【广发计算机刘雪峰团队 | 周报：风险偏好和基本面改善预期双重提升行业机会】

[玫瑰]主要观点：[太阳]更加全面看好计算机行业后续机会。
1.理由：20条优化疫情防控措施两方面催化：
(1)下游景气度预期走强，除了少数如智能汽车、智能制造外，计算机行业大多数细分领域对下游景气度依赖度极强，2022年遭遇较大挑战，2023年的边际改善变化预期较大。
(2)市场风险偏好提升，计算机行业对风险偏好最为敏感。

[玫瑰]酒店旅游-石基信息：
1.海外正加速商务推广，新一代酒店信息管理系统SEP的更多大客户突破可期待；
2.中国区将直接受益于20条优化防控措施。比如，入境隔离管控时间的缩短有利于洲际和半岛等全球管理层来中国主导更多酒店的上线；
3.公司将是精准管控进一步优化的直接受益者，确定性越来越强。

[玫瑰]企业管理软件和云服务-金蝶国际：
1.防控措施进一步优化有望改善其中型企业客户群体的景气度，减缓星空等产品线的需求放缓压力。
2.预期后续在市场化程度比公共部门更高的泛自主可控趋势中，金蝶的全线产品有望在同行中获得更多更快的突破。
3.以相对极端的假设来看，其现金流模型可以支撑较高的安全边际。

[玫瑰]医疗IT：
1.2022年是过去十几年来医疗IT面临最大挑战的一年；
2. 2023年会有相应改善预期；
3.《“十四五”全民健康信息化规划》出台，后续不排除会有资金方面配套的支持出现；4. 2023年医疗IT的边际改善可能性很高，当前具有很好的年度投资价值。

[玫瑰]其他领域：
1.智能汽车，中科创达有望实现价值修复，关注道通科技；
2.星环科技，未来一到两个季度的弹性尤其值得期待；
3.中国软件，是基础通用软硬件中稀缺的重要产品类公司。
4.智能制造软件方向确定，最重要是赛意信息，其他关注标的为宝信软件、中控技术和能科科技。

[玫瑰]风险提示：疫情不确定性等外部环境导致的风险偏好波动；四季度收入确认不确定性；行业比较的变化。

欢迎各位投资者交流：刘雪峰/雷棠棣13818274490