹石通）、铝箔（关注鼎胜）；第三条为盈利下行但 估值低的电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多）、三元（容百、当升、振华，关注厦钨）、铁锂（德 方）、铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格持续维持高位低估值的锂（关注天齐、赣锋等）。

 风险提示：销量不及预期