石英股份拟加码产能扩张，中复神鹰业绩超预期，关注三季报行情【中泰建材&新材料团队】20221017

高纯石英砂&石英材料：【石英股份】拟加码产能扩张，10月10日公告拟投资32亿，建设6万吨高纯石英砂、15万吨半导体级高纯石英砂、5800吨半导体石英制品项目。行业高景气下公司产能加速扩张，高成长性望持续兑现。

碳纤维：华东T700（12K）、T300（48/50K）均价23.0、12.3万元/吨，均环比持平。10月10日上海石化投产国内首个万吨级大丝束碳纤维生产线，计划24年2.4万吨原丝 1.2万吨碳丝产能全部投产。【中复神鹰】公告预计Q3实现收入、归母净利润中值分别为5.9、2.0亿，YoY 81.5%、156.3%，业绩超预期，主要由于成本端下降明显（规模效应 原材料价格下降），公司仍是确定性首选，继续推荐。同时推荐高性价比优质原丝龙头【吉林碳谷】，建议关注【吉林化纤】。【光威复材】是军品龙头，行业高增 份额提升 成本下降，军品业绩确定性高 积极拓展民品。

复合材料：中期来讲，碳纤维降价利好下游复合材料应用拓展 渗透率提升。【金博股份】是光伏碳碳热场龙头，碳陶刹车盘实现“0—1”突破，有望成长为新材料平台型企业。

光伏玻璃：报价持平，听证会对供给侧约束力得到证明。江苏工信厅公告，福莱特南通4*1200吨及凯盛新材料（中建材旗下）1*1200吨产线通过听证会审批，凯盛新材料仍有3*1200t/d项目未获得批复。听证会望改善光伏玻璃行业供需格局，推荐【旗滨集团】。

风险提示：需求低于预期；产能新增过多。