【国海电子】歌尔股份声学专家小范围交流
修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2022-11-10 07:56:45
●专家简介：专家在公司拥有 13 年工作经验，目前负责新业务的推进工作，包含公司战略，公司经营；专家熟悉 VR/AR 行业、TWS 耳机行业、可穿戴领域、声学器件/传感器、智能音箱领域
这次事件背后的规则
产品开发需要 P1,P2…Ramp up（量产）这些阶段，通常在 ramp up 阶段（2 个月左右）要到 93%左右的良率，如果达不到，要找出原因，如能保证原因可控，也可以继续生产。但是如果达不到，也找不出原因，就很麻烦。歌尔这次就是后者。
事件的导火索
导火索 1：Airpods Pro 2 本来是通过了测试，但是一直有一些小问题，良率在指定时间上去的没那么快，苹果就派人在调查（比如良率从 80%到 85%需要 2 个星期，85%到 90%需要 2 个星期，90%到 93%可能需要 2 个星期，93%就合格了。歌尔就是一直在规定的时间里良率上不去）
导火索 2：苹果采购部门上了一个美籍印度裔，最近上官上任三把火阶段，查供应商的合规查得很紧。
问题出在哪里
苹果的供应商在合规上一要有邮件的 confirm，二是要进系统。
这次歌尔的主要问题是出在耳机胶水，歌尔这个胶水有二供，但是歌尔没有放到系统上去，只是邮件确认了。这次在纠察中发现了，苹果怀疑歌尔造假。从本质上说是一个合规上的问题。业内认为质量上没有什么大问题。
友商有吗？为什么只有歌尔被揪出来了？
不上系统的二供基本上是行业共识，基本大家都做。不可能每一家公司赤裸着在苹果面前展示。
友商也有类似的情况。只是由于歌尔有 NPI，有设计和开发成分。立讯就是根据 NPI，来直接代工，基本上只负责做，所以主要责任端是在歌尔上，也就是为什么偏偏歌尔被揪出来了。
对歌尔其他的声学器件业务影响
目前只是这一款 airpods pro 2，其他业务都是正常进行。
会影响和苹果的关系吗
不好给确定答复。按照专家个人理解，苹果各个事业群分得很开，手机是手机,耳机是耳机，团队分开的。歌尔也是类似的组织结构。各个事业群的采购和决策比较独立。两家高层的关系很好，专家个人觉得不太会影响未来和苹果的关系。
哪些可能获得转单利好 目前来看是立讯临时接单，其他都不太可能。
Airpods 的总体生产情况
Airpods 就两家供应商，歌尔和立讯。4 个料号 airpods 2（~2000w 台，2019 年 10 月份上市）,airpods 3（~3500w 台左右，卖得最多，去年上市）, airpods pro（1200-1300w，2019 年上市）,airpods pro2（800w-900w，今年 10 月上市），所以总量应该是 7500 到 8000w 台左右。如不考虑这次歌尔的情况，通常总体上立讯占 55%-60%，歌尔占比 40%-45%。如果要精确到每一个料号上，份额有一定的差异，取决于谁做 NPI。因为做 NPI 意味着早期会和苹果共同去开发和设计，这些都是没有回报的初期投入，所以一般作为前期投入的回报，一般做 NPI 环节的最后都会拿到比较大的订单份额。
为什么立讯总体的份额会高一点
立讯占比更高的原因其实不是技术，而是报价更低。小道消息：立讯的 airpods 净利润目前已经低于 3%，2019 年的时候是 7%。背后是什么原因不太清楚。有可能是用低价，做让步给苹果那边的新负责人，给换未来的新项目。
如果被踢出去了，还有可能回来吗
是会的。会回来的原因一是如果其他代工厂接不住。还有个原因是苹果离不开歌尔，除非是高层关系破裂。歌尔更强调 NPI 的能力，有工艺设计上的能力；而立讯只做制造，当小富士康。比如airpods 里面很多设计是歌尔做的。比如现在虽然生产转移到了越南，但是 NPI 设计和供应链都在大陆。
怎么看这次事件在明年的持续性影响
看明年 1 月歌尔内部的会议。2023 年销售额度，会在 2023 年 1 月开一次会。各个社群的负责人要列军令状，列出自己的 KPI，这个 KPI 不是自己的规划，而是和客户有 confirm 过的，有一定确定性的 KPI。所以基本明年 1 月会看到 2023 年全年的业绩规划（这次事件影响有多大）。
为什么那么看重良率
良率不高实际上是对双方的损失，良率高双方都好。因为良率如果不能高起来，第一是歌尔的生产成本高，第二是由于部分料材是苹果提供，也会对苹果带来一部分成本影响。但是良率上去后，一是歌尔利润率高了，二是苹果可以让第二年歌尔的生产报价降低。
之前生产的 airpods pro2 怎么办
之前生产的 pro2 是要算的，是因为歌尔要挑选出合格的产品给苹果。只是从现在开始不再生产。
临时把订单转给一家公司，岂不是议价能力更低了
总体来说 pro 2 的量不大，苹果更关注质量。
各个料号的毛利和良率
Pro2 目前是赔钱的，立讯也是，是行业规律，因为刚量产，良率不高，总体毛利 12%，13%左右。
Airpods 2 毛利率在 11%-12%，良率在 98%左右，airpods 3 在 13，14%左右，良率也在 97%，airpods pro 良率在 97%，毛利率在 12%左右。
耳机里面的具体部件怎么看份额
Microphone： airpods 2 用 4 颗；其他 3 个料号都是 6 颗。主要差异是在降噪和时延。歌尔份额在50%左右，剩下的份额楼氏和瑞声。Pro 系列歌尔占比最高，80%，剩下的是一家德国公司Driver (小的 speaker): airpods 2 和 pro 都是歌尔独供,100%。
总结一下
非造假问题，属于合规检查。仅仅涉及 airpods pro2，量比较小，其他业务一切正常。订单临时去立讯。是否会有持续性的停单，暂时还不清楚。不会影响和苹果的关系，两家高层关系很好。即使未来停了一两个季度的单，苹果也很有可能回来。
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