我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放，国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升，硅料环节供 不应求的格局将得到缓解。展望四季度，今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能，或将 集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期，对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 

在主赛道需求高景气驱动下，新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确，并且在经过前期较大幅度调整之 后，估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、焊带、边框；钙钛矿电池封装材料TCO玻 璃；硅片龙头及制造环节中的辅材高纯石英砂、碳碳热场。标的方面推荐TCL中环（硅片）、鑫铂股份（边 框）、菲利华（石英砂），建议关注宇邦新材（焊带）、金晶科技（TCO玻璃）。