业绩：中矿资源发布2022Q1-Q3业绩预告，预计归母净利润20亿元–21亿元（同比 561.57%~594.65%）;扣非归母净利润19.45亿元–20.45亿元（同比 567.07%~601.36%）。Q3归母净利润6.77-7.77亿元（同比 424.42%~501.85%，环比 23.5%~ 41.7%）

点评：业绩符合预期。

Q3锂价环比基本持平，公司自给锂矿助力业绩提升。根据SMM网站报价，Q3锂价为48.2万元/吨（环比 2%）。公司业绩主要增长来自于其自给锂矿Tanco应用进产线。此前由于疫情等原因导致船期较长，公司H1业绩未体现其自有锂矿的成本优势。在锂价基本持平情况下，Q3业绩迎来明显改善。

Bikita锂矿已发运到港，Q4业绩预计更上层楼。根据公司7月初发布信息，Bikita矿山6万吨精矿出口手续已办理完成，首批2万吨精矿已发运且Q3末已到港。Q4预计公司的自己锂矿中不仅来自Tanco矿山的有序应用，且Bikita锂矿将也将产生进一步显著贡献。

2023E锂价高企信心强势，公司空间增长确定性高。预计公司2022/2023/2024锂矿自给量分别为0.7/2.5/6万吨LCE，其自有矿生产锂盐成本折合约为7万元/吨（有下降空间），考虑到2023和2024年锂价高位持续性，公司的空间弹性极大。