【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性
事件：公司公告22 年限制性股票激励计划草案，拟授予100万股（占比0.88%），其中首次授予 80万股，授予价格66.92元，解锁条件为23/24/25年营收不低于21/28/36亿元，激励对象共150 人（占比12%）为核心骨干人员 。
本次为公司上市以来首次股权激励，有助于充分调动核心员工积极性，并利于公司聚焦未来发展战略方向，稳定实现经营目标。
前三季度在手订单充足
公司公告前三季度已签订单15.74亿元同比增94%，其中新能源车及储能订单合计13.6亿元；Q3单季度新签5.7亿，新能源车和储能新签4.82亿。订单情况超预期，为后续业绩提供有力支撑。
新能源车和储能业务动力强劲
公司是国内高压连接器头部企业，换电领域龙头，凭借先发优势在蔚来、T 公司等头部客户实现产品品类和车型平台的拓展，同时开发新客户成效显著，批量交付客户逐步增加。此外高速连接器产品开发完成、并已定点部分车型。据中汽协，10月我国新能源车产销分别为76.2/71.4万辆同比增87.6%/81.7%。汽车智能化、电动化进程加速驱动公司汽车板块快速发展。
储能需求带动光储充连接器市场发展。公司为商储和家储提供全套连接器解决方案，产品包括储能连接器、高低压线束、储能控制柜等，服务于美国 T 公司、Span.IO、宁德、天合光能、阳光电源、上能电气、固德威等海内外客户。上半年公司储能业务收入超5000万元，未来将进一步贡献业绩弹性。
预计2022-24 年实现归母净利润 2.75、4.08 和 5.85 亿元，同比增141.41%、 48.37%、43.56%，对应 PE 44、30、21倍。
风险提示：换电推广不及预期；5G 资本开支不及预期；原材料价格波动超预期。
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