【 玻纤周盘点:粗纱平稳,电子布涨价预期较强】国君建材 鲍雁辛20221204
本周无碱池窑粗纱市场价格延续偏稳走势,基于前期部分下游集中补货、备货,部分中下游备货存逐步放缓预期,分区域来看,北方部分区域近期走货稍有放缓,西南市场运输阶段性受限,短期部分订单发货有所延后;华东、华南市场表现相对稳定。同时,部分合股纱需求量稍有增加,加之短切产品产销良好,市场整体产销水平相对平稳。电子纱主流产品市场需求缺口仍存,各厂家主流产品G75货源仍较紧俏,电子布市场亦有较大提涨预期。
目前,2400tex缠绕直接纱主流价格在4100-4300元/吨左右,7628电子布价格主流报4.0-4.2元/米不等,实际成交按合同。
我们判断:差异化加大(高端部分的风电需求、工业制造业及汽车轻量化等需求),主要利好中国巨石、中材科技;我们认为玻纤景气逻辑需重新审视,需求结构升级带来企业盈利能力差异巨大,我们继续重点推荐中国巨石、中材科技,具备中国建材复合材料资产整合预期。