9月14日,世卫组织总干事谭德塞表示全球范围内新冠死亡病例上周降至2020年3月以来最低水平。11月2 日,国家卫健委贯彻决策部署,提出努力以最小范围、最短时间、最低成本控制住突发疫情,新提 法突出降低防控成本,减少疫情防控对国民社会生活带来的影响。11月5日,国务院联防联控机制小组发布 会提出,坚持“动态清零”总方针不动摇,强调科学精准防控,根据各地情况不断调整优化防控措施,提升科 学化、精准化、人性化水平,统筹经济发展。从近期各地政策变化来看,强调精准,减少伤害经济和民生 的趋势已然非常清晰,朝着环比改善的方向发展。
在未来疫情演化过程当中,抗疫工具作用将越来越明显。目前,国内新冠药阿兹夫定于22年7月获应急附条 件批准,VV116预期在23H1完成三期临床;新冠疫苗总接种量虽达到约34.3亿剂,但整体人群免疫水平仍 不足,疫苗接种几近停滞,且老年人群体疫苗接种率较低,贸然放开会存在较大风险。因此,增加疫苗接 种量,特别是提升老年人群体疫苗接种率,或将成为后续疫情防控工作重点。此外,因新冠患者有潜在呼 吸治疗需求,家用呼吸机可提供便捷治疗支持。在检测方面,新冠抗原检测试剂作为核酸检测的补充手 段,在灵敏度进一步提升的情况下,可发挥重要作用。 政策边际向好,“消费医疗+服务+中药”或将迎来复苏。22年医药行业受疫情扰动严重,消费医疗、医疗服 务、中药表现受损,在政策边际向好的情况下,23年有望迎来复苏行情。消费医疗板块如医美、服务、药 店等在客流量提升的情况下,业绩有望迎来好转。中药板块,业绩稳定+政策友好+低估值,景气度高。医 疗服务板块,以综合医院和肿瘤医院为例,预计四季度旺季经营,板块同比环比有望加速改善。
配置思路一:抗疫工具题材,“药+疫苗+设备+检测”四位一体。受益标的:新冠药:君实生物、以岭药 业、悦康药业;新冠疫苗:康希诺、丽珠制药(健康元)、石药集团、沃森生物;抗疫设备:鱼跃医疗、 乐普医疗、怡和嘉业、美好医疗、康辰药业;新冠检测:东方生物、安旭生物、万孚生物、明德生物等。 配置思路二:消费复苏题材,“消费医疗+服务+中药”三管齐下。受益标的:消费医疗:华东医药、江苏吴 中、美年健康等;医疗服务:国际医学、海吉亚医疗等;中药:新天药业、以岭药业、寿仙谷、太极集团 等。