【1、关于雅化终止投资超锂项目一政策有变?】
公司口径主因国际关系，我们侧面了解后推测可能是加拿大对中资企业拿矿政策有所改变。如美国锂矿上市公司CEO表示，反通胀法案发布过后，加拿大政策与美国相同，中国企业很难再获得锂矿资源。这与此轮周期中方赴澳拿锂矿情况类似，受制澳方FIRB，中国企业目前去澳大利亚拿锂矿最多获得10%股权。中期来看，矿山去非洲、盐湖去阿根廷(亲中)仍是主流资源布局方
向。
而对于其他在加拥锂矿资源企业，藏格控股同样认购超锂公司股权，目前公司口径没有听说任何消息。中矿资源拥Tanco锂矿，公司口径表示没有任何影响。至于雅化，超锂项目原计划24年贡献自给矿，对雅化23年成长性及矿石保障影响不大，我们对雅化集团仍然维持强烈推荐。
【2、关于中矿资源今日大跌一Q3矿石自给率低于部分投资者预期】
中矿今日大跌是市场认为业绩低于预期，核心来自于8月部分投资者调研东鹏厂长反馈03自给矿率50%，而O3实际自给矿率30%(对应031600吨自给矿)。但考虑远期中矿超强成长性，包括Q4自给矿出货有望达到5000吨+，错杀便是机会，持续推荐。
3、SQM9月出口价格下跌一导致今夜美股锂矿异动】
SQM 9月出口产量下滑10%，平均锂盐出口价下滑11%，其中9月出口中国锂价由8月7万美元/吨显著下降至5.5万美元/吨。我们与SOM交叉确认后明确，主因是SQM开始向中国出口硫酸锂原料，故导致出口均价显著下降，实际碳酸锂成交价并无扰动。但由于此数据的异动，Morgan Stanley在12号早间发布研报“YellowFlagin Prices?”对今晚(13号)美国锂矿市场造成情绪影响。
【4 锂矿观点怎么看一大盘情绪见底，是时候布局了】
锂价持续上行创新高已经是市场一致预期(也是相关部门的一致预期)，相比对价格短期的跟踪，电车板块的整体反弹更为关键。而锂矿作为电车弹性最大的环节，当前估值水平已降至历史底部(当前天齐22年估值仅为6.98X，估值水平基本接近今年3月底板块情绪最低点)，强烈推荐整体板块配置价值。标的:天齐、赣锋、中矿、永兴、雅化。
- 1