中国国防费占国内生产总值平均比重明显低于美/俄/英/法，国防信息化空间广阔。也提出贯彻新时代军事战略方针，科技强军、加快建设武器装备现代化，提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力。重点关注景气度更高的机载、弹载、星载标的。

[玫瑰]盛路通信（机/弹）：军用微波组件和系 统领域民营第一梯队，超宽带上下变频技术领先，Q3单季利润0.6-0.75亿元，全年业绩有望超预期，大股东全额认购非公开，继续推荐；

[玫瑰]铖昌科技（星/弹）：民营相控阵T/R芯片龙头，地面（舰载、弹载等）产品加速放量，上半年增长 66%，军用领域市占率提升，民用领域低轨卫星互联网有望进入密集发星阶段；

[玫瑰]盟升电子（弹/星）：国防弹载导航民营龙头，布局模块向整机配套再到系统配套的方向发展升级，上半年推进扩充产能订单有望加速交付，投入电子对抗有望打开新成长空间。

风险提示：客户拓展和订单获取不及预期；疫情影响超预期等。