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预期变了，医药板块大爆发！
小马姐姐pony
中线波段的机构
2022-10-23 16:50:38
周五美股大涨，原本美联储给的预期是2023年底都看不到降息，现在已经改成了预期加息到略超过4.5%就会维持一段时间，预期变了。

目前美国联邦基金利率为3.08%。这个4.5%的预期释放了两个信号，一是假如11月加息75bp，那么再加一次50bp就会达到4.5%，意味着明年初加息就会停止；

 
二是如果明年通胀还没有控制下来，那就要继续加息，哪怕加到5%以上也不要怪我
 
从历史数据看，一旦美联储加息到5%以上，就容易出现危机。最近的三次分别是97亚洲金融危机，21世纪初的科网泡沫以及08年至今还在还债的次贷危机。

好消息是，欧美能源价格已经逐渐下降，明年通胀大概率能控制住。希望明年的日子能比今年好过一点。
 

 
一旦美联储加息停止，利好的是此前受制于美联储加息的板块，比如CXO。龙头药明康德的周线是这样的，一路阴跌看不到底。
 

 
而医药板块其他个股有很多走势是这样的：
 

 
走势非常分裂。

最近上涨的医药，市场关注的焦点在IVD、电生理、创新药，以及内窥镜、科学仪器、创仿结合等。尤其是前三类是近期涨幅最大的。

涨幅大的原因要么是起涨前估值很低，未来想象空间又很大。比如电生理，2020年才只有50亿的市场规模，到2024年就将超过200亿元。
 

 
国内企业的市占率2020年仅有3%，到2024年就将超过10%。渗透率和市占率一叠加，10倍空间就出来了。

要么就是两个性感概念叠加的。

比如IVD按照检测方法分类主要包含免疫诊断、生化诊断、微生物、分子诊断、血液学诊断、POCT等几大方面。

作为总市场量最大、利润率最高的赛道，免疫诊断类的化学发光是国内企业的主要布局点。因此市场选了安图生物和新产业。

但为什么安图生物比新产业涨的好？

是因为安图还叠加了质谱仪。
 

 
从下图可以看到，科学仪器细分领域中质谱仪市场空间是最大的，
 

 

但目前国产比例仅有1%，国产替代空间巨大。
 

 

再想到最近卖方强力推荐的“信军医”，以及近期出现频率极高的“安全”，总结一下就是利好市场空间大、国产渗透率低的行业。


刚才讲的两个例子是抛砖引玉，剩下的机会靠大家自行挖掘。

祝大家发财。
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者持有相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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  • 无名小韭66850425
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  • 岩
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  • 无名小韭67770309
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    2022-10-23 17:35
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